基金630005(基金630007)

这是每天一千字第9季第22篇原创打卡，养基日记第1篇

三八节晚，和老同事老牛等人在魔都浦西永康路小聚。在我同事圈里，老牛股市投资小有名气。老牛和我同时于2014年9月从待了七八年的周刊辞职。之后，我呢，工作换了几茬，在动荡漂泊中不断作死；老牛呢，在魔都注册了一个文化公司，但基本放着，悠哉游哉，一边和一帮复旦大学老同学喝着小酒唱着歌，践行“无用的灵魂”，一边读着各种门路奇奇怪怪的书，隐然有一些魏晋名士之风。

名士也要吃饭，也要柴米油盐酱醋茶。老牛的钱从哪里来呢？股市。老牛赚钱已经有点个人声誉了。

“老牛，我把钱给你，帮我管管吧。”一个朋友说。“还是不要吧，我刚刚清仓了。2018，我要做实的。”老牛拒绝了。他终于还是要把精力集中到公司上来，准备出一个好剧本，做影视。“现在的剧本太差了，电视电影都没法看……”

我本来也想请老牛帮助打理一下存款，这一听，也就放弃了，话都没说出口。还是自己来吧，伟大领袖教导我们：自己动手，丰衣足食。我的养基之旅，由此开始了。

我手上有一点钱，也能承担一定范围的风险，但是，又不想炒股。贵国股市有点浮躁放大器的意思，很容易影响心情，起起落落，平添烦扰。所以，一直希望让专业的人来帮我操作，目标呢，尽量跑赢大盘吧。

那就买基金喽。理财途径大概有四，股票、基金、信托、储蓄，买基金产品就是请基金经理帮我买股票组合，要管理费，但是省心。基金分为公募和私募，单只私募产品的购买门槛100万，知名私募300万、甚至1000万元，嗯，作为一个吃瓜群众，我还是选择公募，也只能选择公募。而且，我的想法是，投资是一门艺术，理财则是一门科学，一切决策，都要基于信息挖掘来自主平衡判断，而不是听口头介绍消息。相比私募，公募信息足够公开，适合好奇心很强的我，如果顺便发现一些有意思的事情，岂不更好?

买基金就是选基金经理，那么，找哪个基金经理呢？找人，一般规律先找娘家。所以，我先登陆“中国证券投资基金业协会”官网。找了好久，在行业数据中找到这个信息：

截至2017年12月底，我国境内共有基金管理公司113家（中外合资45家，内资68家）；取得公募基金管理资格的证券公司或其资管子公司12家，保险资管公司2家。以上机构管理的公募基金资产合计11.6万亿元。

厉害了!单单公募，就接近12万亿的规模，祖国人民真是有钱了，我一秒钟内疚感觉到了自己的渺小……

127家公司总共有多少产品？截至2017年12月31日，一共4841只基金。4841只是什么感觉？我眼前，仿佛一个大养鸡场，里面有4841只鸡跑来跑去，挤在一起，大多长得差不多，根本就不知道抓哪一只：

会不会私募那里比较好一点呢？一看，更疯狂，最新的数据刚好是今天发布的：截至2018年2月底，私募基金公司23097家，私募基金70802只，管理基金规模12.01万亿元。资金规模和公募差不多的，都是11万亿往上，但是，基金产品数量更多了——鸡更多了，养鸡场的数量也更多了，超出了几个量级，更没法抓。

还是回到公募吧。顺便看到信息：2018是中国公募基金行业成立20周年。时间就在3月。20年是什么意思呢？弱冠之年。如果基金业比做一个人，现在他正好到了青春无限活力四射的时候。是个好时机。正所谓，天予不取，反受其咎。

有些欢喜，但还是眼花缭乱。买基金，其他都是浮云，是信息泡沫，说到底就是选基金经理，把资金托付给他。谁是值得信任的基金经理呢？标准是什么？业绩？团队？学历？长相？好像都可以。小时候养过鸡，鸡也是有社会关系的，它们有老大，大公鸡负责打鸣，得名“司晨”。所以，我先从头领入手。基金公司只有127家，管理十几万亿资产，他们的老大很糟糕的情况是小概率事件。那么，哪只基金是由基金公司总经理亲自管理的基金呢？

