张坤分红(张坤急卖股票凑40亿大跌中露出了最稳的生意,净利率远超茅台)
2023-05-16 富美财经 浏览量:次
作者:招财部落
不慌,暴跌中暗藏机会!最稳的生意出现了,净利率远超茅台!
张坤分红、暂停申购是一个典型的驱动事件,再加上香港将印花税从0.1%提高至0.13%引发龙头股大跌。
张坤管理的易方达中小混合基金前十大重仓股中跌停的有三只,跌幅超5%的还有两只,净值单日下跌4.5%。
我特地找人打听了一下,高位分红既有易方达管理团队的意思,也有张坤出于对新基民的关照,将盈利分给没怎么经历过牛熊的小白们。
按易方达中小盘混合基金的两则公告,我仔细算了一笔账:
1、分红
2020年年末,易方达中小盘基金资产规模为401.11亿元,份额规模为43.86亿份,分红0.9元/份意味着需要现金:
43.86 X 0.9=39.47亿元,占四百亿总规模的10%。
2、基民赎回
按去年季度报告的数据,易方达中小盘混合的基金机构持有1.79亿份,占总份额的5.65%;个人投资者持有29.82亿份,占总份额的94.35%。
散户为主的结构注定了跟风效应是放大的,无论是申购还是赎回,这些小散都是墙头草。
于是,抱团股进入负反馈循环:
重仓股下跌→基金净值下跌→基民跟风赎回→基金经理卖股应对赎回→抱团股继续跌跌不休。
易方达中小盘分红的权益登记日是25号,分红发放日是26号。而发通知是23号晚上,这意味着几天时间内需要卖出40亿股票应对分红。
40亿出货可不是一个小数目,再算上基民们的赎回款,你大概可以想到过年后的这几天抱团股出货最狠的就是i Kun本坤。
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就在香港提高印花税消息发出后的下午,香港交易所公布了2020年财报:
2020年营收192亿港元,同比增长18%;净利润115.05亿港元,同比增长23%,双双创下历史新高。(你没看错,开赌场净利率远超茅台)
港交所在2020年创下多项新纪录。IPO集资额位列全球第二,达4002亿港元,为2010年以来最高。沪深港通收入达19.26亿港元新高,较2019年增长91%。
2020年第二次派息每股4.46港元,连同2020年9月派付的第一次中期股息每股3.71港元,全年股息为每股8.17港元,创历史新高。
港交所戴志坚对提高印花税表示失望,但也理解。
香港一天3000亿交易,双向多收千分之0.3就是六千万,250个交易日就是150亿。香港财政赤字预计3600多亿,印花税对疫情打击下财政吃紧的香港确实是有帮助的。
叠加国内抱团股的涣散,南下资金今天一反常态的净流出近200亿,而今年元旦以来南下净流入已高达3900亿。
直接说结论:我认为,增加万分之三的交易成本不影响港股市场的走牛,稳妥的选择之一就是直接买入赌*港交所。
1)港交所在李小加的主导下完成了筑巢引凤策略,港交所成为中国的纳斯达克。
(i) 容许为盈利甚至没有应收的生物科技公司上市(君实、信达、百济神州、康希诺、启明、康方生物、沛嘉医疗等等);
(ii) 容许同股不同权的公司上市(小米、美团、京东、阿里);
(iii) 鼓励中概股回归,为二次上市提供便利(阿里、网易、华住、新东方、京东等)。
考虑到中美关系的因素,以后再能在香港上市的公司应该不大会考虑去美国了。
2)拥抱中国资产,连接全球,联通中国。
港交所中国公司市值高达38万亿港币,占港交所总市值比例超过80%。
同时,在港股市场中,来自海外的投资者占比超过四成,是中国资本市场开放的桥头堡。
3)享受全球流动性红利。
疫情之下的弱美元周期+国内经济复苏领先,人民币资产受益,外资继续加仓中国资产的趋势不会变。海外享受近乎0利率的资金成本来买中国资产,吃分红就有几个点收益,爽歪歪。
港股开放程度更高,是全球资本购买中国核心资产的首选。更别忘了,2020年中国是全球唯一实现GDP正增长的主要经济体,2021年也将继续大幅领先。
按去年底的公募基金持仓报告,香港交易所是第三大公募持仓股,持股市值近120亿。
加印花税的消息出来后,港交所当天跌幅一度超过12%,慌乱中暴跌。
港交所连接着中国和全球的资本市场,是中国对外开放的唯一一家交易所,护城河、垄断性都十足,并将长期受益于中国资本市场发展和对外开放的红利,成长性有保障。
港交所一直以来成本稳定,仅人员薪酬和大楼租金等费用,收入稳定增长,分红比例长期维持在90%,盈利性强。
暴跌中有多慌乱,它就有多吸引。
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