原油留意这一多空关键位！美元将坚挺至6月议息会议？ - 5月30日独家分析汇总

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Kimani：债务上限协议乐观进展助涨油价分析师：为何说提高债务上限还能利多黄金？涉及的资产分析：黄金、美元、日元、美油、布油、日股、白银【配置策略汇总】英镑再现反弹，能否恢复多头趋势？英镑短线继续维持在高位交投，因为在美国初步达成债务上限协议之后，美元避险头寸流失，英镑多头重拾市场主导权，而长期美债收益率的下行也给英镑带来了提振。只要利率期货继续预计美国的降息速度将快于英国，那镑美仍有望保持在高位附近。在美联储官员鹰派言论的支撑下，近期美债收益率较月初有所上升，但是对2024年政策分歧的预期仍未消除，这也是英镑保持升势的关键。但是，尽管有货币政策的支撑，英镑多头仍有风险。最明显的风险就是，近期英国经济数据持续走软，这可能令英国央行采取不那么强硬的利率路线，即使通胀仍高于目标。在美元方面，美国持续的通胀和降息预期的进一步回落，都将给镑美施加下行压力。如果跌破1.1805-1.2679涨势的50%回撤，即1.2242附近，将为英镑的进一步下探开辟道路。超V助理团：油价下跌或与美国债务上限协议细节相关美国两党最新达成的债务上限协议中有一条是与能源项目相关的。协议里边提到，之后能源项目的审批可能会加快。很明显，这将有利于美国的能源开采，增加美国原油的产量，从而对油价构成利空。不过，5月后美国进入驾驶季高峰，同时周末还有欧佩克+大会，结合期权在70整数水平的存量表现，当前69.5-70区间可能构成关键支撑。（附图摘自外媒对美国债务上限协议内容的报道。）原油跌至70关口，市场为何再蒙阴影？SPI资产管理公司表示，本周，美联储6月会议的不确定性继续回升，市场流动性降低，欧佩克+成员国对于减产事宜也发出了喜忧参半的信息，原油市场再次经历高波动的走势。这些信息已经在市场中蔓延，导致交易员们除了单纯地押注欧佩克是否减产以外，别无他法。PVM石油公司表示，拜登和麦卡锡初步达成协议，但是，如果在6月5日之前，债务上限协议还不能顺利得到批准，这将再次扰乱金融市场。债务上限的不确定性和潜在的违约风险将对国内和全球经济造成灾难性的影响，这可能损害原油需求的预期。美元今天或再次筑顶，这一关口面临破位风险市场对美联储6月会议的加息预期再次上调，加息预期的回暖吸引了资金流入美元。美元近期持续走高，从5月初的低点至今上涨了约3.4%，而过去几个交易日里一直在104.2附近徘徊。上一次的加息预期回暖是在2月初，当时美指跌至101附近区域，在非农和通胀数据的支撑下大幅反弹。同时，近期银行风险似乎也开始淡出人们的视野，不再给市场带来压力，但是对银行业来说，目前只是症状消失，在美联储维持紧缩的环境下，银行业的风险难以治愈。美联储可能也意识到了这一点，对未来加息的态度开始愈发谨慎。在日线级别的走势上，美元指数已经进入超买区域。从技术面来讲，如果今天日线收跌，则标志着回调信号的出现，RSI将开始回归中性区间。如果美指从当前的104.2附近开始回调，这将形成比3月峰值更低的高点，而这种走势的反转也将成为美指在未来几周刷新低点的理由，可能接近或跌破100关口。（以上观点来自分析师Alex Kuptsikevich，仅供参考）金十精选评论：油价关键在于基本面投资者仍然担心制造业需求疲软，以及尽管零售燃料价格与一年前相比有所下降，但刚开始的夏季驾驶季有些冷清。虽然WTI原油已经连续两周上涨，但涨幅只有2.3%，今年仍累跌超10%。周末达成的债务上限协议为金融市场注入部分活力，但能源市场似乎并不为之所动，因为投资者仍然对基本面感到担忧。周四美国ISM的月度制造业报告将受到密切关注，因为在连续6个月的收缩之后，市场预期恢复增长。杰富瑞：如果本周公布的经济数据导致美元走低，建议逢低买入杰富瑞策略师Brad Bechtel认为，考虑到本周即将公布的一批经济数据，美元有更大的上涨空间，但对欧元不甚乐观。