一周热榜精选：美联储7月会议留悬念 黄金“新乌云”浮现？

【行情回顾】现货黄金本周经历大涨大跌，有望收涨。美国5月CPI超预期降温，周二黄金日内巨震30美元，险些失守1940关口。周四凌晨美联储利率决议前，黄金一度涨超16美元并上破1960关口，但决议公布后一路下跌，最低触及1924.90，随后周四晚间因美元和美债收益率双双跳水而大幅拉升，站上1960美元关口，周五仍徘徊在1960美元附近。现货白银本周收阴线，为三周来首次，其本周数次跌破24美元关口，但均收复，行情最低下触23.23美元附近。美元指数本周震荡下跌，料连续第三周收阴。美联储利率决议前，美元指数跌穿103关口，随后在鹰派点阵图提振下大幅反弹并回到103上方，但反弹无法持续，周四晚间在强势欧元刺激下继续大跳水，险守102，周五其徘徊在102关口附近，接近一个月来的低点。非美货币方面，欧元兑美元表现亮眼，本周持续上涨，周四欧洲央行加息25基点后，涨幅加大，最高触及1.0964，本周料连续第二周收涨。由于最新发布的数据显示通胀持续加剧和劳动力市场紧张，市场对英国央行加息预期有所升温，英镑兑美元表现亮眼，周五更是升至1.28关口上方，周线料收三连涨。美元兑日元周初表现平淡，周四亚盘受美指走势主导上触141.50，随后回落；周五日本央行维持宽松政策，行情再度走高，本周料收涨。原油方面，因需求前景不佳和供应超预期，加上高盛半年内第三次下调原油目标价，美布两油周一遭遇“血洗”，WTI原油盘中跌近5%，布伦特原油盘中跌超4%；随后受欧佩克月报和EIA在需求方面的乐观情绪提振，两油均大幅回升，收复此前大部分跌幅。另外，荷兰计划今年关闭欧洲最大的天然气田，荷兰天然气期货一度飙涨逾30%后回落。美股方面，标普本周累涨2.58%，创3月以来最佳单周表现，周线五连涨是2021年11月以来最长连涨纪录，纳指本周累涨3.25%，连续8周上涨，创下2019年以来的最长连涨纪录。道指连续三周收涨。特斯拉结束13连涨，英伟达、苹果和微软本周均创收盘价新高。A股方面，上证指数本周收涨1.3%，深证成指收涨4.75%，创业板指收涨5.93%。周五，北向资金全天单边净买入达105.46亿元，续创2月9日以来新高；贵州茅台盘中重回1800上方，为4月7日以来首次。港股恒生指数本周上涨3.35%，为连续第三周收涨。【一周大事记】1. 美联储“停”而不“止” 年内还要加息两次北京时间周四凌晨，美联储宣布利率保持在5%-5.25%的目标区间，以评估更多信息及其对货币政策的影响，但暗示可能会在某个时候恢复紧缩政策，继续给通胀降温。最新的点阵图显示，利率今年年底将升至5.6%，暗示官员们预计年底前再加息两次25个基点或一次50个基点。鲍威尔表示，几乎所有官员都认为，2023年“进一步”加息以降低通胀是合适的，但他拒绝透露是否最快在7月再次加息。他强调，委员会今年没有降息的预期，降息可能是“几年之后”的事情。然而，市场并不完全相信美联储的最新预测。债券交易员虽然几乎抹去了对美联储今年降息的押注，但与美联储会议日期相关的掉期合约反映出，到今年年底，美联储只会有一次大概25个基点的加息。分析认为，鲍威尔不想把自己“锁死”，点阵图只是为了预防金融环境进一步放松，其暗示的额外紧缩措施不太可能完全实施。经济学家认为，如果通胀低于美联储的预测，最终的加息幅度将低于最新点阵图所显示的水平。虽然本周CPI数据超预期降温，但零售销售额在5月份意外上升，表明尽管面对日益严峻的经济挑战，消费者需求依然强劲。强劲的经济数据可能支撑美联储鹰派暂停的做法。市场还担心，美联储缩表加上财政部大举发债，市场流动性可能会降低，但鲍威尔表示不担心储备金变得稀缺。