美联储决议日指南：“鹰”会藏在哪里？小心带来致命一击！

美联储FOMC 6月利率决议和经济预测更新将于北京时间周四凌晨2点公布，美联储主席鲍威尔将在30分钟后举行记者发布会。基于市场当前的普遍预期，美联储政策制定者准备在15个月来首次暂停加息，同时保持紧缩倾向，暗示最早可能在下个月恢复加息。鲍威尔已经暗示，美联储领导层更愿意等待，以评估过去10次加息对经济的影响，以及最近银行破产对信贷状况的影响。然而，由于通胀仍是美联储目标的两倍多，FOMC可能会强调，它保留了在7月或9月再次加息的可能性。Point72首席经济学家、前美联储研究员Dean Maki表示：“对于鲍威尔来说，这将是一个更加棘手的新闻发布会，我认为他的目标很有可能是保持7月份加息的市场预期。”经济学家Anna Wong、Stuart Paul、Eliza Winger和Jonathan Church也写道，美联储可能会在6月的FOMC会议上维持利率不变，这是自2023年3月开始加息周期以来的首次。鲍威尔及其同事可能会将这一决定定性为“鹰派跳跃”，维持在7月会议上加息的倾向。6月利率决议：仍需警惕“鹰派”惊吓“6月惊吓”当然还是有可能的。虽然华尔街多数人认为美联储这次会议将暂停加息，但花旗集团的经济学家和华盛顿LH Meyer/货币政策分析公司（Monetary Policy Analytics）的经济学家预计美联储将在6月加息。Meyer公司强调，鲍威尔注重风险管理，警惕通胀上升和劳动力市场过热。周二公布的最新CPI报告显示，美国5月整体通胀放缓，但扣除食品和能源的核心价格继续上涨，这可能令美联储官员感到担忧。Stifel Nicolaus & Co.首席经济学家Lindsey Piegza表示，通胀仍然过高。美联储打开了一扇暂停的门，现在不走出这扇门会引起不必要的担忧，但他们将不得不传达他们的工作还没有完成的信号。经济预测更新：经济、就业和通胀预测将比市场定价更强硬华尔街将关注经济预测摘要中的“点阵图”是否显示FOMC有再次加息的决心。当前美联储内部存在分歧，鸽派人士准备坚持3月份预测的5.1%峰值利率，而鹰派人士则希望最终利率达到5.4%或更高。接受外媒调查的经济学家预计，预测值中值将保持不变。FOMC可能上调对2023年经济增长的预估，预计今年失业率将下降，劳动力市场将更加坚挺，并上调通胀预估。纽约梅隆投资管理公司（BNY Mellon Investment Management）的美国宏观经济主管Sonia Meskin表示，这些预测的结果“将比市场定价更为强硬，因为它们将表明，这只是一次跳跃，而不是暂停”。FOMC声明：为再次加息预留空间声明的大部分内容可能与5月的声明几乎相同，保留加息倾向，但缺乏坚定承诺。FOMC可能指出的一个选项是，它将“暂时”或“在这次会议上”维持利率不变，此话旨在暗示未来还可能会采取加息行动。声明可能会继续将经济增长描述为“温和”，将就业增长描述为“强劲”，以此反映最近喜忧参半的美国数据。从现在到7月会议期间发布的数据，很可能会使人们对7月会议的预期出现相当大的调整。美国金融分析机构SEI分析师吉姆?斯米吉尔在一份报告中说，美联储今年仍有可能加息两次，而这是市场尚未消化的。反对派：反对暂停加息的声音会强化今夏再加息的预期大约40%的经济学家预计本周会议上会出现不同的意见，这将与FOMC过去基本一致通过的投票结果有所不同。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利、达拉斯联储主席洛根和美联储理事沃勒都被视为支持继续加息的鹰派人物，他们最有可能反对这次暂停加息。强硬的反对意见可能会强化FOMC正在考虑今年夏天进一步加息的观点。上一次出现美联储理事投反对票还是在2005年9月。鲍威尔新闻发布会：关注四大灵魂拷问鲍威尔可能会被要求解释为什么美联储官员暗示未来可能需要收紧货币政策，但他们在这次会议上却不采取行动。“如果他们这周决定暂停加息但保持紧缩倾向，那么主要的矛盾在于：既然如此肯定未来有必要继续收紧政策，为什么现在还不能继续加息？”LH Meyer/货币政策分析公司的Derek Tang说。鲍威尔还会被问及7月和9月会议的前景，以及他是否仍然认为美国经济有可能实现软着陆。他还将被要求评估3月份银行倒闭事件对信贷的影响。黄金与美元：救命稻草or致命一击？在美联储宣布决议之前，黄金14日相对强弱指数（RSI）保持在中线以下，表明金价的风险仍然偏向下行。FXStreet的Dhwani Mehta撰文称，如果美联储明天凌晨暗示其紧缩周期已经结束，而且点阵图也反映了这一点，那么这将被解读为彻头彻尾的鸽派。金价可能延续反弹，并强势突破21日均线所在的强大阻力1960美元，继而挑战50日均线所在的1988美元，若能攻破，黄金多头的下一站将是2000美元的心理关口。但这种情况将对美元和美债收益率极为不利。Dailyfx的Diego Colman分析称，如果美元指数加速下跌，关注支撑102.40-102.15，如果进一步走弱，空头火力将转向101.50。相反，如果鲍威尔在新闻发布会上发出强硬信息，同时点阵图显示终端利率更高，这可能意味着美联储今年晚些时候仍有可能进一步收紧政策。Mehta表示，在这种情况下，金价可能会决定性地跌破100日均线支撑位1942美元，此后抛售力量可能会把金价进一步砸到1930美元，进一步下跌的目标则可能是3月17日的低点1918美元。而这种情况可能会重新吸引美元买家，Colman指出，美指若能重新站上104心理关口，首先可看向104.70。