Bechtel在给客户的一份报告中写道：“在我看来，这些数据引发的任何美元下跌都应该逢低买入，因为即将迎来美国国债的大规模发行。”周三的4月JOLTs职位空缺和周五的非农就业数据“有望基本定调美联储6月加息”，而欧元兑美元和美元兑日元是G10货币中对该数据最敏感的货币对。欧元或将继续承压，因为预计欧洲央行将先于美联储和英国央行暂停加息，同时俄乌冲突代表着全球经济增长放缓的持续逆风。欧元已经回落，但杰富瑞认为欧元兑美元未来几周的目标区间为1.0470-1.0500。Bechtel写道，在上周美元兑日元突破140.00的关键水平后，日本财务省副大臣神田真人针对日元汇率水平的语调偏乐观自信。“如果市场将美元兑日元推升至145.00以上，那么我们将听到甚至看到他们（采取行动）。我认为市场不会把汇率推到那么高，但如果美国被迫在本轮加息周期中再加息一次以上，市场可能会这么做。”机构：美日上行阻力小，交易员等待这一机会买入美元最近升至逾两个月高点，看涨美元的投资者选择了结部分获利。这一点，加上日线图上的相对强弱指数（RSI）略有超买，促使出现部分美日多头平仓交易。然而，由于市场预期美联储将在更长时间内维持高利率，美日的下行势头得到了缓冲。对美联储进一步加息、官员鹰派发言、强劲的核心PCE指数，都应该会成为美元的顺风，并支持未来逢低买入美元兑日元。与此同时，日本央行行长植田和男表示，央行将继续放松对收益率曲线的控制，而日本的通胀可能会在本财年中期回落到2%的目标以下，将允许该行坚持其鸽派立场。这与积极的风险基调一起，可能会削弱避险日元，并有助于限制美日的跌幅。上述基本面背景表明，美日阻力最小的路径是上行。因此，任何较大幅度的回调仍可能被视为买入机会，且下行趋势仍有可能得到缓冲。交易员们正在关注今晚公布的美国5月咨商会消费者信心指数，以寻找短期机会。（分析来自财经网站Fxstreet分析师Haresh joined）紧缩周期临近尾声，美国欧洲谁降息更快？本周的欧元区通胀数据将对欧洲央行6月会议前的利率交易发挥重要影响。可以肯定的是，美联储6月和7月加息预期的回升也给欧元区的利率预期打开了上行空间，但是欧洲的互换曲线可能低估了欧洲央行政策利率的路径。这是在经济数据走弱的背景下发生的，而且情绪指标也出现下行，这可能会抑制欧洲市场的乐观情绪。核心通胀继续维持在难以接受的高位，这可能是本周通胀数据的最可能结果，这将为欧洲央行坚持强硬路线奠定基础。目前欧洲经济前景低迷，同时，亚洲经济复苏程度不及预期，这些因素可能都会阻止欧元区利率像美国一样快速抬升，更可能的结果是，欧洲央行将高利率维持更长时间。美国-欧元区利差扩大可能只是暂时的，而且这也是全球利率上升带来的结果。如果市场投资者和我们一样，预计年底前全球利率会更低，那他们也应该考虑美国利率下行速度快于欧洲的风险。（以上观点来自荷兰国际银行，仅供参考）荷兰国际：6月会议前美元将保持近期涨幅，或涨至……荷兰国际集团经济学家报告称，债务上限协议的进展将使投资者能够关注美国的粘性通胀，美元可能会保持最近的涨幅。假设该协议的通过没有出现任何问题，外汇市场就可以回到最紧迫的粘性通胀问题上，以及央行官员计划对此采取什么措施。市场已经完全定价美联储在7月前会再次加息25个基点，货币市场预计在6月会议上加息的可能性为63%。因此，默认的观点似乎是，美元至少可以在6月份的会议前保持最近的涨幅。本周，美国将公布职位空缺数据（周三）、ADP（周四）和非农就业数据（周五）。除非这些数据出现重大下行，否则市场似乎将支持美联储再加息25个基点，美国收益率曲线继续反转，以及美元走强。美元指数看起来可以很轻松地保持在104.00上方，本周近期涨幅可能扩大至104.65，甚至105.30。目前原油急需重新确认上升趋势基本面上，FxPro分析师团队认为，油市交易员应该要考虑美国夏季出行高峰的开始，这一点在过去三周汽油库存有条不紊地下降中有所体现。