“小非农”较预期翻倍！黄金短线跳水近20美元

周四晚8点15分，拥有“小非农”之称的美国6月ADP就业人数暴增49.7万人，较预期的22.8万人翻倍！为自去年2月以来最大的月度涨幅，并远超前值的27.8万人。数据公布后，现货黄金短线跳水近20美元；白银日内跌超1%；美国两年期国债收益率升破5%，接近2023年的高点；美国10年期国债收益率自三月以来首次上升至4%。在面向消费者的服务业的带动下，6月份企业创造的就业岗位大幅增加。从行业角度来看，休闲和酒店、贸易和运输、教育和卫生服务均有强劲增长。制造业、信息和金融业则出现了下滑。休闲和酒店业新增就业人数最多，为23.2万人，其次是建筑业，为9.7万人，贸易、运输和公用事业为9万人。ADP首席经济学家Nela Richardson表示，面向消费者的服务业6月份表现强劲，推动就业增长高于预期。但在这些行业，工资增长继续放缓，招聘可能在经历了周期后期的飙升后达到顶峰。此外，数据还显示，5月数据下修至新增26.7万个就业岗位。尽管美联储自2023年3月以来已累计加息了500个基点，但就业市场仍保持弹性。上个月的一项调查显示，6月份消费者对劳动力市场的看法比5月份更为乐观。不过，对美联储来说，好的一面是，工资增长有所放缓，但仍表明通胀压力正在酝酿。留职人员的工资同比增长6.4%，低于5月份的6.6%。对于换工作的人来说，工资增长连续第12个月放缓，至11.2%，是自2021年10月以来的最低增长速度。金融博客ZeroHedge表示，通过数据来看，工资增长放缓并不奇怪，因为几乎所有就业增长都是在休闲/酒店和贸易/公用事业，而高薪信息、金融和专业工作岗位均有所下降。在惊人的“小非农”数据公布后，达拉斯联储主席洛根果断放鹰，她表示，她对加息滞后效应的重大影响持怀疑态度，如果她是今年票委，她将支持在6月加息。洛根说：“为了实现FOMC的目标，需要实施更为严格的政策，2023年上半年就业市场和通胀都超出预期，可能有必要进一步加息。”晚些时候公布的另一项就业数据显示，美国至7月1日当周初请失业金人数录得24.8万人，略超预期的24.5万人，前值为23.9万人。明晚，即北京时间周五晚8点30分，美国劳工部将公布6月非农数据，继上月份增加33.9万人后，预计本月将增加24万人。虽然两份报告可能存在很大差异，但“小非农”为非农数据带来了一些上行风险。值得注意的是，“小非农”在过去11个月中有9个月低估了美国劳工统计局公布的非农数据。