随着低风险偏好资金重新流入债市，美联储隔夜逆回购工具使用规模一年来首次低于2万亿美元。另外，美联储2024年FOMC票委博斯蒂克在去年5月会议前的“噤声期”内违规进行了多次交易，现正接受调查。周五，美联储理事沃勒表示，目前尚不清楚最近的银行业压力是否会导致美国的贷款条件明显收紧，并补充说，官员们不应该让对少数放贷机构的担忧干扰他们的通胀斗争 。巴尔金也称，如有必要，将做更多工作。2. 欧洲央行再度加息25基点 暂未考虑暂停欧洲央行将三大主要利率上调25个基点，为连续第8次加息，存款机制利率达到3.5%，主要再融资利率达到4%，边际贷款利率达到4.25%，借贷成本自此升至22年高位。未来政策将确保利率达到足够限制性水平，以在中期内及时实现通胀目标，并在必要时维持限制性利率。另外，由于过去的意外上行以及强劲的劳动力市场对通胀下降速度的影响，欧洲央行大幅上调今明两年的核心通胀预期。行长拉加德在新闻发布会上表示，欧洲央行在加息方面仍有进一步的空间，7月很有可能加息，没有考虑暂停。“当我们到达终端利率时就会知道终端利率的水平”。欧洲央行还宣布将于2023年7月停止资产购买计划的再投资，而且，接下来将有4768亿欧元的TLTRO贷款到期。虽然金融体系中大约4万亿欧元的过剩流动性应该会限制这笔巨额还款的整体影响，但个别公司和国家可能会感到压力，首当其冲的是规模较小的意大利银行，希腊银行紧随其后。3. 沙特两度发出警告 做空者和美国都要小心了！《华盛顿邮报》披露一份机密情报文件称，如果美国对石油减产进行报复，沙特王储要让美国付出巨大经济代价。拜登去年曾警告说，沙特减产的“后果”即将到来，但至今仍没出现。不仅如此，美国还终于下定决心要补充战略石油储备，计划今年购买约1200万桶石油。这一数字包括已经计划在8月份交付的300万桶，以及拜登政府上周五发布的另外300万桶的招标。当前，油市主要有两个利空因素在助长空头气焰：首先，尽管人们预期西方的制裁会限制俄罗斯的出口，但俄油出口却出现了激增；第二个是经济的不确定性导致需求前景堪忧。沙特能源大臣周日表示，沙特及其OPEC+盟友正在努力应对石油市场的“不确定性和情绪”，希望解决做空者的问题。周二，欧佩克月报连续第四个月维持对2023年全球石油需求增长的预期不变，但同时警告称，今年下半年全球经济面临不确定性上升和增长放缓的风险。周三，国际能源署（IEA）也表示，高油价和俄乌冲突加速全球从化石燃料向清洁能源的转型，将导致未来几年全球石油需求增长逐渐放缓。另外，还有消息表示，伊朗的原油运输量达到近5年来的最高水平，这加强了其在地缘政治舞台上的重新崛起，同时也给脆弱的全球原油市场带来了风险。本周多家大行纷纷下调油价预期，包括摩根大通、摩根士丹利、高盛、美银等。高盛大幅下调今年油价预期，引发原油周一大跌，12月布油价格预期从95下调至86美元，WTI预期从89降至81美元。这是高盛在过去6个月里第三次下调油价预期，此前一直坚持100美元的看涨预测，甚至上周五才表示减产会将油价推升到90美元/桶。摩根大通则将2023年布油价格预期从每桶90美元下调至81美元，这是自去年11月以来首次修正。4. 中国央行下调逆回购、SLF和MLF利率6月13日早间，中国央行将公开市场操作（OMO）七天期逆回购利率下调10个基点至1.9%，为去年8月以来首次下调；13日当天晚上，央行继续降息，将隔夜、7天期、1个月常备借贷便利（SLF）利率均下调10个基点至2.75%、2.9%和3.25%。6月15日，中国央行进行2370亿元中期借贷便利（MLF）操作，利率为2.65%，此前为2.75%，降幅为10个基点。此次降息符合市场预期。5. 