此外，美国钻井数量再次下降，表明美国原油生产商仍对增产不感兴趣。而生产商对此漠不关心的原因很可能是高利率和绿色转型而导致能源行业环境恶化。技术面上，虽然WTI原油仍处于5月初形成的上行趋势内，但要准备好再次走低并测试趋势线支撑位71的可能。如果跌破这一水平，将是空头取得胜利的重要证据，可能引发油价进一步看向68甚至是65美元的走势。但若油价能再次获得此趋势线支撑，则有望反弹回74.6-75美元。债务上限协议落地将带来新一轮紧缩？千亿流动性岌岌可危债务上限协议一旦得到批准，将继续为流动性紧缩铺平道路。美国总统拜登和麦卡锡达成的初步协议相当于消除了美国债务违约的尾部风险。即使这从一开始就是一个小概率事件，但是协议的初步达成也让市场的注意力转向了其他更重要的话题：美国的紧缩周期是否已经结束了。这份协议将把债务上限暂停约两年，并为其他类别的政府支出设定上限，但这一协议仍需得到众议院的批准。投票结果尚不确定，但我们预计，在投票的准备阶段，美债收益率将逐步攀升。协议通过之后，市场关注的焦点就会开始转向财政部对现金账户的重建工作。随着债券发行数量的增加，未来几个月，货币市场可能丧失约5000亿美元的流动性。同时，在量化紧缩持续，银行信贷条件收紧的背景下，流动性的进一步流失将对金融状况造成更明显的拖累。在上周PCE数据高于预期之后，6月继续加息的理由已经进一步增强。同时，近期数据显示劳动力市场仍有较强韧性，预计在非农数据公布之前，美债收益率还将继续上行。对10年期美债收益率来说，4%关口已经触手可及。（以上观点来自荷兰国际银行，仅供参考）法农信贷评日本紧急会议：日元尚未达到即将进行干预的水平周二晚些时候，日本财务省、日本银行和金融厅的官员将举行3月以来的首次三方会议。这次临时会议召开之际，美元兑日元USD/JPY已突破140，达到去年11月以来的最高水平。在去年9月和10月的暴跌中，美元兑日元一度涨超150，当时日本曾两次出手干预以提振日元。会议定于北京时间16:30举行，财务省副大臣神田真人在会后与记者交谈，预计不会发表任何声明。法农信贷银行驻新加坡策略师David Forrester表示：“在我们总共7级的口头干预评估中，这只是2级，其中7级代表警告干预即将进行。”“因此，今天的会议可能只是向市场确保在必要时进行干预的机制仍然到位。”他补充称，目前市场远未达到去年用来证明干预措施合理的波动水平。日本召开紧急会议，美日留意这些重要点位外汇经纪商Orbex称，从美日的走势来看，日线图和4小时级别走势的RSI基本都出现了超买信号，这可能暂时限制美日的上行空间。141整数关口将成为首个阻力位，如果美日继续上扬，去年10月至今年年初跌势的回撤位将继续为涨势提供阻力，142.2附近将是下一个重要位置。下行方向上，如果买方开始获利了结，139.50将是首个重要支撑。同时，137.5是支撑位和阻力位交汇的位置，下方还有20日均线提供支撑，这一位置附近可能是近期走势的关键底部。日本央行三方会议重点或是...日本财务省、日本央行、日本金融厅举行三方会谈的消息推动日元走强，据称就国际金融市场进行讨论。具体而言重点可能是市场波动性。因为1. 美元兑日元突破140整数关口；2. 更重要的是，日经225指数大幅走高，创下33年来的新高。这场会议这应该能让市场更好地了解政策制定者的想法，他们的注意力可能会集中在限制过度波动上。投行前瞻日本当局紧急会议结果法国兴业银行外汇和利率企业研究主管Kenneth Broux表示，在目前的水平上进行外汇干预是不可能的，主动出售美元的障碍更高，日本当局紧急开会只是一个开始，试图减缓的速度。荷兰合作银行外汇策略主管Jane Foley也表示，这次会议不太可能带来政策上的变化。日本央行的7月会议是一个值得关注的会议，因为有关日本央行收益率曲线控制政策的发展前景。