长盛基金王柄方:长期看好军工板块投资机会

2023-07-05 富美财经 浏览量:

中国经济网北京7月4日讯 近期,军工板块亮点较多,航空、航天等细分领域关注度持续提升。长盛基金基金经理王柄方表示,他一如既往看好军工板块的投资机会。

对于后市和细分赛道机遇,王柄方也发表了他的观点。王柄方认为,军工板块需求端的可预测性、计划性比较强。军工板块中游的系统配套环节、下游主机厂环节的部分新兴赛道议价能力较强,更具投资弹性。上游元器件环节多数赛道的供给较为充分,可能导致降价、供大于求的情况,量价博弈现象可能加剧,利润率可能会被压缩,而其中的连接件赛道由于相对刚性,因此博弈成分较低。下游主机厂的成熟赛道同样面临降价问题,而其中需求刚性的直升机、航空发动机产业链订单比较稳定,相对具备较强的投资价值。

关于具体看好的军工细分板块,王柄方表示,相对看好船舶、导弹、航发、军机、信息化等,这些细分子产业链都可能有投资机会。当前造船行业基本面处于20年一轮的船舶大周期与订单高增长、业绩即将兑现的小周期,民船方面是周期复苏逻辑。而中船系的大部分船厂产品包括军船和民船,军品本身应具备较高估值溢价,此外我国军舰建造具有较高水平,已出口至一带一路多个沿线国家,未来军贸空间广阔。而无人机主要生产国家集中,军贸市场活跃。2019年至2028年全球军用无人机年产值(含采购)逐年增长,市场保持稳定发展,中国市场也占据较大份额。

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