互联网传媒:国内百模大战“比数据”,海外进入GPT4加速“拐点”

2023-05-17 富美财经 浏览量:

①海外或将迎来多模态应用场景的爆发。之前在GPT4的使用上有明显的限制,如用户的使用次数、适用场景都不及GPT4的实际效果,而在上周以来,随着算力跨区域调整、Open AI融资落地,GPT4的使用落地加速推广,如New Bing全面放开,用户登入即可使用GPT4,后续我们认为GPT可能进一步向GPT5发展。叠加微软与AMD合作、开源Deep Speed Chat,中长期来看大模型普及有望加速。   ②国内仍然看好出版数据。Open AI不再使用付费用户的数据训练,我们认为其主要是考虑“隐私监管”的背景,以及其文本能力已经较强,“多模态的数据”更为缺乏;而国内大模型训练主要集中于文本大模型阶段,对文本数据的需求仍然较高,而且在监管大趋势背景下,版权属性更加突出,因而我们仍然看好国内出版数据。   投资建议:   1)国内发展:百模大战比“数据”,优选“中”字头出版。   训练大模型,关注高质量出版数据。①稀缺性数据+中特估+23Q2低基数:龙头中国科传(行情601858,诊股)(高质量科学数据,参股万方)、中国出版(行情601949,诊股)(主旋律)、中信出版(行情300788,诊股)(经管);②地方性出版+低估值+AI教育:中南传媒(行情601098,诊股)、长江传媒(行情600757,诊股)、凤凰传媒(行情601928,诊股)、新华文轩(行情601811,诊股)和南方传媒(行情601900,诊股)。   大模型应用落地,关注游戏和动画。①持续看好:宝通科技(行情300031,诊股)、三七互娱(行情002555,诊股);②2D占比高,降本提效落地快:游族网络(行情002174,诊股)、恺英网络(行情002517,诊股);③其他核心游戏公司:吉比特(行情603444,诊股)、盛天网络(行情300494,诊股)、姚记科技(行情002605,诊股)、神州泰岳(行情300002,诊股)、巨人网络(行情002558,诊股)、汤姆猫(行情300459,诊股)等。④动画:奥飞娱乐(行情002292,诊股)、光线传媒(行情300251,诊股)。   大模型推理,关注算力。芯原股份(行情688521,诊股)、寒武纪(行情688256,诊股)、景嘉微(行情300474,诊股)、首都在线(行情300846,诊股)。   2)海外映射:GPT4加速推广,比谁有“多模态场景”。   多模态应用场景包括:①政府处理多模态数据(监控等):如广电板块,重点关注华数传媒(行情000156,诊股)(杭州及浙江省部分地区专网数据总包商)、歌华有线(行情600037,诊股));②浏览器场景:昆仑万维(行情300418,诊股);③办公应用:金山办公(行情688111,诊股)、万兴科技(行情300624,诊股)、福昕软件(行情688095,诊股)、彩讯股份(行情300634,诊股)。   多模态训练数据包括:捷成股份(行情300182,诊股)(最大的第三方视频版权拥有者)、每日互动(行情300766,诊股)、华策影视(行情300133,诊股)   风险提示:AI发展速度不及预期;版权数据与AI结合不及预期;AI应用落地不及预期。

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