贵金属期货报告06.15：沪银今日遭到重创，机构称后续维持偏空思路！

【近日贵金属市场大事】1. 美联储FOMC声明：一致同意维持利率在5%-5.25%水平据美联储FOMC声明称，会议人员一致同意维持利率在5%-5.25%水平，保持利率不变将能够评估更多的数据、继续出售国债和MBS计划。美联储主席鲍威尔则表示今年点阵图中值预期上升50BP至5.6%，暗示再加息两次，到明年底将降息4~5次，他表示不应将六月的暂停称为“跳过加息”，将根据数据逐次会议作出决策、今年降息是不合适的，讨论过在未来几年降息。2. 美国劳工部：美国5月PP1年率增长1.1%，创出2020年12月以来新低据美国劳工部数据显示，美国5月PPI年率增长1.1%，不及市场预期的1.5%，显著低于前值2.3%，创出2020年12月以来新低，5月PPI月率下滑0.3%，亦逊于预期及前值.剔除食品、能源和贸易服务成本后，PPI年率增长2.8%，较前值进一步回落，月率则持平于上月。3. 央行下调常备借贷便利利率6月13日，央行下调常备借贷便利利率，隔夜期下调10个基点至2.75%，7天期下调10个基点至2.9%，1个月期下调10个基点至3.25%。同日，央行进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.90%，此前为2.00%。【期货市场概况】截至6月15日15点收盘，今日沪银期货合约全线下跌。其中主力合约AG2308收盘价5528元/千克，较前一个交易日下跌118元/千克，跌幅2.09%，总成交量62.81万手，合约持仓日内减少20125手，总持仓量为36.58万手。【沪银基差分析】据金十期货APP基差日历，今日沪银期货主力合约AG2308期价基差为-36元/吨，较上一交易日小幅下降，基差率从-0.1%回下降至-0.7%。【机构持仓龙虎榜】前20席期货公司持仓数据显示：白银期货主力合约今日净持仓71422手，处于净多头状态，较前一交易日的66776手有所增加。前20席多头减持4249手，前20席空头减持8157手。位列前五多空共减仓5636手，其中多头减仓2973手，空头减仓2663手。值得注意的是，多空排名前20席机构当中，有1席机构进行了空转多的操作，方正中期期货在增持多单1048手同时减持空单689手，转为看涨白银后市。【机构研报对于贵金属期货的深度解读】光大期货：贵金属向上破位无望，预计白银重回震荡下沿（看空）美联储维持鹰派论调，周四COMEX白银盘中跌幅超过2%，沪银开盘大幅回落，短期或重返弱势震荡。宏观来看，6月维持利率水平在5%-5.25%不变，但本次会议点阵图上调了利率峰值水平，调整50BP至5.6%，暗示年内还有两轮加息，高于市场预期，如果后期CPI数据有反弹迹象，给予7月、9月货币政策调整空间。另外对于美国经济今年增速预期出现上调，再次印证美国经济韧性十足。点阵图公布后，美元反弹至103点附近，但考虑到上周加拿大、澳大利亚央行陆续加息，欧央行预期本周加息25BP，非美元货币强势，美元或维持弱势表现。风险偏好有边际转弱，加息预期提升，年内降息概率较低，对于美股、原油等风险资产形成利空影响。整体来看，加息进程尚未结束，拐点时间向后延长，贵金属向上破位无望，预计白银将重回宽幅震荡区间下沿。五矿期货：流动性收紧及高利率环境下，对贵金属价格维持偏空思路（看空）美联储维持利率不变，但FOMC声明及联储主席鲍威尔表态偏鹰，高利率环境将持续更长时间。中期来看，在流动性收紧及高利率环境下，应对贵金属价格维持偏空思路，沪金参考运行区间为439-455元/克，沪银参考运行区间为5550-5820元/千克。国投安信期货：美联储政策未转向前，贵金属延续调整概率大（中性）隔夜美联储利率决议暂停加息符合市场预期，但点阵图传递出更加鹰派的信号暗示今年还有两次加息，鲍威尔称今年降息是不合适的。目前市场对于美联储后续货币政策预期仍偏乐观，年内降息预期有可能继续被修正。美联储政策未转向前，贵金属延续调整概率大。金源期货：美联储暂停加息但维持鹰派，金银将延续调整（中性）美联储暂停加息但维持鹰派，美国通胀的韧性决定了利率将在更长的时间维持高位，美联储有再度加息的可能，距离降息尚远。市场对于美联储降息的预期差正在快速修正，金银价格仍处于阶段性调整之中。【未来关注的风险因素】1. 美联储货币政策情况；2. 地缘政治情况；3. 非农就业数据情况；4. 通胀数据情况；5. 美联储公布经济状况；6. 央行购买黄金储备情况；7. 经济衰退情况；8. 美元指数情况9. 黄金、白银销量情况；10. 库存情况；11. 持仓量情况；