顺着这个思路找，还真不多。《中国基金报》记者刘芳介绍说：当前亲自管理基金产品的总经理，有且仅有3位：民生加银基金总经理吴剑飞，华商基金总经理梁永强、鹏扬基金总经理杨爱斌。太好了！只有这三位总经理亲自为投资者管钱。这不就大大缩小我的选择范围了吗？

乘着午休时间，我开始找他们三位的产品信息。

第一位：

民生加银基金总经理吴剑飞

吴先生管理了一只基金，“民生加银景气行业混合690007”，先截个图：

choice金融终端上看，这位总经理管理的基金当前净值2.3670，成立以来收益是136.70%。看看每一年排名：2013年是323/455（在455个产品中排名323名）；2014是324/526；2015年是339/642；2016年是244/1191；2017年是361/1821。

也就是说，最近两年，这只基金都在行业前五分之一行列。

从业绩走势来看，近6个月成绩不好，近1年没有跑赢沪深300，但是拉长时间看，近2年、3年，包括成立以来，都大幅超过了沪深300，嗯，适合长期持有的感觉：

不过，这只基金并不大，最新规模11.39亿元。在12万亿规模里，是一个小个子。这就有点奇怪了。看来投资者们有其他的选择考量因素。

还是回来看人。吴剑飞怎样一个人呢？官方资料介绍：2000年入行，2005年正式担任基金经理，此后担任过建信基金股票投资部副总监、平安资管股票投资部总经理，2011年入职民生加银基金，2016年开始担任现职: 总经理、董事、投资决策委员会主席。网上有张非官方照，从家具来看，国画、红色老式书柜，90年代风格的沙发，竟然比较中式，这是一个比较保守的风格：

除了官网，还需要多一些消息。我找到了一篇2017年《中国基金报》的访问。这访问有一段有点意思。记者问“过去一年做了哪些工作？”结果他是这么答：

做了什么工作，我认为没做什么事更重要。比如，在2015年分级基金盛行时，我们经过慎重考虑，认为分级基金是不符合投资者或者说老百姓投资公募基金的初衷，是一个高杠杆且带有博弈色彩的纯工具，我们就没做。虽然当时损失了一些规模和管理费，后来看我认为是值得的。第二，没做保本基金，2015年下半年到2016年保本基金发展迅速，但是我们经过考虑也觉得保本基金不适合公募的“买者自负、卖者尽责”的基本原则，所以我们也没做。短期看来也有一些损失，但长期看来是对的。第三个是没投乐视网，大家看到很多机构都买了，有的甚至持有不少，但我们所有的基金一股没买，不是说谁要求的，而是基于长期以来形成基本的战略判断和风险收益的评估。

“没做什么”比“做了什么”更重要。有点意思。看来，这只基金可以观察。于是，我在天天基金上先顺手买了一些“民生加银景气行业混合690007”，列入我的谨慎观察基金产品名单。

数据库里有持有人数据，这只基金绝大多数是个人投资者，机构很少，目前有15790户。接下来，我准备用一个月时间，和这一万多人一起，相对密切跟踪了解它。需要分析的角度还很多，如果届时判断它真的不错，再买入多一些。

第二位：

商基金总经理梁永强：什么？4只基金全绿

当华商基金总经理梁永强先生专属页面整理出来时，我真的不知道说些什么好：他亲自管了4只基金，华商未来主题混合000800、华商新锐产业混合000654、华商主题精选混合630011、华商动态阿尔法混合630005，全是绿的，而且，在同类排名中基本是在两千多名中倒数几名的行列。一只还可以理解，四只基金同时这样，而且长期这样，就有些不可描述了。

这数据任性啊。梁总经理这里，到底发生了什么?

