“最鹰派”央行再度加息25个基点！利率触及逾20年最高水平

北京时间周三晚，加拿大央行将其关键隔夜利率上调25个基点至5.00%，这是自2001年以来的最高水平，该央行对在消费者支出过度的情况下，将通胀恢复到2%目标的努力可能会停滞不前感到担忧。加拿大央行两个月内第二次将借贷成本上调25个基点，这是在分析师和市场意料之中的。在暂停了5个月之后，加拿大央行在6月份上调了隔夜利率，称货币政策的限制力度不够。加拿大央行在声明中放弃了利率不够限制的说法，但上调了今年的增长预测，并将通胀达到目标的预期推迟了6个月，至2025年年中。加拿大央行在其声明中表示，“三个月核心通胀率在3.5%-4%的范围内运行了几个月，需求过剩持续存在，人们越来越担心CPI通胀可能会大幅高于2%的目标”。这一声明公布后，加拿大货币市场增加了对再次加息的押注，预期12月利率将达到5.14%，而利率宣布前为5.08%。加拿大宣布加息后，加元兑美元汇率一度升至1.3151，日内上涨0.6%。尽管自去年3月以来已经九次加息，总计加息450个基点，但加拿大经济在4月份陷入停滞后，5月份恢复了增长势头，可能环比增长0.4%。加拿大央行将第二季度GDP的年化季率预测从4月份的1.0%上调至1.5%，预计第三季度的增长率也将达到1.5%；预计2023年整体实际GDP增长率为1.8%，高于4月份预测的1.4%。“现在预计供需再平衡将在2024年初发生”，加拿大央行在其报告中表示，该报告包含了同样于周三发布的新预测。虽然该国5月份整体通胀率降至3.4%，不到去年8.1%峰值的一半，但加拿大央行青睐的三个月核心通胀率并没有下降。加拿大央行表示，令人意外的是，持续的需求、高于预期的住房成本，以及不包括食品和能源在内的商品价格降幅比预期更为缓慢，这些都在推升通胀。加拿大央行表示：“通胀率预计将在2025年中期回到2%，尽管考虑到通胀率逐渐向目标靠拢，时间尚不确定。”Monex Europe外汇分析主管Simon Harvey指出，目前市场面临的最大问题是，50个基点是否足以对总需求构成足够的压力，或者终端利率是否可能高于5%。在这方面，加拿大央行行长麦克勒姆在新闻发布会上的语气将很重要。对外汇交易员来说，美国核心通胀数据走软，加上加拿大央行更为强硬的一系列政策组合，对美元兑加元发出了相当看跌的信号，该货币对目前的交易区间在我们的一个月预测水平1.32和三个月预测水平1.30之间。