【音频版】2023年5月22日金十期货早餐（周一）

【期货早高峰-音频版】女声普通话版 下载mp3宏观要闻1. 习近平就中国同中亚国家合作提出八点建议。其中提到，中方将出台更多贸易便利化举措，实现双方边境口岸农副产品快速通关“绿色通道”全覆盖，打造大宗商品交易中心，推动贸易规模迈上新台阶；中方倡议建立中国—中亚能源发展伙伴关系，加快推进中国—中亚天然气管道D线建设，扩大双方油气贸易规模，发展能源全产业链合作，加强新能源与和平利用核能合作。2. 国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究落实建设全国统一大市场部署总体工作方案和近期举措。会议强调，要在深化改革上下更大功夫，进一步优化产权保护、市场准入、公平竞争、社会信用等市场经济基础性制度，健全激励约束和考核评价体系，完善适应全国统一大市场建设的体制机制。3. 中国外汇市场指导委员会2023年第一次会议在北京召开。会议指出，当前，我国宏观经济大盘、国际收支大盘、外汇储备大盘稳固，金融机构、企业和居民对汇率的预期总体平稳，是外汇市场平稳运行的坚实基础和有力保障。同时，我国外汇市场广度和深度日益拓展，拥有自主平衡的能力，人民币汇率也有纠偏力量和机制，能够在合理均衡水平上保持基本稳定。会议强调，下一阶段，人民银行、外汇局将加强监督管理和监测分析，强化预期引导，必要时对顺周期、单边行为进行纠偏，遏制投机炒作。自律机制成员单位要自觉维护外汇市场的基本稳定，坚决抑制汇率大起大落。4. 国家能源局数据显示，截至4月底，全国累计发电装机容量约26.5亿千瓦，同比增长9.7%。其中，风电装机容量约3.8亿千瓦，同比增长12.2%；太阳能发电约4.4亿千瓦，同比增长36.6%。5. 中国人民银行发布中国金融稳定报告（2023）。《报告》指出，中国经济稳中向好、长期向好的基本面没有改变。要坚持稳中求进工作总基调，坚持以供给侧结构性改革为主线，统筹疫情防控和经济社会发展，着力稳定宏观经济大盘，保持经济运行在合理区间。6. 中国人民银行、国家外汇管理局决定在北京、广东、深圳开展试点，优化升级跨国公司本外币跨境资金集中运营管理政策。主要内容包括：优化整合现有跨国公司跨境资金集中运营相关政策要求，惠及更多企业；增大企业跨境资金运营自由度，允许跨国公司根据宏观审慎原则自行决定外债和境外放款的归集比例；支持跨国公司以人民币开展跨境资金集中运营业务；简化备案流程及资金使用相关材料审核。7. 据NBC新闻：美国财长耶伦表示，债务上限的最后期限目前仍在六月初，6月份是债务上限的“硬性期限”，如果不提高债务上限，将面临艰难的选择。8. 在美国债务违约的时间临近之际，美国总统拜登和美国众议院议长麦卡锡将于周一（5月22日）会面，在此之前，债务上限谈判代表将在华盛顿恢复讨论。全球期货市场异动1. 国内商品期货夜盘收盘，LPG涨2.92%，棉花涨2.4%，棉纱、淀粉、玉米、纸浆涨超1%。跌幅方面，玻璃跌4.2%，甲醇跌超3%，焦煤、纯碱跌近3%，焦炭跌2.41%。沪银收涨1.44%报5476元/千克。上期所基本金属涨跌不一，沪镍涨2.55%。2. LME基本金属集体上涨，LME期铜涨0.85%报8242美元/吨；LME期锌涨0.71%报2476.5美元/吨；LME期镍涨2.56%报21470美元/吨；LME期铝涨0.02%报2284美元/吨；LME期锡涨1.56%报25405美元/吨；LME期铅涨1.73%报2091美元/吨。3. CBOT农产品期货主力合约涨跌不一，大豆期货跌2.1%报1305.25美分/蒲；玉米期货涨0.18%报556.25美分/蒲，小麦期货跌1.14%报604.75美分/蒲。4. ICE农产品期货主力合约多数上涨，原糖期货涨0.74%报25.8美分/磅，棉花期货跌0.01%报86.65美分/磅。5. COMEX黄金期货收涨1.03%报1979.9美元/盎司，COMEX白银期货收涨1.64%报24.02美元/盎司。6. 国际油价宽幅震荡小幅收低，WTI主力合约跌0.06%报71.9美元/桶，布油主力合约跌0.13%报75.76美元/桶。黑色系热点资讯1. 