荷兰国际：6月会议前美元将保持近期涨幅，或涨至……荷兰国际集团经济学家报告称，债务上限协议的进展将使投资者能够关注美国的粘性通胀，美元可能会保持最近的涨幅。假设该协议的通过没有出现任何问题，外汇市场就可以回到最紧迫的粘性通胀问题上，以及央行官员计划对此采取什么措施。市场已经完全定价美联储在7月前会再次加息25个基点，货币市场预计在6月会议上加息的可能性为63%。因此，默认的观点似乎是，美元至少可以在6月份的会议前保持最近的涨幅。本周，美国将公布职位空缺数据（周三）、ADP（周四）和非农就业数据（周五）。除非这些数据出现重大下行，否则市场似乎将支持美联储再加息25个基点，美国收益率曲线继续反转，以及美元走强。美元指数看起来可以很轻松地保持在104.00上方，本周近期涨幅可能扩大至104.65，甚至105.30。目前原油急需重新确认上升趋势基本面上，FxPro分析师团队认为，油市交易员应该要考虑美国夏季出行高峰的开始，这一点在过去三周汽油库存有条不紊地下降中有所体现。此外，美国钻井数量再次下降，表明美国原油生产商仍对增产不感兴趣。而生产商对此漠不关心的原因很可能是高利率和绿色转型而导致能源行业环境恶化。技术面上，虽然WTI原油仍处于5月初形成的上行趋势内，但要准备好再次走低并测试趋势线支撑位71的可能。如果跌破这一水平，将是空头取得胜利的重要证据，可能引发油价进一步看向68甚至是65美元的走势。但若油价能再次获得此趋势线支撑，则有望反弹回74.6-75美元。债务上限协议落地将带来新一轮紧缩？千亿流动性岌岌可危荷兰国际银行称，债务上限协议一旦得到批准，将继续为流动性紧缩铺平道路。美国总统拜登和麦卡锡达成的初步协议相当于消除了美国债务违约的尾部风险。即使这从一开始就是一个小概率事件，但是协议的初步达成也让市场的注意力转向了其他更重要的话题：美国的紧缩周期是否已经结束了。这份协议将把债务上限暂停约两年，并为其他类别的政府支出设定上限，但这一协议仍需得到众议院的批准。投票结果尚不确定，但我们预计，在投票的准备阶段，美债收益率将逐步攀升。协议通过之后，市场关注的焦点就会开始转向财政部对现金账户的重建工作。随着债券发行数量的增加，未来几个月，货币市场可能丧失约5000亿美元的流动性。同时，在量化紧缩持续，银行信贷条件收紧的背景下，流动性的进一步流失将对金融状况造成更明显的拖累。在上周PCE数据高于预期之后，6月继续加息的理由已经进一步增强。同时，近期数据显示劳动力市场仍有较强韧性，预计在非农数据公布之前，美债收益率还将继续上行。对10年期美债收益率来说，4%关口已经触手可及。法农信贷评日本紧急会议：日元尚未达到即将进行干预的水平周二晚些时候，日本财务省、日本银行和金融厅的官员将举行3月以来的首次三方会议。这次临时会议召开之际，美元兑日元USD/JPY已突破140，达到去年11月以来的最高水平。在去年9月和10月的暴跌中，美元兑日元一度涨超150，当时日本曾两次出手干预以提振日元。会议定于北京时间16:30举行，财务省副大臣神田真人在会后与记者交谈，预计不会发表任何声明。法农信贷银行驻新加坡策略师David Forrester表示：“在我们总共7级的口头干预评估中，这只是2级，其中7级代表警告干预即将进行。”“因此，今天的会议可能只是向市场确保在必要时进行干预的机制仍然到位。”他补充称，目前市场远未达到去年用来证明干预措施合理的波动水平。日本当局召开紧急会议，这一货币对被明显抛售在日本当局召开紧急会议的消息传出后，外汇交易员可能将抛售欧元兑日元作为一个更优的选择，欧元兑日元累计跌约90点。在日元兑美元走贬到140水平后，市场猜测日本当局可能进行干预行动，该猜测对日元构成支撑。鉴于此前外汇交易员做空日元，极度做多欧元，欧元兑日元已经处于超买状态，越来越多的欧元多头正在亏损，平仓风险也在增加。(金十数据APP)比特币未来几天走势取决于价格在这一位置的表现分析师Justin Bennett称，鉴于比特币价格在周末出现强势反弹，我对于价格在周一出现回落并不感到惊讶。