以“华商未来主题混合”为例，与沪深300差距很大，近1年排名倒数第一:

梁先生管理的4只基金中，规模最大的是“华商新锐产业混合”，最新规模30.29亿元，也是惨淡：

这是怎么一个情况？难怪那么多总经理都离开了一线基金经理岗位，业绩很容易伤面子的啊。空中仿佛传来了一个声音：谁人够我惨啊？！

是不是梁永强这位总经理经验不够丰富呢？恰恰相反。登陆华商基金官网，履历如下：经济学博士，15年证券从业经历。2002年7月至2004年7月，就职于华龙证券有限公司投资银行部，历任研究员、高级研究员。2004年7月至2005年12月担任华商基金管理有限公司筹备组成员；公司成立后历任投资管理部副总经理、量化投资部总经理、公司副总经理。

学历很好，从业年头长，是只老鸟，研究员—基金经理—副总—总经理，履历完整、完美，而且，华商基金在2004年筹建之初，梁永强就筹备组成员，一步步走到总经理位置，对公司品牌是无疑很珍惜的。这是梁永强先生媒体采访照片：

情怀很丰满，现实很骨感。梁先生亲自管理的这4只基金，买我就不敢买了，但接下来可以继续观察它。这4只基金已经勾起了我的好奇心，同时，我不禁对华商基金这家公司也充满了好奇。我翻了几页网站上的信息，发现来自华商基金的资料非常多，等词语，消化起来很需要一点时间，信息很丰富，诸如“三剑客”、悲悯、涅槃、人性、随缘、本土化、少壮派……只能先放放了，希望将来有机会请教行内人士，专门解读一下华商公司。毕竟，这个时代，现实永远比小说更精彩。

第三位：鹏扬基金基金总经理杨爱斌: 第一个私转公

打开基金经理管理产品列表，鹏扬基金总经理杨爱斌管理的基金也是4只: 鹏扬利泽债券C、鹏扬利泽债券A、鹏扬汇利债券A、鹏扬汇利债券C，业绩相对前面一位好一些，红色出现了：

不过，这个回报是不是少了一点？也没有近1年和近2年的业绩。为什么呢？再细搜罗信息发现，鹏扬基金比较特别，这是一家从私募转型为公募的公司，而且也是第一家“私转公”的公司，2016年6月28日获得核准，没有长期业绩很正常。

鹏扬公司的官方网站介绍说，杨爱斌曾担任华夏基金固定收益投资总监。转型前，鹏扬基金核心团队原任职 “北京鹏扬投资管理有限公司”以债券投资见长，资产管理规模即超400亿元。鹏扬基金于2017年5月正式发行公募基金产品，而且都是债基。在鹏扬基金公司，杨爱斌持股比例为52.291%，妥妥的大股东，所以，公司业绩和个人紧密相关。

值得注意的是，在官网简介中，鹏扬基金狠狠地怼了一下同行：

“公募基金的宏观研究团队通常只有1-2人的配置，而鹏扬基金的宏观投研人员己达4人。”

气氛有点不太和谐呢？不过，作为一家新加入公募行业的公司，这点少侠之气还是可以理解的。至于这个数字，我还真不好评价。

因为我个人对收益低的债基兴趣不大，所以，杨总管理的这几只基金产品，我暂时也失去了继续关注的动力。

累了，今天先到这里。

小结，今日收获：

1、找到一只列入谨慎观察名单的基金（民生加银景气行业混合690007），买入少许。

2、找到一家业绩令人惊诧的基金公司（华商基金）和四只列入好奇名单的基金 : 华商未来主题混合000800、华商新锐产业混合000654、华商主题精选混合630011、华商动态阿尔法混合630005。

3、放弃对四只基金的跟进: 鹏扬利泽债券C、鹏扬利泽债券A、鹏扬汇利债券A、鹏扬汇利债券C

总的来说，总经理亲自管理的基金这个路子去找，收获不差。不过，从三位总经理亲自管理的基金产品来看，也并非最理想的目标。总经理并不等于最好的基金经理，好比一个元帅，离开指挥部去冲锋陷阵，因为掌握更多信息和资源，总不至于太糟，起码警卫排还是可以打一打的，但单兵作战能力未必比得上一个尖刀班班长。

看来，还要找更多的选择标准。下一篇养基日记继续。从零开始养基，还真有点意思。

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