跨世纪巨变！

又是股市还是别人家的好。　　今日，日经225指数收涨0.90%报32506.78点，续创1990年7月泡沫经济破灭以来新高。国内四只日经ETF涨幅居前，其中华夏基金日经ETF涨2%，年度涨幅均超20%。　　　　（本文内容为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）　　反观国内，经过5月持续的缩量磨底，今日沪指再度跌破3200点，位于年线下方。这样一对比，羡慕溢于言表。　　只是别忘了，日本在此之前已经承受了“失去的三十年”。　　人人都羡慕越王勾践的一雪国耻，谁又能做到持续十年的卧薪尝胆。　　1　　房地产小作文再现　　今日小作文再度横行于股市中，又是与房地产有关。　　昨天广州市召集主流房企高管开会，今天市场就传出地产将采取新加坡模式，取消限购。除了广州，市场上还流传着上海房产政策调整的传闻。外围市场更是传出了6月下调存款准备金率25个基点的消息。　　在人类漫长的历史里，人类社会的总财富大概是300-400万亿美元的水平，其中超过200万亿是土地和房产，最古老和经典的资产类别就占据2/3左右，所以围绕在此的话题永远不会少。　　　　4月份的各数据表明房地产上游端依然低迷，房地产投资仍然在加速下滑。财经作家吴晓波更是疾呼“只有救楼市才能救内需”。　　对于大部人来说都希望房价能降，但作为占据GDP大头的行业，地产不回暖，内需难以提振，内循环就无法成为经济增长的核心动力。　　鉴于此，有不少资金都在埋伏地产板块的反弹。著名的私募曾在今年3月高调看多地产行业，但两个月后表示地产行业需求远超预期，及时止损，择时再抄底。　　私募大佬林园也于近期表示看好当前地产行业的估值，“当前我应该要‘搂一把’。”　　转机往往来自于柳暗花明那一刻。　　刚刚，国务院发展研究中心主办的中国经济时报发布《一线城市房地产限购应适时优化调整》文章称，一线城市房地产限购应适时优化调整。　　反弹或许又是转瞬即逝。　　其实从今年5%的GDP目标来看，新的政策基调更多的是强调安全、稳定，然而市场仍在停留在用地产刺激经济的旧范式上。　　今年以来，A股板块轮动节奏极快，市场上缺少耐心的配置盘，基本是由短线资金决定市场的走势。就算在居民有超额储蓄的情况下，A股仍处于存量博弈的转态，因为大部分资金偏好低风险资产。　　但海外长线资金正在快速布局中国市场。6月3日，摩根士丹利基金正式成为第三家外资独资公募。截至目前，境内已成立的外资独资公募基金已增至6家，还有德银、瑞银等多家外资巨头正在申请设立或增持公募基金公司。　　摩根士丹利发布最新发布的报告表示，看好中国股票可于今年下半年重新跑赢大市。　　高速发展对于个体来说不会是常态，如何面对低谷才是必修课。　　2　　欧洲最大托管机构发声　　日前，欧洲最大的托管机构法国巴黎银行表示，中国市场在全球资管业务版图中的战略地位将进一步提升。2023年7月，法国巴黎银行递交的证券投资基金托管资格申请已被中国证监会接收。　　今年4月，商务部部长王文涛在巴黎会见路威酩轩集团董事长阿诺、爱马仕集团首席执行官杜马、法中委员会主席法国巴黎银行董事长乐明翰等法国工商界代表。　　王文涛表示，中国坚定不移扩大对外开放，中国式现代化将为法国企业带来巨大发展机遇，希望法国工商界继续深耕中国市场，扩大对华投资合作。　　近年，随着中国持续推进对外开放，外资营商环境越来越便利。在2002年启动QFII之后，股票市场陆续开通沪港通、深港通，后又推动债券通落地。　　法国巴黎银行2016年获得CIBM结算代理资格，是首批获得的外资银行之一，2021年获得合格境外投资者（QFII）托管资格，使其能更直接地支持境外投资者参与中国的权益和债券市场。　　3　　库克：欢迎来到空间计算时代　　这是苹果自 2014 年推出Apple Watch以来最大规模的产品发布会。　　被称为“自触摸屏时代以来，近四十年首次重要的人机交互革新”的MR带来惊喜了吗？　　从股价表现来看，似乎没有。　　苹果股价在发布前上涨2%，创下184.9美元的历史新高，但在苹果宣布Apple Vision Pro将于2024年初上市后，股价掉头向下，周一收跌0.76%，连带今日A股的果链概念股也全军覆没。　　市场普遍认为其价格过高，且量产时间低于市场前期预期。机构DA Davidson更是将苹果评级从买入下调至中性。　　从绝对值来看，Apple Vision Pro价格就苹果股价一样，冠绝全球，定价3499美金，比Meta最昂贵的头戴设备还贵三倍多。　　事实上，在英伟达交出远超市场预期的Q2财报后，投资者对Apple何时推出类似ChatGPT服务的关注度高于MR头显设备。　　因为短期来看，在用户成熟度仍不够高的情况下，MR设备在最近两年内仍难以对业绩有贡献，叠加高于预期的售价与发售日需要等待半年以上，均不利短期的投资情绪。　　分析人士认为将于明年初上市的Vision Pro不会对主流市场产生太大吸引力，认为这款头显并非面向大众市场消费者。　　而在市场翘首以盼的生成式AI方面，苹果本次并没有宣布与ChatGPT相关的生成式AI重磅产品。　　但苹果CEO蒂姆·库克说的一句话要引起足够的重视，“正如Mac将我们带入个人计算时代，iPhone将我们带入移动计算时代，那么Vision Pro则将我们带入空间计算时代。”　　苹果还发布首个基于空间计算的苹果系统Vision OS，支持3D内容引擎。　　另一位业界大咖也认为空间计算将是计算的未来。高通认为，XR产业的发展和元宇宙愿景的实现，离不开强大的连接技术和人工智能技术，正在推动计算方式从二维显示屏向空间计算的转变。　　设想一下，基于空间计算的应用，如果运用到医疗系统的内窥镜成像，戴上眼睛就可以看到全景的3D影响，且可以360°翻转，将极大利于更多专业场景的使用。　　总的来看，后续内容生产将会是整个MR生态形成的重要一环。苹果分析师郭明錤也指出需要密切观察Apple能否提供更吸引人的应用/内容/生态。