闹剧收场！昔日“摩托大王”越权买私募，7亿被追回

一则私募基金购买风波，又将昔日“摩托大王”的债务危机拉至台前。　　隆鑫通用(行情603766,诊股)在6月19日晚间披露一则公告显示，一笔4天前用于购买私募基金产品的7亿元资金，又原路返回至公司账上。而这笔交易，源于隆鑫通用董事长涂建华的越权审批，此前并未通过公司董事会通过，这也引发了市场对于隆鑫通用内控制度的质疑。　　资金的一来一回颇如一出“闹剧”，引起各方质疑。这不但引起监管关注，同时也将“昔日摩托大王”涂建华和其掌控的隆鑫系的债务危机重新拉回至公众视野。　　7亿元“复得”　　在19日晚间，隆鑫通用在《关于全额收回7亿元认购款暨公司购买私募基金产品进展的公告》明确表示，董事会一方面认为董事长涂建华代表公司签署《基金合同》属于越权审批；另一方面要求公司相关部门立即采取积极措施，力争尽快收回全部7亿元认购款。　　在这一情形之下，基金购买的托管人华泰证券(行情601688,诊股)股份有限公司（华泰证券）考虑到公司与基金管理人对《基金合同》部分内容存在异议，本着审慎负责的态度，未将公司已支付的7亿元认购款进行基金份额确认。　　　　同时，基金管理人华睿千和考虑到隆鑫通用董事会认为《基金合同》的签署超过了董事长涂建华的审批权限。“本着对投资人负责的态度，向公司全额退还了全部7亿元认购款。”　　至此，这笔历经4天的交易宣告结束。这笔交易源于6月16日隆鑫通用披露的一纸公告。公告显示，经涂建华审批，该公司6月15日认购了华睿千和聚财精选一百六十六号私募证券投资基金产品，基金管理人为华睿千和，基金托管人为华泰证券，购买金额7亿元，期限为365天，资金来自于公司自有资金。　　在公告中，隆鑫通用称，该基金产品设置了90%的止损线，即基金净值的0.9元，这意味着隆鑫通用接受亏损的最大金额为7000万元。而且，公司方面称，《基金合同》于6月15日生效，当天也已支付了合同项下全部7亿元申购款。　　但是，在公告中，关于华睿千和的介绍并不多，其总经理李子睿对华睿千和持有100%的股权，公司注册于2014年9月9日。　　中国基金业协会信息显示，华睿千和是一家注册在天津的私募证券基金，于2015年6月完成备案登记，员工数量为10人，协会显示的管理规模区间为5~10亿元。而李子睿曾在华为海思半导体担任项目经理，随后在诚壹千合投资担任量化研究员，进入投资行业。　　隆鑫通用称，华睿千和已按照相关规定将基金产品在基金业协会登记备案系统进行了备案。截止至2023年5月31日，华睿千和已发行证券投资私募基金产品36只，累计管理的基金产品合计为16亿元，最新存续管理资产规模超过15亿元。　　董事长“越俎代庖”　　不过，在16日的公告中，隆鑫通用也予以特别说明。其中，律所认为，基金合同所约定的投资范围属于（R4）风险投资品种，风险等级较高，但根据华睿千和出具的《情况说明》显示实际风险等级较低。而且私募产品属于较高风险产品，不属于公司董事会已审议的“短期低风险或保本浮动收益型理财类产品”范围内。　　另外，董事会方面认为，投资的可能敞口风险为7000万元，占公司2023年经审计归母净利润的比例为13.27%，超过10%，属于董事会审批权限。　　　　实际上，市场认为涂建华在该笔交易中颇有“越俎代庖”之意，未经董事会审议就单独决策购买私募基金，并且完成了款项支付，明显违反了公司治理的基本原则，也暴露出隆鑫通用公司内部控制的不足。　　这也引发监管关注，上交所当晚即下发问询函，主要对三方面提出质疑。　　首先，上交所要求隆鑫通用说明在未履行董事会审议披露程序的情况下，公司与华睿千和及华泰证券签订的基金合同是否生效，同时说明司针对投资理财业务制定的财务审批和内部控制制度是否存在瑕疵。　　第二，涂建华由于巨额债务无法清偿，已被多家法院列为失信被执行人，至今尚未清偿完毕。此外，涂建华控制隆鑫控股因资不抵债，目前尚处于破产重整过程中。在此背景下，上交所要求隆鑫通用核查并披露涂建华以公司名义购买私募投资基金产品的动机及必要性，说明是否存在资金占用情形。　　三是，补充披露华睿千和的股权结构、实际控制人、主营业务、财务经营状况，如最近三年的营业收入、净利润、净资产及债务规模等，同时披露，私募投资基金是否与上市公司及控股股东存在关联关系或其他潜在利益安排等。　　此后，便有了19日进展公告中披露的7亿元认购款又“回来了”。　　深陷债务危机　　资金一来一回，虽未发生任何收益，但一方面暴露了隆鑫通用内控制度存在瑕疵，另一方面也又将涂建华的隆鑫系债务危机拉回公众视野。　　记者发现，截至目前，涂建华控制的隆鑫控股（隆鑫通用控股股东）持有公司的10.28亿股股份（占比50.07%）被北京第四中级人民法院全部冻结。　　隆鑫控股官网显示，该公司控股和参股4家上市公司、1家上市银行（参股）及其他多个产业板块。除了拥有隆鑫通用控股权之外，还拥有丰华股份(行情600615,诊股)、渝商投资集团股份有限公司（控股香港上市公司齐合环保）控制权，同时还是瀚华金控、渝农商行(行情601077,诊股)的主要股东之一。　　早期，涂建华旗下的隆鑫摩托车是我国最大的摩托车出口品牌。仅在2000年，隆鑫的出口交易额就达到了10亿元，隆鑫通用也于2012年上市。但在2018年，隆鑫控股开始出现约10亿的债务逾期。直至2019年10月，隆鑫通用一纸公告，揭开了大股东隆鑫控股超15亿元债务危机的面纱。　　据涂建华本人称，隆鑫的债务爆雷来自于房地产业务。2014年，隆鑫地产与合作方承包了重庆一个地标性项目，投资巨大。后因合作出现分歧，便将地产出售，但对方钱款迟迟不到帐，使得60多亿资金无法回收，最终导致隆鑫控股引发连锁的债务危机。用涂建华的话来说是“被拖得扛不住”。　　目前，隆鑫控股破产重整仍在进行中。根据隆鑫通用去年11月披露的进展显示，隆鑫集团（隆鑫控股的控股股东）、隆鑫控股等十三家公司实质合并重整程序已转入执行阶段。中国合伙人（上海）股权投资基金管理有限公司为牵头方的重整投资人共同投资组建的“新隆鑫控股有限公司”（暂定名），将成为隆鑫通用新控股股东。但若重整不能顺利实施，隆鑫控股将存在被宣告破产的风险。　　此外，记者在中国执行信息公开网检索发现，涂建华已经多次被不同的法院列为失信被执行人。最近的一次发生在2023年8月15日，由重庆市九龙坡区人民法院作出；另外一个发生在2023年6月29日，由重庆市第一中级人民法院作出的执行条例显示，涂建华需要偿还8.63亿元债务，同时属于“有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务”的失信人情形。