降息落地，A港携手上攻！新能源王者归来，“牛市旗手”午后躁动，港股互联网ETF（513770）放量涨

今天（6月15日）市场上的大消息有点多。　　一是央行开展2370亿元MLF操作，“量增价降”，利率由此前的2.75%下降了10BP至2.65%。MLF降息如期而至，这也意味着LPR定价基准发声变化，市场纷纷预计6月20日的LPR或将随之下调。　　二是在连续加息10次以后，隔夜美联储终于宣布6月暂停加息，这也是2023年3月开始加息周期以来的首次暂停加息。虽然美联储暗示今年可能还会再加息两次，但短期歇息已是对市场的有效提振。　　三是国家统计局公布了5月经济数据，5月规模以上工业增加值同比增长3.5%，社会消费品零售总额37803亿元，同比增长12.7%，国民经济延续恢复态势。　　再看A股行情表现，也像消息面一样，亮点颇多！新能源板块王者归来，全天强势，风光储锂车联手大涨；“牛市旗手”券商午后异动冲高，文旅、CRO等也有所表现。北向资金终结连日来的流出态势，单日爆买92亿元；港股也迎来大涨！　　下面具体来看今天的行情复盘。　　【市场热点回顾及解读】　　今日大盘全天高开高走，三大指数集体收涨，截至收盘，沪指收涨0.74%，深成指涨1.81%，创业板指大涨3.44%。沪深两市成交额10724亿元，日成交额环比放量718亿元，为连续第2日突破万亿；北向资金全天净买入92.01亿元，结束此前连续4日净卖出。　　从个股表现来看，今日两市个股涨多跌少，2724只个股上涨，2233只下跌，237只持平，赚钱效应为好。　　主力资金动向上，从申万一级行业来看，今日电力设备吸金力一马当先，单日获主力资金爆买132亿元；其次是机械设备和通信，分别获主力资金净流入44.05亿元、42.33亿元。净流出方面，今日主力资金重点减仓计算机、电子等板块，分别净流出30.81亿元、23.21亿元。 　　【ETF全知道热点收评】今日重点聊聊智能电动车、券商和港股互联网3个板块主题的交易和基本面情况。　　一、【智能电动车ETF（516380）】　　智能电动车产业链今日全线走强，智能电车指数盘中最高涨幅逼近4%，核心权重股宁德时代(行情300750,诊股)午后涨势如虹，收盘涨8.19%，成交超百亿元，市值重返万亿元，其余锂电池相关成份股大幅跟进，先导智能(行情300450,诊股)涨超13%，亿纬锂能(行情300014,诊股)涨超8%。汽零、汽车电子、整车等各环节均表现不俗，拓普集团(行情601689,诊股)涨超7%，德赛西威(行情002920,诊股)、比亚迪(行情002594,诊股)均大涨。　　【智能电动车ETF（516380）成份股6月15日涨幅TOP10】　　ETF方面，反映产业链整体行情表现的智能电动车ETF（516380）场内价格放量涨3.7%站上60日线，创下今年2月以来最高单日涨幅。　　从主力资金流向来看，智能电动车产业相关的权重行业今日获主力资金大举挺进。第一大权重行业电力设备（申万一级）主力净流入132亿元一骑绝尘！第二大权重行业汽车主力净流入28亿元，位列全市场申万一级行业第4。　　个股方面，今日2096只个股获主力资金净流入，从净流入额排名来看，主力流入最多的10只个股中有4只均为智能电动车ETF（516380）权重股——宁德时代净流入10.96亿元高居首位，净流入金额创逾11个月新高！比亚迪、亿纬锂能、天齐锂业(行情002466,诊股)分别净流入4.73亿元、4.37亿元、3.74亿元，排名第5、第6及第9位。此外，汇川技术(行情300124,诊股)、德赛西威净流入均逾2亿元，先导智能、赣锋锂业(行情002460,诊股)、拓普集团、天赐材料(行情002709,诊股)、国轩高科(行情002074,诊股)、盛新锂能(行情002240,诊股)等6股净流入逾1亿元。　　业内人士分析认为，电力设备行业依然是A股市场未来一段时间成长性最好的行业之一。根据机构一致预测，电力设备行业2023年、2024年、2025年净利增速分别为43.10%、26.62%、22.38% ，三年增速均值接近30%。另一方面，政策依旧力挺新能源。　　商务部办公厅6月8日印发关于组织开展汽车促消费活动的通知，拟结合“2023消费提振年”工作安排，统筹开展“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动，活动安排包括聚焦全链条促进汽车消费、强化购车优惠政策支持、推动售后服务网络下沉、推动完善农村充电基础设施等重点工作。　　根据乘联会综合预估5月乘联会新能源乘用车厂商批发销量67万辆，环比增长11%，同比增长59%。