美企盈利调整幅度年均超10亿美金，若经济恶化，这个数字将会更高！

美国大型公司2023年的调整后净利润平均超过10亿美元，高于美国通用会计准则（GAAP）公布的净利润，这是多年来的最高水平，此前监管机构表示希望加强对盈利操纵行为的打击。根据研究公司Calcbench周四发布的一份报告显示，针对调查200家标普500强公司的财报，2023年调整后净利润这一指标，平均高于GAAP准则下的净利润数据10.95亿美元。这个数字相当于GAAP净利润的38%，而2021年的平均值为4.6亿美元，占当年GAAP净利润的14%。此外，公司业绩报道的个别调整项规模也在增长。Calcbench与波士顿萨福克大学合作的研究表明，这些调整项，包括基于股票的补偿或向员工的报销，从2021年增长了53%，至近1.84亿美元。在监管机构审查非GAAP计算和盈利操纵之际，这些措施的使用越来越频繁。美国证券交易委员会（SEC）于2016年警告公司，用个性化披露取代基于GAAP方法的非GAAP措施可能违反其规定。去年12月，SEC通过更详细的指南扩大了对可能构成违规行为的定义。然而，公司越来越依赖这些措施，通常是为了让报表变得更好看。高管通常会说，关注核心营运收益是向投资者描述财务表现最准确的方式，但他们的方法可能有所不同。这些指标可以帮助投资者将公司认为是一次性事件的财务影响与基础业务的表现分离开来。康奈尔大学会计学助理教授尼克·盖斯特表示，如果经济前景继续恶化，公司可能会更频繁地进行更大规模的净利润调整。这是因为公司往往会指出潜在的异常情况对其财务表现产生影响，例如较高的利率导致投资证券出现亏损、就业市场担忧促使裁员或通胀导致收益下降等。“通常情况下，更多的非GAAP调整与这种异常经济事件相呼应，”盖斯特说。根据Calcbench的样本，2023年五家进行最大调整的标普500指数公司占调整总金额的近37%。这些公司是电信业巨头AT&T和康卡斯特(CMCSA.O)、金融服务技术公司Fidelity National Information Services（FIS.N）以及制药公司艾伯维(ABBV.N)和强生(JNJ.N)。例如，AT&T报告了与其有线电视和墨西哥业务线相关的248.1亿美元商誉减值。当公司以超过其净资产价值的价格收购一家企业时，它们会在其资产负债表上登记商誉。据金融和风险咨询公司Kroll LLC称，AT&T的减值损失是2023年美国最大的商誉减值损失。艾伯维和强生分别为无形资产摊销增加了63.9亿美元和43.1亿美元。上述三家公司对此均为置评。事实上，这种调整更多地修饰了利润，而非损害利润。根据Calcbench公司样本的说法，约83%的公司在2023年将其净利润上调，与上年相同。虽然Calcbench之前没有跟踪这个数据，但会计研究人员表示，这种上调已经多年来是常见的现象。SEC官员承认，非GAAP指标可以为投资者提供有用的信息，但也有限制。“我们并非想说非GAAP指标永远不能使用，”SEC公司财务部门的首席会计师林赛·麦考德在5月早些时候的一次会议上说，“即使作为会计师，当你只想看到GAAP时，我也很欣赏非GAAP指标对投资者的价值。然而，有一些指导方针或规则，可以防止误导投资者。”