巨佬们出手！创33年新高

巴菲特看好的日本股市正逼近33年以来的最高水平，股神又押对了？　　1　　创33年新高，巨佬出手　　日本股市连续第四天走高，东证指数创出1990年8月以来近33年的最高水平，日经225指数收于30000点之上，自2021年9月以来首次，逼近1990年8月以来的历史高点。　　今年以来，东证指数累计涨超13%，超过了标普500指数7%的涨幅。　　　　在本轮日本股市连续上涨之前，股神巴菲特前往日本“带货”，将日本资产拉回全球投资人视野。巴菲特今年4月中旬前往日本，接受媒体采访时透露打算继续增加对日本股票的投资，并表示他对持有的公司感到非常自豪。　　早在2020年，巴菲特管理的伯克希尔·哈撒韦公司宣布将收购日本伊藤忠、三井物产、三菱、住友商事、丸红这五大商社各超5%的股份。截至2023年底，经多轮增持后，伯克希尔对五家公司的持股比例在6.21%-6.75%之间不等。2023年伯克希尔对五家商社的持股比例进一步提升，已达到7.4%。　　在今年伯克希尔股东大会上，巴菲特称投资日本的决定其实非常简单，从整体来看，这些公司能够支付不错的分红，在某些情况下也会回购股票，同时还能通过融资解决汇率风险问题，所以就开始购买了。　　股神效应对日本市场的情绪提振效果显著，近期海外资金流入日股。数据显示，4月海外交易者净买入220亿美元的日本股票和期货，外资流入达到了创纪录的水平。　　今年来造访日本的大佬还有美国对冲基金Point72创始人史蒂夫·科恩，黑石集团主席苏世民、KKR创始人亨利·克拉维斯。安联全球投资者基金、道富环球投资看涨日元，加仓日元资产。对冲基金Citadel在今年早些时候决定重新在东京开设办事处，Citadel正在申请在日本市场的运营牌照，预计将在今年年底前获批。　　　　高盛也在唱多日本股市，称日股有更多上涨空间，考虑到旅游复苏、强劲的资本支出计划和日本央行持续的货币宽松政策等积极因素，日本经济前景非常强劲。　　受日本股市上涨的驱动，近期A股市场上5只跟踪日本市场的ETF也跟随表现，日经225ETF易方达今年来涨超20%，华安基金日经225ETF、华夏基金日经ETF跟涨。　　　　（本文内容为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）　　2　　巨佬为何押注日本？　　为何股神和华尔街巨头都在押注日本？　　首先是汇率，2023年以来美联储快速加息的步伐迅猛，强势美元背景下，日元跌跌不休。到2023年年底市场预期美联储加息步伐接近尾声，日元重获吸引力。　　美元兑日元汇率从2023年11月1日148.2日元/美元，升值至2023年5月17日136.4日元/美元，日元半年升值约8%。　　德意志银行的投资部门DWSGroup称在未来12个月内，日元兑美元汇率将达到125日元/美元。摩根士丹利对日元更加乐观，其预计日元兑美元汇率将达到120日元/美元。　　再者，日本低息环境对大佬来讲有吸引力。伯克希尔累计发行了1.19万亿日元的债券，伯克希尔的日元债券平均利率仅0.7%，低于美元债券平均3.2%、欧元债券平均1.0%的融资成本。　　　　　　用低廉的资金成本融来资金，投资到更高收益率的资产上，不用承担汇率风险，符合股神的风格。　　此外，资金也在流入日本楼市。日本不动产经济研究所4月18日公布了2023年度平均价格，东京23区的新建住宅楼价格比上年度上涨17.2%，涨至9899万日元，约合人民币507.79万元，创1990年度以来历史新高。东京圈（东京、神奈川、埼玉、千叶）的均价上涨8.6%，达到6907万日元，约合人民币354.11万元。　　野村东方国际证券分析认为，随着总体薪资及基本工资上涨，日本员工薪酬的整体提升有望刺激疫后的经济重启消费需求、教育支出以及购房消费需求。如果2024年日本薪资上涨能够持续，则有望推动日本实现2%的通胀目标，并摆脱长达多年的通缩困境，从而改善日股的盈利水平，增强其对海外投资者的吸引力。　　巨佬们由于影响力巨大，因此每次投资都会带来短期跟风，巴菲特曾表示不公开讨论任何公司的原因就是怕无法买到便宜价。因此，此次日本股市的“躁动”，是巨佬们的光环加持，还是基本面发生了实质性改变？交给时间验证。　　3　　越跌越买，资金流入医药ETF　　医药板块从2021年二季度达到高点后，一路下跌。截至今年一季度，A股医药公司总市值为7.5万亿元，占A股总市值7.9%，板块市值占去年四季度环比持平。　　一季度公募基金的医药重仓合计市值为3330亿元，占公募基金总重仓占比10.8%，环比下降0.2%。　　从公募基金持仓总市值来看，一季度持仓总市值排名前五分别是:药明康德(行情603259,诊股)（386.4亿元）、迈瑞医疗(行情300760,诊股)（384.4亿元）、爱尔眼科(行情300015,诊股)（295.7亿元）、恒瑞矢药（211.7亿元）、泰格医药(行情300347,诊股)（138.8亿元）；基金持仓市值增加前五分别为药明康德（+74.7亿元）、恒瑞医药(行情600276,诊股)（+68.5亿元）、金域医学(行情603882,诊股)（+47.9亿元）、人福医药(行情600079,诊股)（+47.3亿元）、华东医药(行情000963,诊股)（+33.6亿元）。　　医药ETF方面，基民无惧医药寒冬一路补仓，2023年以来有四只ETF产品份额增逾50亿份，其中华宝中证ETF与易方达沪深300医药卫生ETF分别被增持超144亿份、136亿份。　　　　从业绩看，医药板块2023年整体营收同比增长9.53%，归母净利润同比降低1.08%，扣非净利润同比增长4.49%；2023年一季度医药板块整体营收同比增长7.69%，归母净利润同比降低6.06%，扣非净利润同比降低10.07%。　　近期，多家药企发布股权回购方案。　　5月15日，创新药龙头恒瑞医药公告，公司拟以6亿元-12亿元回购股份，用于员工持股计划。回购价格为不超过70.14元/股。　　沃森生物(行情300142,诊股)拟以不超过2亿元回购股份，回购价格不超过人民币50元/股。　　亚宝药业(行情600351,诊股)拟以1.5亿元至3亿元回购股份，回购股份价格不超过人民币7.20元/股，回购用途为全部予以注销并减少公司注册资本。　　业内人士认为，当前医药行业估值处于低位。回购股份有利于提振投资者信心，促进建立长效激励机制，提升上市公司质量。