国家发改委等四部门发布关于做好2023年降成本重点工作的通知国家发展改革委、工信部、财政部、人民银行13日对外发布《关于做好2023年降成本重点工作的通知》，提出涉及税费优惠、金融支持、制度性交易成本、人工成本、用地原材料成本、物流成本、资金周转、企业内部挖潜等方面的22项任务。其中，《通知》指出，要增强税费优惠政策的精准性、针对性。2023年底前，对月销售额10万元以下的小规模纳税人免征增值税，对小规模纳税人适用3%征收率的应税销售收入减按1%征收增值税，对生产、生活性服务业纳税人分别实施5%、10%增值税加计抵减。6. 国家发改委：将抓紧出台关于恢复和扩大消费的政策文件6月16日，国家发改委新闻发言人孟玮表示，重点要在6方面发力。一是抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策，持续改善消费环境，释放服务消费潜力；稳定汽车消费，加快推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造，大力推动新能源汽车下乡。二是加快实施“十四五”规划102项重大工程。三是加快建设以实体经济为支撑的现代化产业体系，着力突破短板领域，做大做强优势领域。四是扎实推动重点领域改革，更大力度吸引和利用外资，稳住外贸外资基本盘。五是强化就业优先导向，扩大高校毕业生等就业渠道，多渠道增加城乡居民收入。六是抓好粮食生产和重要农产品供应保障，做好迎峰度夏电力供应保障。7. 日本央行坚守宽松政策 日股升至33年高位周五，日本央行将基准利率维持在历史低点-0.1%不变，10年期国债收益率目标维持在0%附近，10年期国债收益率目标区间维持在±50个基点。日本央行一致投票通过收益率曲线控制（YCC），强调如有必要，将毫不犹豫地加大宽松力度，同时提到需要关注金融和外汇市场。在此消息推动下，日经225指数和东证指数均创下33年新高。行长植田和男在新闻发布会中表示，物价观点可能会发生重大转变，从而导致政策变化，某种程度的意外可能是不可避免的，将继续权衡YCC政策的利弊。日本政府发言人称，预计日本央行将适当实施货币政策，以实现其价格稳定目标，并与政府密切合作。8. 5月末社会融资规模存量为361.42万亿元，同比增长9.5%中国央行数据显示，初步统计，2023年5月社会融资规模增量为1.56万亿元，比上月多3312亿元，比上年同期少1.31万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加1.22万亿元，同比少增6173亿元。2023年5月末社会融资规模存量为361.42万亿元，同比增长9.5%。其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为225.62万亿元，同比增长11.3%。9. 习近平会见比尔·盖茨6月16日，国家主席习近平在北京会见美国比尔及梅琳达·盖茨基金会联席主席比尔·盖茨。习近平对盖茨说，你是我今年在北京会见的第一位美国朋友。世界正在走出新冠疫情，人们应该多走动、多交流，增进了解。我常讲，中美关系的基础在民间，我们始终寄希望于美国人民，希望两国人民友好下去。盖茨介绍了对华合作进展情况及未来设想，表示，中国在减贫和应对新冠疫情方面取得举世瞩目的巨大成就，为世界树立了很好榜样。基金会致力于同中国进一步加强创新、全球减贫、公共卫生、药物研发、农村农业等领域合作，并将成功经验和技术向发展中国家推广。10. 美国国务卿布林肯即将访华据报道，经中美双方商定，美国国务卿安东尼·布林肯将于6月18日至19日访华。外交部发言人汪文斌表示，访问期间，双方将就中美关系及共同关心的重要国际和地区问题交换意见，中方将阐明对中美关系的立场和关切，坚决维护自身利益。11. 