规模“失血” 逾两百亿资金撤离货币ETF

近日，被视为场内保证金理财风向标的货币ETF遭遇资金撤离，近一个月净流出超过241亿元。受权益市场震荡影响，今年以来，债券基金爆款频出，规模大涨。

27只货币ETF资金净流出

数据显示，截至6月25日，近一个月以来，27只货币ETF合计净流出额达241.49亿元。其中，银华日利ETF净流出148.25亿元，华宝添益ETF净流出75.81亿元，这两只基金均是千亿规模的“巨无霸”产品。建信添益货币ETF、财富宝ETF净流出均超过8亿元。

从历史数据来看，货币ETF的份额变化多与A股市场呈反向走势。以银华日利ETF近一年以来的份额变化为例，2023年6月末，上证指数冲上阶段性高点3424.84点，该ETF份额达到阶段性低点，而在接下来两个月股市逐渐走低的过程中，该ETF份额大幅增长。2023年10月末，上证指数调整至阶段性低点，该ETF份额则达到小高峰。今年5月，上证指数又一次持续调整，该ETF份额也迎来短期上涨，6月以来则逐渐回落。

在业内人士看来，货币基金收益率逐渐走低是导致这类产品规模下降的原因之一。2023年中，大批货币基金出现7日年化收益率跌破2%的局面，一度滑向“1时代”，自2023年11月中旬起，又触底反弹，多只货币基金7日年化收益率重回“2时代”。不过，今年4月以来，货币基金整体收益率有所下滑，据数据，截至6月25日，524只场外货币基金中，有250只的7日年化收益率在2%以上，占比不足五成。

债券型基金受青睐

作为稳健理财产品，债券型基金备受青睐。基金业协会数据显示，截至2023年4月末，债券型基金规模达到4.37万亿元，较今年1月份增加3592.9亿元。

新发产品是债券型基金规模增长的主力军。受市场震荡影响，今年以来，爆款权益基金罕见，但诞生了不少爆款债券型基金。截至6月25日，今年以来发行的506只基金中，有26只基金募集规模超过50亿元，除华安景气领航以外，其余均为债券型基金。其中，惠升中债0-3年政策性金融债、宏利添盈两年定开、易方达裕浙3个月定开、嘉实致诚纯债、汇添富鑫荣纯债、浦银安盛普旭3个月定开等募集规模均达80亿元。6月17日，国寿安保基金公告，旗下国寿安保安泰三个月定期开放债券基金成立，募集规模达70亿元，成为近期的爆款基金。

债券ETF方面，今年以来，19只债券ETF合计净流入约8亿元。短融ETF和可转债ETF最为“吸金”,国开ETF和政金债券ETF则出现净流出。

财通证券（601108）分析师认为，债券型基金规模增长，或因居民存款转移所致。此外，权益市场波动也导致投资者出现避险情绪，转而配置稳健型的低波动产品。

不过，近期债券ETF净流入势头出现变化，6月15日以来，债券ETF合计净流出0.63亿元。短融ETF净流出9.12亿元，国开ETF则净流入6.39亿元。

多家机构认为，权益投资性价比凸显，市场风险偏好将逐步回升。鑫元基金表示，随着后续国内政策的陆续出台和外围压力逐渐缓和，权益市场未来可期。