房企5月融资：境内发债规模创年内新低 美元债发行规模明显回落

统计了国内房地产开发企业于2023年5月境内信用债和境外美元债的发行情况。　　统计结果显示，5月国内房地产开发企业发行境内信用债合计融资291.72亿元，环比降低44.65%，同比降低39.38%；发行时票面利率平均值为3.19%，环比下降0.51个百分点，同比下降0.07个百分点。其中，保利发展(行情600048,诊股)发行信用债融资最多，金额为35.35亿元，平均票面利率为3.30%。　　5月国内房地产开发企业发行境外美元债2只，融资金额为1.2亿美元，环比下降89.77%，同比下降82.49%。　　房企境内信用债：发行规模环比降低超四成　　以发行起始日测算，2023年5月，国内房地产开发企业发行境内信用债合计融资291.72亿元，环比降低44.65%，同比减少39.38%，融资规模创年内新低。　　图1：2023年5月至2023年5月房企历月境内信用债发行规模　　2023年5月，国内房地产开发企业共计发行信用债30只。按照债券类型进行划分，房企5月新发信用债中，一般中期票据最多，达到10只；超短期融资债券发行数量位居其次，达到7只。私募债的发行数量则相对较少，5月发行数量为3只。　　　　图2：房地产开发企业2023年5月信用债发行类型保利发展、北京华融及招商蛇口(行情001979,诊股)发行规模靠前　　2023年5月，在新发行境内信用债的房企中，保利发展发行信用债融资最多，金额为35.35亿元，平均票面利率为3.30%；随后为北京华融和招商蛇口，融资金额分别为30.01亿元、26亿元，平均票面利率分别为3.15%、2.2%。　　此外，万科、金融街(行情000402,诊股)、碧桂园等均跻身5月房企境内信用债发行规模前10名。　　　　图3：2023年5月房地产开发企业境内信用债发行规模前10名　　票面利率方面，2023年5月国内房地产开发企业发行境内信用债票面利率平均值为3.19%，环比下降0.51个百分点，同比下降0.07个百分点。　　5月新发行境内信用债中，大江公司发行的私募债票面利率最高，达到了4.2%。招商蛇口发行的债券平均票面利率较低，为2.20%。美元债：发行规模约1.2亿美元　　按照起息日口径统计，2023年5月，国内房地产开发企业中共有2个债务主体发行境外美元债，共发行美元债2只；融资金额为1.2亿美元，环比下降89.77%，同比下降82.49%。　　　　图4：2023年5月至2023年5月房地产开发企业历月美元债发行数量及融资金额　　具体来看，新城发展于5月发行一笔1年期美元债，发行规模1亿美元，利率为7.95%，起息日为2023年5月22日，到期日为2024年5月20日。　　绿景中国同样于5月完成发行一笔2000万美元可换股债券，该笔美元债于2025年到期，年利率为6%。