美国财长耶伦：美元作为储备货币的地位将缓慢下降美国财政部长耶伦周二回答有关去美元化风险的问题时表示，美国应该预期美元在全球外汇储备中的份额将缓慢下降，但暂不存在可以完全取代美元的替代品。她指出，储备资产的多元化程度正在提高，这在全球经济不断增长的背景下是可以预见的，虽然随着时间的推移，其他资产在各国外汇储备中所占的份额将逐渐增加——这是一种自然的多样化愿望，但美元无疑是占主导地位的储备资产。12. 美国2024财年预算缩水1200亿 或致政府停摆周四，众议院拨款委员会以33票赞成、27票反对的结果将2024财年的可自由支配支出水平设为1.47万亿美元，比拜登和麦卡锡谈判的债务上限法案中设定的1.59万亿美元缩水约1200亿美元。较低的支出水平可能会使众议院更难与民主党领导的参议院达成协议。如果参众两院无法在10月前就支出水平达成一致，美国联邦政府可能不得不关门。13. 欧洲天然气暴涨超30%知情人士透露，荷兰政府将在今年10月份永久关闭欧洲最大的天然气田格罗宁根大气田，10月1日起生效。此举可能会在欧洲进入下一个冬季之际限制其天然气供应缓冲。受消息影响，作为欧洲基准的荷兰近月天然气期货价格上涨了30%以上。投资者担心，如果明年冬天能源危机恶化，欧洲最大天然气田的关闭将减少该地区增加天然气供应的选项。14. 美国与伊朗展开低调外交努力据报道，美国国务卿布林肯已经与伊朗的外交官进行了多次秘密会晤，旨在通过对话和外交努力来解决两国之间的分歧。消息人士称，这是为了争取释放被德黑兰关押的美国囚犯，同时遏制伊朗核计划。随着双方恢复接触，华盛顿还批准了伊拉克政府为进口伊朗电力和天然气支付的25亿欧元。另外，伊朗首席核谈判代表周二会见了欧洲官员，这是自去年重启伊核协议谈判陷入僵局以来，西方大国与伊朗恢复外交接触的最新迹象。但是，据《金融时报》报道，预计美国将很快开始从其扣押的一艘伊朗船只上卸载石油，此举或将加剧美国和伊朗之间的紧张局势。15. 蔚来汽车全系新车起售价下调3万元6月12日，蔚来汽车宣布全系新车起售价将下调3万元；新购车首任车主用车权益调整为整车6年或15万公里质保等；免费换电补能不再作为标准用车权益，新用户可灵活选择在家充电或到充换电站付费补能，蔚来此后将推出灵活的充换电服务套餐。已经提车的用户，包括终身免费换电在内的首任车主用车权益保持不变。蔚来CEO李斌在当天的车主沟通会上说，希望友商不要“带节奏”，公司在几个月前就已经有了权益调整的想法，但是认为目前时间点较为合适，一是得到的传播量会更大，二是主力产品已经开始交付，三是产能开始提速，交付节奏会更好。16. “木头姐”方舟基金首次买入台积电方舟投资管理公司创始人凯茜·伍德（“木头姐”）周一卖出393062股特斯拉，按收盘价计算价值约9800万美元，卖出20111股英伟达；另外，她还买入174848股Meta Platforms，买入98170股台积电。周二美股收盘，英伟达市值超过1万亿美元，成为第七家收盘价达到这一水平的美国公司。分析认为，5月份主导美股市场的是大型科技股，可谓是出尽了风头，转而进入6月，小盘股将以强劲的姿态反弹，这一定程度上表明投资者对宏观大势的担忧有所减缓。17. 宁德时代：充电10分钟，续航400公里宁德时代首席科学家吴凯在2023年动力电池大会现场分享了该公司在快充领域的最新发展。他透露，2023年宁德时代某客户的一款车型的快充效果将达到充电不到10分钟，续航超400公里。理想汽车曾宣布，旗下首款纯电车型首发搭载宁德时代4C麒麟电池，体积利用率最高可达72%，三元电池系统能量密度提升至255Wh/kg，磷酸铁锂电池系统能量密度提升至160Wh/kg，可同时适用当下主流的三元锂和磷酸铁锂两种体系。