预计1-5月全国乘用车厂商新能源批发278万辆，同比增长46%。平安证券预计，全年新能源车销量约900万台。　　从投资布局角度，东吴证券(行情601555,诊股)最新研报表示，2023年是汽车切换之年，破旧立新，拥抱“出海+AI智能化”两条核心主线。对于AI智能化投资主线，AI大模型新一轮技术创新对汽车智能化将形成深远影响。中国L3智能化法规标准如果能落地或具备里程碑意义，加速本轮AI创新在汽车端的应用，带动产业链新的机会。　　平安证券则提示掘金汽车增量配置。其认为，新能源车逐步向主流价格带渗透，增量配置须兼顾成本与体验。围绕电子电器架构升级趋势，域控制器迎来快速渗透，尤其是座舱域控制器，其次是轻量级行泊一体智驾域控制器。座舱生态日益丰富，座舱体验成消费者关注焦点，看好消费者感知度高的抬头显、智能座椅/内饰/车灯、高附加值汽车玻璃、空气悬架等细分赛道。　　【智能电动车ETF（516380）：一键布局汽车“电动化+智能化”时代机遇】公开资料显示，智能电动车ETF（516380）跟踪的中证智能电动汽车指数成份股覆盖锂电池、整车、汽车零部件、汽车芯片等产业链核心环节，重仓宁德时代、比亚迪、立讯精密(行情002475,诊股)、科大讯飞(行情002230,诊股)等智能电动车产业核心资产，为投资者提供了一键布局汽车“电动化+智能化”时代机遇的高效投资工具。　　二、【券商ETF（512000）】　　券商板块今早红盘开局，早盘冲高回落后上午在水面上方窄幅震荡，午后45度直线拉升走强。中国银河(行情601881,诊股)涨6.33%领涨板块，国盛金控(行情002670,诊股)一度涨停，收涨6.15%，首创证券(行情601136,诊股)涨逾4%，湘财股份(行情600095,诊股)、东方财富(行情300059,诊股)、东吴证券、华西证券(行情002926,诊股)等多股涨逾2%　　板块代表ETF方面，A股顶流券商ETF（512000）午后震荡攀升，场内价格收涨1.41%，一举将20日线收入囊中。全天成交额6.54亿元，较前一交易日放量30%。　　资金面上，申万一级非银金融板块今日获主力资金增仓13.19亿元，其中多只券商股获重点布局。其中东方财富获主力资金净流入4.11亿元，位居板块吸金榜首位，其次是中国银河、国盛金控、中信证券(行情600030,诊股)，分别获加仓2.58亿元、1.33亿元和1.29亿元。　　与此同时，部分资金选择借道ETF布局券商板块。以券商ETF（512000）为例，其近5日、10日、20日均获资金大举增仓，近20日有18天获资金净流入，合计达21.42亿元。　　券商板块素有“牛市旗手”之称，是因为构成券商收入主要来源的投行、投资、经纪业务收入等都与市场整体状况以及交易活跃度有着非常直接的关联性。　　东吴证券通过复盘历史上券商板块领涨行情发现，历次券商行情均为政策利好叠加监管边际宽松（流动性释放）驱动市场景气度提升（股基交易额/新发基金数据回暖），投资者情绪高涨，进而提升券商股业绩，带动证券板块估值修复。　　当前新一轮“稳增长”启动，更多政策利好值得期待，沪深两市成交额连续两日破万亿元，东吴证券指出，市场情绪回暖迹象显现，券商板块板块有望迎来快速反弹，建议左侧布局。　　平安证券表示，资本市场长期向好趋势不变，券商商业模式从周期向成长转型方向不变，持续看好证券行业长期成长性。短期资本市场景气度整体温和修复，助力券商业绩改善，看好β属性带来的板块估值修复。　　值得注意的是，伴随着前期震荡调整，当前券商板块估值处于历史相对低位。数据显示，中证全指证券公司指数最新（6.15）市净率PB（LF）为1.28倍，位于近十年8.1%分位点，较估值中枢1.79倍尚有近40%的修复空间，估值安全边际较高。　　资料显示，券商ETF（512000）跟踪的中证全指证券公司指数一键囊括49只上市券商股，其中前5大权重占比达43%，前10大权重占比达58%，近6成仓位集中于十大龙头券商，“大资管”+“大投行”龙头齐聚；另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，吸收了中小券商阶段性高爆发特点，是一只集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。 　　　　三、【港股互联网ETF（513770）】　　今日（6月15日）受内外利好消息刺激，港股三大指数呈高开高走之势，恒生指数涨2.17%，恒生科技指数涨3.59%，港股通互联网指数涨3.60%。