【期货热点追踪】USDA两大重磅报告利多大豆，豆粕主力合约触及涨停

早盘开盘，国内油脂油料系期货大幅拉涨，豆粕主力合约大幅拉升，随之触及涨停，涨幅5.99%，报3965元/吨。截止11点21分，豆二主力合约上涨5.97%，至4613元/吨，菜籽粕主力合约上涨7.59%，至3570元/吨。整体而言，市场主流机构观点认为豆粕上涨是受美国农业部两大重磅报告利多影响。市场关注的是USDA美豆种植面积报告和季度库存报告，报告显示种植面积和季度库存报告远远不及市场预期，其中2023年美豆种植面积8350.5万英亩，低于市场预估的8767.3万英亩和前期种植意向报告8750.5万英亩；而美豆季度库存总量截至6月1日为7.96亿蒲，同比减少18%，两大报告利多，国内外油脂油料集体大涨。机构如何看待豆粕期货后续走势？华泰期货表示，当前市场聚焦于天气炒作，而在今年美豆种植面积减少的情况下，受到天气影响的单产无疑更是重中之重，一旦美豆主产区干旱天气持续对大豆生长造成影响而导致单产无法达到预期，美豆的供需平衡表将重新回到此前的紧张局面，并且带动美豆价格和国内豆粕价格同步上行。中泰期货分析指出，上周内盘油脂因汇率及库存偏低因素相较外盘表现偏强，美豆因过去一周玉米带的降雨震荡运行，不过周六凌晨的种植面积和季度库存报告大大提振市场。 报告发布后美豆上涨超6%，美豆油封于涨停。如此以来，往后产区天气的不利变化将可能被市场放大，持续关注产区降雨及优良率变化。美尔雅期货分析指出，国内上周油厂压榨利润保持高位但部分油厂开机率有所降低，在两份重要报告发布前市场看多远期豆粕，从而刺激豆粕远期成交巨增，30日豆粕成交270万吨，其中远期成交252万吨，油厂库存继续保持累库状态。总的来说，上周受两个重量级报告公布偏晚影响，前期美豆走势平静，国内豆粕整体表现不温不火，从而造成报告超预期时并未反映至国内豆粕盘面，周一开盘豆粕出现大幅拉升，注意波动风险，谨慎操作。冠通期货分析指出，早盘油脂油料板块高举高打，其中豆粕、豆二、菜粕均触及涨停，据USDA，2023年美国大豆种植面积为8350.5万英亩，大幅低于路透预期的8767.3万英亩，和种植意向报告预测的8750.5万英亩。目前厄尔尼诺仍在加强，在下半年就极有可能演变为中强甚至强厄尔尼诺，从历史上看，厄尔尼诺的发生多有利于美豆单产提升，从近期降雨模型来看，降雨有逐步增加的趋势，中长期来看，美豆上方仍存在一定压力；而我国国内养殖端需求增量有限，且面临去产能压力。前期多头配置在上方遇到压力后可适当减仓止盈。恒泰期货分析指出，今日豆类油脂油粕大幅上涨，均一度触及涨停，豆二、豆粕主力合约毕竟6%涨幅，主要是上周五美国农业部发布的报告显示，美国大豆播种面积以及季度库存均低于市场预期，芝加哥大豆期货应声大幅上涨。根据农业部数据，23年美豆种植面积8350万英亩，YOY-5%，低于3月份播种意向面积8750万英亩。这个数据湾区低于市场平均的预期8767.3万英亩。数据的确有争议，但是目前美豆面临天气干旱、优良率低于预期，叠加农业部振奋的数据，短期利多豆类商品走强。国泰君安期货分析指出，今早盘09:30左右，连豆粕期货主力2309合约封住涨停板，主要因6月30日USDA种植面积意向报告大幅下调2023年美豆种植面积。由此，2023年美豆总产量存在收缩可能性，除非美豆单产同比提升4.5%及以上。USDA按照趋势单产预估，2023年美豆单产52蒲/英亩，同比提升5%。该单产目标若能实现，2023年美豆总产量仍有望同比增加。该单产目前能否实现，目前主要看产区天气情况：虽然6月偏干，但7月或改善。短期而言，天气虽改善，但单产能否提升，仍有不确定性，所以豆粕价格偏强。后期若单产提升概率增加，价格偏强格局或有扭转。