只要比特币在4小时线和日线上守住27500美元，那么这一价格回落将仍是看涨的。不过要是27500美元被持续跌破，那么跌势将被确认，下个支撑则需留意26900美元。如果后续比特币价格能够守住支撑27500美元，那么仍有可能会回到28250美元。总之，未来几天比特币走势取决于价格在27500美元附近的表现。市场评论：应对美日干预风险是明智的虽然日本财务省、日本央行、金融服务厅宣布召开紧急会议，但美日仍维持坚挺，守住140之上。但如果日本财务省决定干预，做空日元的交易员将岌岌可危。数据显示，5月日元投机性空头头寸增加了16亿美元，而自2月初以来则增加了54亿美元。从走势来看，美日已经升穿20周布林带上沿，为超买信号。值得注意的是，2023年10月日本的干预导致美日从151.94跌至127.2。市场评论：日本当局紧急会议就是一次隐形市场干预在日本财务省、日本央行和日本金融厅将举行紧急会议的消息传出后，美元兑日元USD/JPY短线下挫，抹去早前涨幅。虽然日本当局目前还没有针对日元走贬采取任何行动，但举行会议这一举动就让市场开始猜测当局是否会入场干预，进而影响美日走势。日元兑美元现在处于去年11月以来的最弱水平。但任何关于日本当局将很快入市干预的猜测可能是不成熟的，因为此前日本当局曾允许日元兑美元走贬至150的水平。不过，单单开会本身可能就足以前置市场讨论，限制日元的进一步贬值，无须做出进一步的干预行动。日本财务省副大臣神田真人会后的新闻发布会值得密切关注。上周五白银反弹可能不仅仅是获利回吐？FxPro分析师团队认为，尽管周一白银与大多数品种一样交投清淡，但上周五的反弹让我们推测，这不仅仅是获利回吐。值得注意的是，上周五现货白银的大阳线扭转了上周三和周四的跌势，实现自4月以来的最大单日涨幅。虽然周五的反弹来自日线级别RSI指标超卖的修复，但这可能会让白银未来相对较快地回到24这一关键逆转水平。而白银常常是“金矿里的金丝雀”，如果白银能在本周晚些时候找到买盘支撑，预计黄金也会出现同样逆转走势。然而，银价也可能进一步回调至200日移动均线22美元区域。日本央行将于16:30举行紧急会议，届时需留意汇市波动日本财政省、日本央行、金融厅将于日本时间下午5:30（北京时间下午4:30）举行紧急会议；这一消息公布后，美日短线下挫超50点，同时美元也相应出现较大回落。这不禁让人回想起去年12月日本央行调整YCC政策，那一次日元同样出现短线走强，进而带跌美元和美日；因此今天下午需要特别关注这次紧急会议。鉴于当前美日已经突破了140关口，因此这次会议不排除会给予市场警告，如果这使得日元走强，那么届时要小心美元回落，以及非美和黄金反弹。市场评论：日本举行紧急会议或有这一作用此前有消息称，日本财政省、日本央行、金融服务厅将于日本时间下午5:30（北京时间下午4:30）举行紧急会议。就此Forexlive分析师Justin Low表示，这一消息暂无详细内容，但我认为这只是日本政府对金融状况关注的一种方式，或许还有对日元本身的关注，因为美日已经突破了140，而且看起来还会进一步上涨。但无论如何，这还是一个对市场的警示。高盛：银行压力和信贷紧缩将如何决定美联储未来路径？我们预计贷款环境的进一步收紧将是渐进式的，而不是急剧的，因为对经济衰退的担忧已经导致了环境的大幅收紧。尽管市场描绘了一副银行业十分可怕的画面，但最近有关银行贷款的数据看起来与这一预期（即大型银行受近期事件影响较小）相符。我们预计信贷紧缩将使美国2023年四季度GDP增速降低0.4%。虽然美国一季度GDP看起来有点过于强劲，但这是好消息，甚至有助于保持需求低迷，以便供应能赶上。但一些领域可能会受到更大的冲击，尤其是房地产、制造业和城镇小企业。这对美联储有三方面的影响。首先，银行应该能承受高基金利率和收益率曲线倒挂，但对银行业压力的担忧或会限制进一步加息的速度和峰值利率。