存储芯片价格反转倒计时？厂商透露6月有望止跌 但AI需求不应被高估

“现在内存、SSD的价格已经低的像白菜，没有下降空间了。”一位存储供应链人士近日向财联社记者感叹道。存储芯片价格的低迷持续已久，然而近期，AI的崛起被视作存储产品重大利好，叠加美光事件影响，存储底部反转的消息不断，市场对于存储芯片现状颇为关注。 　　多位厂商、市场分析人士近日向记者表示，尽管AI需求大增，但由于其基数太小，对存储行业的影响有限；此外，存储芯片销售价格目前仍未有起色，但行业普遍认为6月开始会有提升。不过，业内判断会提升的原因并非需求激增，而是“去库存”措施见成效，叠加价格已降至冰点，采购心态发生变化。 　　资本市场上，国内存储厂商们已闻声大涨，但江波龙(行情301308,诊股)（301308.SZ）、佰维存储(行情688525,诊股)（688525.SH）等企业均向财联社记者表示AI暂未对业务产生直接影响。深科技(行情000021,诊股)（000021.SZ）证券部人士向记者直言：“可能是受外部信息影响在追概念”。 　　存储回弹？产业链：需求未见好转 　　存储芯片的出货量仍在走低。据TrendForce集邦咨询研究显示，今年第一季DRAM产业营收约96.6亿美元，环比下降21.2%，已续跌三个季度。 　　C端的售价亦不断下探，根据慢慢买APP，三星一款闪存盘的价格已经从去年6月的489元跌至目前的289元，国产品牌朗科的一款闪存盘由去年12月的420元跌至目前的224元。 　　近日，开始不断有存储芯片底部反弹、产业恢复的信号释放，存储厂商们开始有望重回增长通道了吗？ 　　“其实内存和SSD基本上每年6月都会是全年价格的最低点，所以目前存储芯片的售价仍在下降，但我们普遍认为6月会迎来回温。”一位存储供应链人士向记者表示道。 　　记者咨询的多位业内人士均向记者表示，目前存储芯片的售价已经低于或接近成本价，没有下降空间。近期的产业格局也因为产品、供应策略的变化发生了改变。 　　“在原厂陆续宣布减产之下，部分领域的需求因为担心价格即将落底而略有提升，而非终端需求有起色。目前晶元领域的库存压力仍高，但就整个存储市场而言，供需不平衡的状况相较Q1有好转。”集邦咨询分析师吴雅婷向记者表示道。 　　“各原厂减产的确造成买方心态上认为价格即将落底，然而就TrendForce集邦咨询的观察，市场仍然需要一段时间去消化原厂以及渠道端的库存，在终端整机需求尚未明确显现之前，价格仍可能持续下跌。”吴雅婷进一步表示道。 　　根据集邦咨询，三星、美光、SK海力士Q2稼动率分别下滑至77%、74%、82%。根据集邦咨询预测，Q2出货量虽增加，但因价格跌幅仍深，存储企业们的预期营收成长幅度有限。 　　上述供应链人士还透露，由于今年下半年会开始普及GEN5存储芯片，各上游厂商的产能会开始向新技术靠拢。因此，GEN4产品可能会进一步降价抢占最后的市场，榨取现有产线的剩余价值，GEN4存储芯片恐怕仍有一定下降空间。 　　值得一提的是，近日AI在存储行业的应用热度极高，但是受访的多位业内人士均认为AI由于基数过低对于行业的促进有限。“说实话，它（AI）的影响没那么大。打个比方，并非我们企业的情况，比如说 AI用途的本身可能占（企业营收的）0.1%，现在就算它翻了10倍也就变成1%，其实对于整个体量来说没有太大的影响。”深科技证券部人士向记者解释道。 　　“今年市场热议的ChatBOT确实将带动AI服务器出货量，包含Microsoft、Google等云端服务商都积极投入，TrendForce集邦咨询预估2023年AI服务器出货量同比增长将逾10%。不过，由于目前AI服务器占整体服务器出货比例仍不及1成，尚无法反转整体服务器疲弱态势。”集邦咨询分析师亦持类似观点。 　　国内厂商进展几何？ 　　转看国内市场，受近期市场消息的不断刺激，A股多家存储厂商股价直线走高。 　　近两周，江波龙股价涨逾26%，佰维存储涨逾18%，深科技涨逾18%，北京君正(行情300223,诊股)（300223.SZ）涨逾17%，兆易创新(行情603986,诊股)（603986.SH）涨约10%。 　　AI对存储公司利好在二级市场显现，但有企业表示未看见产业有传闻中“激增”等现象。“目前看存储产品下游需求其实没有太大的变化。”深科技证券部人士向记者表示道。 　　此外，多位企业人士均向记者表示，近日热度很高的AI领域应用，公司并未涉及或者涉及较少。 　　佰维存储证券部人士表示称：“我们公司年报季度报还有业绩说明会如果没有提到对于这方面需求有相关的话，就应该是没有。” 　　江波龙方面则表示：“我们是没有直接涉及人工智能这一领域的。但是因为AI其实最终也是需要存储的，存储产品的导入或者其他业务，也是我们未来会去考虑的一个方向。我们现在在做一些产品，也是希望将来使用到 AI服务器场景下。” 　　而对于近期的股价大涨，深科技证券部人士直言，“可能市场上比较确定的好标的不是很多，所以确实有一些见风就是雨说的现象，很可能是在追概念。” 　　从存储的产业格局来说，近些年，国产厂商突破不断。近期再逢美光事件，有供应链人士向记者表示这对于国产厂商而言机遇与挑战并存。 　　根据美光财报，2023年其在中国大陆地区的销售收入约为33亿美元，在中国香港地区的销售收入约为17亿美元，合计占公司总收入约四分之一。这巨大市场空白能否填补，还取决于国产存储企业们的产品进展。 　　“存储芯片可简单分为闪存和内存，闪存包括NAND FLASH和NOR FLASH，制造以长江存储存为代表。内存主要为DRAM，以长鑫存储领军。在IC存储芯片设计方面，北京君正自2020年收购北京矽成ISSI之后，一跃成为国内车载存储芯片龙头，规模快速攀升。SRAM、DRAM、NorFlash收入排名全球第二、第七和第六，其中车载DRAM排名全球第二，车载SRAM排名全球第一，具备国产替代领先优势，初期以中低端为主，并逐渐扩大在高端市场的份额。另外兆易创新、武汉新芯在Nor Flash方面也多所着墨，成绩不斐，渐入佳境。”CINNO Research 半导体事业部总经理 Elvis Hsu向记者介绍国产存储产业目前的进展。 　　市场调研机构 Counterpoint还预测，2023 年长江存储在全球存储市场预计能拿下 6% 的份额。 　　不过，尽管进步明显，对于国产存储产业还需理性看待。 　　上述供应链人士提出，在高端应用上及产能上国内的存储商们与国外仍有差距。以国产头部存储制造商长江存储为例，根据公开数据，三星电子在2021年拥有405万片/月的晶圆产能，而长江存储二期项目规划产能为30万片/月。