“固收+”重获投资者青睐 八成基金今年以来斩获正收益

本报记者 王思文

去年部分“固收+”基金业绩曾遭遇“滑铁卢”，以至于不少基金2023年亏损超过了10%，而部分基金净值则创下了成立以来的最大回撤。

不过，今年以来，曾在去年遭遇明显回撤的“固收+”捕获了权益市场的回暖，与此同时，因波动低于权益产品，“固收+”正重获投资者青睐。

东方财富Choice数据显示，截止目前，全市场“固收+”基金（包括混合债券型基金和偏债混合型基金）中有2110只（各类份额分开计算）在年内斩获正收益，产品数量占比超过八成，其中57只产品年内收益率超过5%，仅有449只产品收益暂时告负。

对于“固收+”业绩表现，南华基金分析认为，“今年一季度债市回暖，信用利差快速修复，叠加股票市场与转债市场反弹，含权债券型基金整体表现较好。相比之下，混合债券型一级基金在收益与回撤之间有更好的权衡，在有绝对票息收益的保护下，适当参与权益市场，获取超额收益，因此也更加受到投资者的欢迎。”

部分“固收+”基金也逐渐走出低谷。以天弘永利债券为例，该基金在2023年1月份已修复2023年以来的回撤。

记者梳理基金持仓情况发现，天弘永利债券之所以能够走出低谷主要是因为基金经理姜晓丽在去年四季度提前加大了权益类资产的配置比例，2023年四季报显示权益投资占比从三季度的8.32%提升至14.50%。

值得注意的是，近期有业内人士向《证券日报》记者透露，二季度以来，全市场有不少“固收+”产品整体保持净申购态势。其中，全市场“固收+”基金持有人户数排名第一的天弘永利债券二季度以来净申购金额超过20亿元，持有人户数增长超10万人。

在南华基金看来，后续经济大概率仍是温和修复，一级债基仍具有较强的配置价值，特别是中低波动，稳定性强的产品，更符合目前投资者对固收基金的偏好。

“随着净值化改革的不断深入，银行传统的预期收益型产品正加速转型，固收类公募基金凭借其较低的投资门槛、可控的回撤水平以及高于货币型基金的收益，正受到越来越多投资者的青睐。”南华基金表示。

前海开源基金固收投资部董事总经理刘静对记者表示：“对于‘固收’产品，今年的行业轮动会比较快，策略的选择难度比较大。这种情况下持有稳健策略的‘固收+’产品，可能是更好的投资选择。对于纯债产品，采取票息策略的产品比较容易获得超额收益。”