其次，信贷紧缩看起来足够可行，足以取代一两次加息，尽管现在说这排除了美联储进一步加息还为时尚早。我们继续预计美联储将在6月会议上暂停加息。第三，适度的银行业压力本身不太可能促使降息，但在情况恶化下，货币政策可能是银行的“自动稳定器”。如果未实现的损失再次出现风险，并导致严重的信贷紧缩，降息将缓解银行压力。如何看待5月美元持续走强，短期前景又会怎样？独立分析师Gavin Pearson称，在美联储主席鲍威尔对利率发表完评论之后，美指在3月份一度逼近106关口；然而期间硅谷银行的倒闭削弱了美元，因为银行担忧使得市场猜测美联储可能需要降息。今年5月，美国财长耶伦对美国债务违约的警告也削弱了美元，但随着谈判朝着达成协议的方向发展，美元随后走强。最近几周，美元一直在走强，在5月第二周跌至101附近的低点后，美指已经攀升至104附近，这主要归功于债务上限问题有所改善。此前2023年美国债务上限问题抑制了美元走强，不过随着协议达成，预计市场将转向下一个叙事，即美国劳动力市场情况。如果劳动力市场紧张态势能继续像预期的那样放缓，那么美元可能会回吐最近的一些涨幅。不过如果有上行空间，美元还可能会走高。总之，除非2023年美国债务上限危机得不到解决，或者本周非农新增就业人数远低于预期，否则预计美指短期仍将维持在50日均线102上方。日本股市还有继续上涨的理由机构分析称，日本股市多头接下来可能还会迎来狂欢：在日本提前大选正式宣布之前，新一轮买盘将刺激日本股市上涨。这一策略在过去30年里一直很有效。外界预期，日本首相岸田文雄可能会利用七国集团峰会后人气飙升的机会宣布提前大选，这正成为日本股市的一大话题。投资者猜测，他可能最早于6月解散国会下院，以便在7月举行选举。尽管日本股市今天波动不大，但野村证券数据显示，自1990年以来，日经225指数在众议院解散和选举日之间出现了11次上涨。黄金跌幅扩大再创新低，后续支撑留意......周二亚盘开盘，黄金短暂冲高，随后价格持续走低，现在不仅跌破了1940关口，还来到了1935美元附近，再创近期日线新低。根据期权持仓数据，1932处看涨和看跌期权的押注都较为密集，可能会是持续回落的首个支撑；再之后，1922和1907两处位置同样有空头资金押注，可能会是后续支撑。高盛：未来日股有望获大规模资金流入的两个原因外国投资者资金流入将日本股市推至33年来高位。据日本交易所数据，在4月3日至5月19日的7周期间，外国投资者净买入日本现金股票和期货5.6万亿日元。尽管我们认为CTA等短期投资者的仓位已经紧张，但外国长期投资者的仓位仍较轻。另外，虽然近期有资金流入日本股市，但自2015年中以来，现金股票和期货的净抛售规模高达27万亿日元。而全球主要股票基金对日本股票的资产加权平均权重在上升，但截至4月底，这些基金的减持比例仍明显低于历史中值6.8%。在简单平均权重的基础上，主要全球股票基金的减持比例也为6.1%，比安倍经济学鼎盛时期（为2.1%）所拉开的差距更大。鉴于这种大规模减持的轻仓情况，我们认为，如果结构性改革稳步进展增强了外国长期投资者的信心，日本股市有可能进一步获得大规模流入。丰业银行：为什么市场对债务上限协议的反应如此温和？这可能是因为协议仍需在众议院投票通过，然后再在参议院通过。而在耶伦修改后的6月5日最后期限之前，可能会有各种的行动阻碍该法案通过。也有可能是因为达成协议增加了美联储进一步收紧政策的风险。预计我们会在今天欧美交易员假期回归后，得到更清晰的指引。不过，我们预期债务上限协议大概率会通过，且基本符合预期，然后将债务上限问题推迟到2024年总统大选之后。如果本周或下周初通过，那么债务上限问题将会在6月所有主要央行会议上被及时搁置。加息预期将接棒债务问题，继续影响金价走势除了近期的债务上限问题，黄金还需关注的焦点是即将到来的美联储利率决议。澳新银行大宗商品策略师Daniel Hynes表示，上周随着美国经济出现复苏迹象，黄金价格出现下跌，同时通胀也居高不下。