高盛：石油股最看好康菲石油 埃克森美孚维持中性评级

俗话说，三十年河东，三十年河西。而对埃克森美孚(XOM.N)来说，30年太久了。去年的埃克森美孚还赚得盆满钵满，而如今却无奈发布二季度盈利预警。该公司最新表示，由于天然气价格下跌和炼油业务利润率下降，预计公司二季度的利润率将环比减少约40亿美元。根据2023年财报数据显示，埃克森美孚去年全年利润达到557.4亿美元，打破西方石油行业纪录，平均每小时这家公司能赚约630万美元。投行高盛也针对埃克森美孚二季度业绩预期发布了报告。报告指出，埃克森美孚给出的Q2每股收益中值预期是1.95美元，而高盛预估为2.05美元，Factset共识预期接近2.3美元。高盛认为，埃克森美孚二季度表现不好主要受下游业务拖累，该公司预期下游业务二季度将录得约28亿美元，低于高盛预期的42亿美元。ChatGPT注：埃克森美孚的下游业务包括其炼油和营销业务。炼油业务主要是将原油转化为各种燃料和石化产品，例如汽油、柴油、煤油、润滑油和化学品等。营销业务则涉及将这些产品销售给最终用户，例如加油站、航空公司、交通运输和工业客户等。埃克森美孚的下游业务通常是一个重要的收入来源，但它也受到原油价格波动、炼油利润率、市场需求和竞争等因素的影响。随着全球利率上升，大宗商品价格走软，这些石油股巨头的利润水平正在较去年创纪录高位下滑。不过该行也指出，公司的上游业务略高于该行预期。上游业务收益中值为47亿美元，高于高盛的41亿美元。ChatGPT注：埃克森美孚的上游业务主要包括勘探、开发和生产石油和天然气资源。该公司在全球范围内进行勘探和生产，包括陆上和海上的油气田。上游业务通常受到原油和天然气价格、勘探和生产成本、地质风险和政治稳定性等因素的影响。埃克森美孚的上游业务也包括天然气液化和天然气制备等领域。这些业务在满足全球能源需求方面发挥着重要作用。化学业务（即炼油过程中所生产的石化产品，例如塑料、化肥和化学品等）收益中值约为8亿美元，高于高盛预期的4亿美元。除本季度外，针对埃克森美孚整体而言，该行仍然看好公司的强大执行力，埃克森美孚的上游产量前景、成本进一步削减的预期，都支撑了其发展。但最终高盛维持对该股的中性评级。预计未来12个月的目标价为123美元。此外，高盛还重申了对康菲石油(COP.N)的买入评级，并表示在一众石油股中，最为看好康菲石油，预计其潜在上涨空间为17%。