英伟达“们”已被高估 下一个百倍股在哪？

本篇作者是科迪·威拉德（Cody Willard），美国投资者，电视主持人，现任对冲基金经理。他是订阅型投资时事通讯网站TradingWithCody.com的发行人，也是亚马逊第一畅销书《投资的一切》以及其他几本书的作者。苹果、亚马逊、谷歌母公司Alphabet、英伟达和Meta这些公司，从他们一文不名的时候，我就看好，而时至今日，我认为这些公司的估值已经高估了。不过，这些股票仍旧是我个人账户中的“永久头寸”，一直持有他们，才是正确的做法。正如著名投资人彼特·林奇所说，重要的不是择机，而是持有期限。在这些公司改变世界之前，就买入他们，才是在投资市场致胜的关键。而这也一直是我和我的团队所寻找的——买入那些几年内具有10倍或100倍上涨空间的标的。我们希望找到能够在未来5年、10年甚至20年内改变世界、却并未被散户和华尔街分析师发现的公司。有多少人认为未来20年内太空竞赛能赚数万亿美元？又有多少人讨论小型模块化核反应堆如何在未来15年内成为价值上万亿美元的产业？而这些正是我们关注的。我在2003年就买入了苹果股票，当时我认为苹果最终会在五年内推出“袖珍型Mini-MacBook-Pro”的产品，而且能在10年左右的时间里让人们用手机轻松地看电影。起初买入之后，苹果股票并未立即上涨。在持有苹果的前五年乃至十年间，我们必须经历心里上的起起落落，屏蔽不看好的人的声音，控制住自己不中途下车，最终才能在它达到2.8万亿市值的时候，与它一起笑看风景。2016年和2017年间，每当我谈到英伟达如何在人工智能革命之路上发挥关键作用时，人们都以为我疯了。而我最初持有特斯拉的时候，我正出席Vail的一个价值投资会议。我清楚记得，当我在会议上提出了买入这只股票的想法，下面在座的基金经理，他们对我嗤之以鼻。而如今，每个人都可以告诉你苹果在iPhone上建立的生态系统是如何独具价值。他们也可以告诉你，如果没有英伟达的芯片为人工智能提供动力，ChatGPT和谷歌的Bard系统将无法运行。目前和云相关的股票也被热捧，市面上有数十只以云为中心的股票ETF。比特币也被华尔街接受，加密货币也被散户投资者广泛理解。但如果你在今天还想买入上述这些股票，那不可否认你已经错过了他们几百倍的涨幅。我这么说并非让卖掉他们，只是不想在当下投入新资金到这些组合里。而不远的将来，又有哪些行业和公司会化身万亿美元的平台、概念和想法呢？人工智能革命当然，现在关于它的交易已经很拥挤。许多蹭热点、宣传人工智能概念的公司，都引不起我的兴趣。我会远离这个领域的股票，包括C3.AI（AI）、萌芽社交（Sprout Social，SPT）、SoundHound（SOUN）和Sprinklr（CXM）等。谷歌母公司Alphabet、微软、特斯拉、Meta Platforms、苹果和英伟达是最好的科技公司，也是人工智能公司，但大部分与AI相关的优势已经体现在他们目前的估值中了。替代能源革命这个领域，我最看好的一家潜力股是NuScalePower（SMR），它制造小型模块化反应堆，预计许多电力公司将在未来5-10年内对这方面有需求。SolarEdgeTechnologies（SEDG）这家公司，7年前它的股价还是13美元，我从那时一直持有到现在，是我最看好的太阳能股。我不看好风能，因为与太阳能和核能相比，它涉及到的运动和设备更容易出现故障。晶圆厂革命英特尔（INTC）和台积电（TSM）是这个领域最好的投资选择。英特尔正在进行自我重塑，必须将英特尔想象成10年内领先的、独一无二的半导体公司。太空革命RocketLab (RKLB）是我最看好的已上市的太空股，而我在私人投资市场上给SpaceX投了更多的钱。除此之外，我的投资组合篮子里还有少量的其他太空股，包括Planet Labs (PL)，Redwire (RDW)和BlackSky Technology (BKSY)。可以想象，在未来7-20年的市场波动、崩盘和泡沫中，持有这些革命性股票不会容易。持有我们过去7-20年中的最大赢家也不容易。但当这些革命性公司成为主流时，他们的涨幅将会翻10倍甚至更高。