兰格钢铁监测全国主要品类厂、社库统计显示，截至5月19日当周总库存量为1747.79万吨，较上周降101.31万吨。其中，建筑钢材库存总量为1242.47万吨，较上周下降102.27万吨；热轧卷板库存总量为335.5万吨，较上周下降3.91万吨；中厚板库存总量为169.82万吨，较上周增加4.87万吨。2. 中国煤炭资源网数据显示，截至5月19日，秦皇岛港存煤量为610万吨，较上周同期增加31万吨，较上月同期增加68万吨，较去年同期增加155万吨。3. 据钢银电商，本周城市总库存量为951.52万吨，较上周环比减少24.84万吨（-2.54%），本周建筑钢材库存总量为565.21万吨，较上周环比减少22.75万吨（-3.87%）， 本周热卷库存总量为223.97万吨，较上周环比增加1.98万吨（+0.89%） 。农产品热点资讯1. 大商所通知，自2023年5月24日交易时起，对生猪期货合约手续费标准进行调整，日内交易手续费标准由万分之4下调至万分之2，非日内交易手续费标准由万分之2下调至万分之1。2. 市场消息称，印度尼西亚计划在6月发布新规定，要求棕榈油在本地交易所交易，以此规范当地棕榈油交易。3. 据Wind数据显示，截至5月19日当周，自繁自养生猪养殖利润为亏损336.94元/头，5月12日为亏损326.24元/头；外购仔猪养殖利润为亏损254.57元/头，5月12日为亏损270.82元/头。4. 俄罗斯农业咨询公司Sovecon将俄罗斯2023年小麦产量预测从8680万吨上调至8800万吨。能源化工热点资讯1. 上期所通知，自2023年5月22日晚夜盘交易时起，燃料油期货FU2309合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之一。2. 郑商所通知，自2023年5月23日当晚夜盘交易时起，纯碱期货2309合约的日内平今仓交易手续费标准调整为3.5元/手。3. 据Wind数据，截至5月18日，华东港口甲醇库存为42.3万吨，5月11日为42.6万吨，环比减少0.3万吨。4. 利比亚的目标是到今年12月将石油产量提高8%左右，这将使产量其达到十多年来的最高水平。利比亚国家石油公司董事长Farhat Bengdara表示，到今年年底，这个北非最大的石油生产国的产量应该能达到130万桶/日。5. 据中新网，从中国石油股份有限公司塔里木油田分公司获悉，截至20日，塔里木油田博孜1-2井安全高效完成空气钻井任务，该井三开砾石层段采用空气钻井技术钻至井深5068米，一举刷新国内333.4毫米井眼空气钻井井深最深纪录。6. G7发表公报称，强调增加液化天然气供应在解决当前能源危机中的“重要作用”。呼吁到2035年实现新乘用车销售中100%为电气化汽车。金属热点资讯1. 上期所公布数据显示，截至5月19日当周，铜库存减少15872吨，铝库存减少18263吨，锌库存减少4468吨，铅库存减少6478吨，镍库存减少829吨，锡库存减少250吨。2. 世界黄金协会报告显示，4月，国内上游实物黄金需求回落：上海黄金交易所的黄金出库量为120吨，较上月减少37吨。4月底中国黄金ETF的资产管理总规模约合32亿美元(220亿元人民币)；同时，总持仓为50吨，比3月底减少0.5吨。夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！1. 甲醇跌势不止再创新低，下方是否还有空间？新湖期货分析认为，甲醇二至三季度供应预期较高，下游需求相对有限，港口库存将进入季节性累库阶段，短中期价格承压。具体来看，短期CTO配套甲醇装置检修损失较高，开工下降，不过随着检修结束，国内开工将回升。目前上游成本支撑不足，内蒙煤炭价格维持低位，西北地区上游生产装置利润尚可，长期来看，2023年上游新装置投产计划较多，国内供应预期高。5-6月进口到港环比增加，中远期外盘投产预期高，后期进口供应也有上升空间。下游利润偏差，近期沿海烯烃开工维持为主，外采需求位于同比低位，后期华东部分下游装置有停车预期，需求有下降空间。而且下游新装置投产不及上游，部分下游需求受宏观风险影响，长期来看需求相对供应不足。