盘面上，科技、消费大幅领涨。美团-W涨7.78%，快手-W涨3.47%，腾讯控股涨2.72%，哔哩哔哩、金山云、汇通达网络等新进成份股表现亮眼，分别大涨7.85%、5.56%、3.08%。　　场内代表ETF方面，港股互联网ETF（513770）早盘高位震荡，午后在A股情绪带动下，涨幅持续扩大，尾盘场内价格收涨3.02%，成交额2.51亿元。　　据了解，国内经济复苏和对海外流动性宽松的敏感性是港股弹性的主要来源。外部方面，美联储刚刚宣布暂停加息，早盘统计局数据显示国内消费持续复苏，内外利好共振催化港股继续反弹。另据数据显示，港股通互联网指数6月以来11个交易日累计反弹已达13.53%。　　与日趋回暖的盘面相呼应的是，港股相关ETF资金面也是持续流入态势。上交所数据显示，港股互联网ETF（513770）昨日再获965万元资金净申购，自6月5日以来港股互联网ETF（513770）已连续8日净申购，区间累计吸金8423万元。从该ETF近20日、60日资金面数据看，近期港股吸引力大幅增加，不少资金借道相关ETF提前潜伏。　　截至昨日（6月14日），港股互联网ETF（513770）最新份额达14.56亿份，最新规模11.56亿元，双创上市以来新高，较年初份额、规模实现翻倍式增长。　　对于港股后市，首创证券表示，2023年一季报，腾讯、美团、快手等公司业务增长和盈利能力改善情况超过市场预期，在线音乐等细分领域龙头盈利能力改善情况也颇为乐观，港股互联网公司基本面呈现持续向好状态。港股当前估值水平处于低位，未来有望随着流动性环境以及投资者风险偏好的改善，同坚韧向好的基本面一起支撑股价上行。　　港股互联网ETF（513770）基金经理丰晨成则认为，就业和通胀走弱降低联储加息预期是美股和港股科技强势的重要因素。6月14日，联储暂停加息符合市场预期，股市在发布会后持续上行。　　对于美股、港股互联网板块近期持续走高，丰晨成进一步分析道，经济走弱+流动性走弱，分子端坚挺的科技板块受益，驱动美股、港股互联网板块均领先。当前分子端看，今年以来，美国经济处于向下周期，PMI、就业、通胀均向下，国内景气也在走弱，分子端相对承压。同时，加息预期放缓下流动性转向，预期变宽松。此时，分子端免疫于整体经济+产业端有α的科网股就相对领跑。港股看，6月以来港股互联网板块涨幅领先恒生指数。　　展望后市，丰晨成表示，全球流动性也在预期宽松，中长期包括港股互联网板块仍将趋势向上。景气端看，油价下行反映美国乃至发达市场需求减弱、景气下行，美国就业也同样在下行趋势中。国内经济复苏也弱于之前预期，静待稳增长政策出台。因此从结构看，中美AI产业景气突出，分子端拥有明确alpha。流动性看，需求下行下通胀压力减缓，全球流动性或见拐点。获益于分子端明确alpha+流动性拐点+对流动性高弹性，后续港股互联网板块预计中长线趋势向上。　　长线看，科技分子端将持续贡献盈利，因此也将抬升中期估值。今年以ChatGPT3.5和4.0为代表的AI问世后，可应用性和之前版本的AI相比已上一台阶，应用场景也十分清晰。同时以AI为核心，众多的驱动产业+明确的发展路径，相关产业链预计将是未来10年的核心机会，将在分子端持续为科网股提供盈利。高增长预期下，互联网巨头的估值也在持续抬升，美股中的FAANGMNT在23年估值已近翻倍。（数据来源：Wind， Bloomberg）　　借道港股互联网ETF（513770），逢低布局港股互联网龙头，港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等不同互联网细分赛道龙头公司，其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、京东健康权重超60%，前十大成份股权重近80%，重手聚焦互联网巨头企业，备受南向资金青睐，经济复苏大势下经营业绩有望迎来回暖。　　风险提示：智能电动车ETF被动跟踪中证智能电动车指数，该指数基日为2014.12.31，发布于2009.7.22；券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007.6.29，发布于2013.7.15；港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，智能电动车ETF、券商ETF风险等级为R3-中风险，港股互联网ETF风险等级为R4-中高风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。