这可能意味着美联储将继续维持紧缩的货币政策。根据CME的美联储观察工具显示，市场现在预计美联储6月加息25个基点的概率为60%，暂停加息的概率则为40%。对此，Pepperstone研究主管Chris Weston表示，对于黄金下个关键数据将是本周五的非农就业数据，市场现在普遍预期5月非农新增就业人数为18万，较4月份的25.3万人有所下降。非农就业数据将是本周的重大风险事件，其结果可能会影响到6月会议关于暂停和继续加息的讨论。美元兑日元在这一水平附近存在逢低买入机会NBC金融市场亚洲区主管David Lu表示，美元兑日元USD/JPY随着日本股市和美国国债收益率而走低，但趋势仍倾向于上行，部分投资者可能将当前的下跌视为逢低买入的机会。月底前，日本股市和美国国债可能会出现一些与再平衡相关的资金流动。就债务上限问题达成的初步协议给美元带来了积极情绪，尽管国会是否通过该协议仍存在风险。由于对美国经济的乐观前景和对美联储加息的猜测，在投资者等待本周晚些时候美国就业数据的同时，仍然难以卖出美元兑日元。总而言之，美元兑日元接近月末的跌势可能会被限制在139.70附近，因为一些投资者会将接近140的水平视为逢低吸纳的机会。本周晚些时候该货币对将测试142.50的趋势似乎保持不变。分析师Daniel Jones：这一数据变化为后续油价上涨埋下了种子上周美国EIA原油库存大幅减少1250万桶，上次出现这么大的降幅，还是在2023年11月25日的那一周，当时原油库存下降近1260万桶。而且这还是未考虑到战略石油储备（SPR）的减少。最近一周，战略石油储备（SPR）持有3.58亿桶原油，相较前一周的3.596亿桶减少了160万桶。当我们一起统计所有的商业石油和石油产品库存时，可以发现一周减少了1080万桶，而加上SPR的变动后，这一降幅将会升至1240万桶。我认为当前的石油市场并没有完全理解当前正在发生的事情，虽然所有人都可以看到这些经济数据，但是我相信，如果市场准确地消化了这些消息，油价将比当前要高得多。美国原油库存水平现在相当低，为了对抗高价格，战略石油储备（SPR）已经被大量消耗。随着欧佩克+的最新减产措施，我们认为全球油市正在面临需求超过供应的状态，而且这种状态很有可能在这个月就开始了。基于这些原因，我不得不在此刻非常看好原油。我甚至同意沙特能源部长的说法，即押注油价下跌的卖空者应该注意痛苦将要来临。分析师Alex Kimani：债务上限协议乐观进展助涨油价在过去几天里，WTI原油价格一直在50日指数均线附近挣扎，然而对达成新债务上限协议的乐观情绪可能会使得油价突破并反弹至75美元附近，甚至可能会高达200日指数均线（EMA）79美元附近。上周美、布两油均上涨超1%，连续两周上涨，其中美国债务上限谈判取得进展，以及沙特能源部长针对卖空者发出警告，是推动油市走强的主要因素。过去几周，能源经济学家从经济数据中看到的情况与投机交易员的行为之间存在脱节，现货市场保持相对良好的状态，而卖空者继续押注经济形势恶化。分析师：为何说提高债务上限还能利多黄金？MKS PAMP金属策略主管Nicky Shiels称，从长期来看，提高美国债务上限并不能解决问题。到2025年1月，美国政府债务将从31.4万亿美元增加到36万亿美元，但实现这一目标并没有配备重大支出改革，而只有区区500亿美元的支出削减，同时还收回了一些未使用的新冠资金。换句话说，这就相当于你欠了31.4万美元，并通过同意减少500美元的支出，来获得1.5年的无限信贷额度延长。展望未来几年，这将对黄金前景有利，因为市场预计美国债务将在2050年达到50万亿美元，现在这种情况可能会更早发生，特别是如果接下来美国经济迎来严重的衰退。从长期来看，美国的债务问题尚未解决，而且债务水平正在飙升，这为黄金多头提供了潜在的结构性顺风。而且去美元化政策也使得黄金需求得到支撑。