2. 较前高跌近20%！大跌之后玻璃走势如何？美尔雅期货分析认为，玻璃09在需求相对能延续的背景下，现货仍有望获得一定利润，但利润率将受限。目前市场的分歧在于需求的兑现程度，年内地产竣工的需求仍有望维持，虽然有产线投产，但在09以前实际产量或相对有限，因此09合约相对而言不至于过分悲观。不过玻璃行业处于转折期，趋势性的需求下行短期难以扭转，因此行业利润或将难以突破历史区间均值（即400-500）。目前而言，现货利润处于高位，而盘面利润相对偏低。成本端看，若纯碱价格下行直至到厂价1800左右，那么玻璃企业成本或将下行至1400附近，对应即使需求旺盛，盘面利润在难以达到400-500以上的背景下，前高附近有较大压力。整体来看，若盘面09上行，或将提供远月01相对合适的做空机会。此外，基于成本支撑和旺季预期下的下边际做多，需要注意盘面在驱动不明显前，提前打破成本引发限产减产逻辑的风险。本周重要期货数据和事件一览：1. 5月22日9:15，中国公布至5月22日一年期、五年期贷款市场报价利率，市场预期其将保持不变，分别为3.65%、4.30%。2. 5月22日19:00，国际铝业协会（IAI）公布4月全球、中国原铝产量。此前公布的3月全球原铝产量为577.2万吨，前一个月修正值为526.5万吨。预计3月中国原铝产量为338.7万吨，前一个月修正值为310.5万吨。关注4月铝产量是否持续增长。3. 5月22日待定，SPPOMA公布马来西亚5月1-20日棕榈油产量预估，市场预期马棕油即将步入增产期，而5月1-15日马来西亚棕榈油产量增加16.72%，留意是否能维持增产扩大的趋势。4. 5月22日20:30，2025年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德就美国经济和货币政策发表讲话。此前布拉德表示将对6月的下次政策会议保持“开放心态”，但暗示他倾向于支持再次加息。5. 5月22日23:05，2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克和2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话。博斯蒂克和巴尔金在此前的发言中均呈现鹰派态度，关注此次讲话中两位对于货币政策的观点。6. 5月23日4:00，USDA公布农作物生长报告，截至5月14日当周，美国大豆播种进度达到49%，远高于五年同期均值，留意大豆播种进度是否持续加快，或将为美豆价格提供新的指引。7. 5月23日，Unica公布5月上半月中南部甘蔗压榨量、中南部糖产量。此前公布的4月下半月中南部甘蔗压榨量为2100.3万吨，同比减少12.54%；糖产量为98.9万吨，略微不及市场预期，同比增加5.85%，低于141.5万吨的五年均值水平。关注此次产量变化。8. 5月23日，MPOA公布5月1-20日马棕油产量预估。马来西亚4月1-30日棕榈油产量预估减8.33%，其中马来半岛减6.1%，马来东部减少11.35%，沙巴减11.71%，沙捞越减10.06%。9. 5月25日2:00，美联储公布货币政策会议纪要。北欧联合银行分析称，美联储在5月初货币政策会议上发出的信号，被普遍视为利率可能已经见顶的信号。新的措辞与2006年的措辞非常相似，那次加息的确是该周期的最后一次。然而，2006年和2007年的利率维持在高水平的时间达到一年多，而目前的市场定价预计利率最早将在秋季开始下降。我们自己的基准实际上包括美联储再加息25个基点，而我们预计直到2024年才会降息。10. 5月25-26日，第20届上海衍生品市场论坛在上海期货交易所举行。11. 5月26日20:30，美国公布4月核心PCE物价指数月率、年率。此前美国3月核心PCE物价指数年率录得4.6%，超过预期的4.5%；美国3月核心PCE物价指数月率录得0.3%，与预期和前值相同。12. 5月27日9:30，国家统计局公布中国4月今年迄今规模以上工业企业利润年率。此前中国3月今年迄今规模以上工业企业利润年率为-21.4%。关注4月份数据是否有所好转。