燃油期货报告06.05：燃油主力合约收涨4.42%，机构称油价短期或有反弹！

【近日燃料油市场大事】1. 欧佩克+大会：2024年欧佩克+日产量目标调整为每天4046.3万桶欧佩克+的最新声明表示：欧佩克+延长自愿减产协议至明年底、沙特将单独在7月进行一次100万桶/日的额外减产、2024年欧佩克+日产量目标调整为每天4046.3万桶，与目前的产量相比下调了约140万桶、阿联酋2024年产量配额增加20万桶/日，作为纸面上的抵消，一些西非国家原本用不完的配额被下调。2. 新加坡企业发展局：新加坡燃油库存增加145万桶，至1893.7万桶的两周高位。新加坡企业发展局（ESG）上周四表示，截至5月31日当周，新加坡燃油库存增加145万桶，至1893.7万桶的两周高位。3. 俄罗斯5月海运柴油出口量环比下降21%据贸易商和行业追踪机构上周五公布数据显示，由于季节性炼厂维护导致供应减少，国内柴油需求增加，俄罗斯5月海运柴油出口较上月下降21%，至约310万吨。4. 通用电气公司：美国石油钻机数量连续第五周下降据通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，美国石油钻机数量连续第五周下降。截止6月2日的一周，美国在线钻探油井数量555座，为2023年4月以来最低，比前周减少15座，且目前已经降至低于去年同期水平。5.白宫官员：在欧佩克+减产后，白宫关注的是油价而非产量一名不具名白宫官员当地时间周日表示，在沙特计划大幅削减原油产量后，拜登政府关注的是油价，而“不是桶（产量）”。该官员表示，“我们关注的是美国消费者的油价，而不是桶，自去年以来，油价已经大幅下跌。正如我们所说，我们相信供应可以满足需求，将继续与所有生产商和消费者合作，确保能源市场支持经济增长，并为美国消费者降低价格。”【燃油期货产业链一览】据五矿期货研报，燃料油（Fuel Oil）作为成品油的一种，是石油加工过程中在汽、煤、柴油之后从原油中分离出来的较重的剩余产物。燃料油主要由石油的裂化残渣油和直馏残渣油制成的，其特点是粘度大，含非烃化合物、胶质、沥青质多。作为炼油工艺过程中的最后一道产品，传统燃料油产品质量控制有着较强的特殊性。最终燃料油产品形成受到原油品种、加工工艺、加工深度等许多因素的制约。燃料油主要用于交通运输、炼化、工业制造、电力等行业，其中船用油市场需求呈稳定增长趋势。船用燃料油作为船舶运输交通的动力来源，是在传统燃料油的基础上进行再加工而成的调和油品。【期货市场概况】截至6月5日15点收盘，上期所燃料油期货合约全线上涨。其中主力合约FU2309收盘3046元/吨，涨幅为4.42%，日内合约持仓增加2.09万手，总持仓达到37.84万手。【机构持仓龙虎榜】前20席期货公司持仓数据显示：燃料油期货主力合约今日净持仓30452手，处于净多头状态，较前一交易日的20473手有所增加。前20席多头增持12600手，前20席空头增持53手。其中，位列前五多空共增仓10021手，其中多头增仓6210手，空头增仓3811手。值得注意的是，多空排名前20席机构当中，有3席进行了空转多的操作。银河期货多头增持1395手的同时空头减持328手，华泰期货多头减持51手的同时空头减持2149手，海通期货多头减持1689手的同时空头减持4993手。【机构研报对于燃料油期货的深度解读】东海期货：在预期变化前，油价可能难有改变（中性）OPEC+会议昨日结束，由于与会国家，尤其是非洲国家的分歧较大，未达成普遍减产协议，最终沙特独自从7月开始进行100万桶/天的额外减产，其余国家保持之前的减产配额直至2024年底。油价因此回暖4%。近期需求水平预期尤其是中国需求预期较差导致油价大幅走弱，短期减产将让市场计价现实端利好，叠加宏观情绪有所转强，油价将会有小幅抬升，但是在预期变化前，油价的价格中枢可能还是难有大的改变。东吴期货：美债违约得以避免，油价短期或有反弹（看多）周末前油价反弹主要由于美国通过债务上限法案避免了债务违约以及中国制造业数据较好。早上外盘跳空缺口主要由于OPEC+6月会议尘埃落定：今年4月原定至年底的自愿性减产延长至明年年底；沙特在7月额外进行一次100万桶/日的减产，并称如有必要可延长；其他国家产量配额进行调整，以更接近其实际产能。行业减产叠加美国债务上限违约得以避免，油价短期或有反弹，但高度仍受利率可能进一步上升等宏观压力制约。国信期货：国际价格得到支撑，建议短期看多操作（看多）国际方面，前期亚太地区燃料油进口量相对宽松，新加坡地区高硫燃料油出现累库现象，但是随着出口增加并减少进口量，导致近期新加坡地区燃料油库存偏低，出现库存偏低的情况，国际价格得到一定支撑。在进入中东发电旺季叠加船用油市场回暖，燃料油需求可能增加。国内方面，近期成品油需求相对平淡，重油二次加工利润表现一般，但是国内出口情况可能在下半年转好，市场预期可能偏强，建议短期看多操作。【未来关注的风险因素】1. 新加坡燃料油库存。2. 美国银行业危机的后续进展。3. 海外炼油厂的装置检修计划。4. 中东夏季的需求。5. 国际油价动态。6. 亚洲高硫燃料油市场供应状况。