股海一粟-“中特估”中长线看俏 荐内银资源交通板块-谷运通

2023-05-17 富美财经 浏览量:

周二港股仅录近800亿元的低成交,显示市场观望气氛浓厚,买卖两閒。近期负面消息居高不下,内地4月宏观数据欠理想,美国国债违约窗口期临近。虽然市况低迷,这周有三大互联网龙头公布季报,或许为投资者带来少许惊喜。  内地宏观数据弱,“中特估”板块明显回调,之前已打回原形的互联网龙头,有望趁不错的业绩吸引短期资金进场。在内地弱?复苏的背景下,大市在指数层面难有表现,上周以高派息为主的“中特估”板块亦明显回调,若现大幅调整应是吸纳好时机。  内地4月消费、投资数据不及预期,反映内需?复苏偏弱。消费以餐饮为代表的服务消费恢复态势最好,但非必需商品的消费恢复相对偏慢。老调重弹一次,房地产的?复苏力度偏弱,对消费和投资两端均构成拖累。要稳定?复苏势头,监管层仍需要在政策面加大力度,尤其在年轻人就业、楼市信心层面。  美滞胀风险升温  另方面,美国即将迎来国债违约窗口期,周二拜登总统和国会领袖麦卡锡商讨解决之道,即使最终提高债务上限,也会冲击银行系统,美联储可能在通胀还未回落至低位时就要被迫降息。若出现这种情况,类似2008年首三季度的场景会重现:即实体经济未现实质衰退,但是银行危机倒逼宽松提前到来,通胀反弹,大宗商品迎来上涨。与2008年的不同之处,现时大宗商品的产能和库存更紧张,而实体经济韧性较好(私营部门资产负债表健康、政府部门负债较高),届时美国经济可能确认进入长期“滞胀”(高通胀、低增长)状态。  “中特估”进入调整期,但中长期发展上行逻辑不变,可重点关注资源类企业(煤炭、石油)、交通运输(港口、公路、油运、乾散)、银行(四大行)。短期而言,调整多时的新能源、互联网龙头有业绩支持,有望走出底部。

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