山西信托10亿转让汇丰晋信31%股权，信托系公募缘何缩编

（原标题：山西信托10亿转让汇丰晋信31%股权，信托系公募缘何缩编）本文来源：创业圈 作者：黄宇昆文|记者黄宇昆一些公募基金的信托股东正在选择套现，集中资源聚焦主业。近日，山西信托在山西产权交易市场挂牌转让其持有的汇丰晋信基金管理有限公司（下称“汇丰晋信”）31%股权，转让底价为10亿元，挂牌期限为40个工作日（8月23日止）。汇丰晋信成立于2005年，由山西信托和汇丰环球投资管理（英国）有限公司（下称“汇丰环球投资”）共同建立，持股比例分别为51%、49%。数据显示，2023年汇丰晋信分别实现营业收入和净利润6.63亿元、0.96亿元，而山西信托同期营业收入和净利润分别为2.94亿元、0.37亿元，从业绩上看，山西信托不如汇丰晋信。从年报看，山西信托在汇丰晋信的长期股权投资收益也较为可观。对于此次转让股权的具体原因，记者多次拨打山西信托年报披露的联系电话，无人接听。汇丰环球投资并未放弃这些股权的优先购买权，这意味着，如果汇丰环球投资有意接手，汇丰晋信将成为一家外资控股的基金公司。若有意接棒，汇丰环球投资应在挂牌期间向山西产权交易市场递交受让申请，并按规定交纳保证金。对于更多细节，记者致电山西省产权交易市场相关项目联系人，对方表示不方便透露。今年以来，上投摩根基金、中融基金先后完成股权变更，上海信托、中融信托分别退出这两家公募的股东行列。日前，中航信托又将持有的嘉合基金全部股权挂牌转让，“信托系”公募基金公司正在逐渐减少。香颂资本董事沈萌告诉记者，信托公司的业务实际上与公募基金之间存在较大差异性，转让所持基金股份，对于信托公司而言可以集中资源、突出核心主业，且退出对于基金公司影响不大。 图源：图虫创意 汇丰晋信股权生变又一家基金公司股权被挂牌转让。6月29日，山西信托所持有的汇丰晋信31%股权在山西省产权交易市场挂牌转让，转让底价为10亿元。根据挂牌内容，以去年6月末为评估基准日，汇丰晋信的股东全部权益价值为24.50亿元，本次转让的标的对应的评估值为7.60亿元，山西信托的挂牌价相较于评估价还高了30%左右。记者就股权转让问题联系汇丰晋信相关人士，未获置评。汇丰晋信的股权对于山西信托来说是一笔优质的资产。山西信托年报显示，2023年，山西信托对汇丰晋信的长期股权投资产生的投资收益为4931.99万元，而山西信托2023年的营业收入和净利润分别为2.94亿元、0.37亿元。拉长时间来看，2015年至2021年的七年时间里，该笔股权每年产生的投资收益都在千万元以上。作为一家老牌中外合资公募，汇丰晋信成立18年以来股东一直未发生变化，目前，汇丰晋信的两家股东分别为山西信托（持股比例51%）和汇丰环球投资（持股比例49%）。如果此次股权转让成功，山西信托在汇丰晋信的持股比例将降至20%。值得一提的是，本次股权转让汇丰环球投资并未放弃优先购买权，这意味着，如果汇丰环球投资有意接手，汇丰晋信将成为一家外资控股的基金公司。记者致电山西省产权交易市场相关项目联系人，对方表示更多细节不便透露。虽然自身资历较老，但汇丰晋信的管理规模并不突出，旗下产品主要以权益型为主。Wind数据显示，截至一季度末，汇丰晋信的基金产品共有35只，规模合计531.08亿元，在153家基金公司中排名第78，其中股票型基金、混合型基金的产品规模分别为145.90亿元、197.94亿元。汇丰晋信目前有16名基金经理，仅“顶流”陆彬一人管理的规模就达到280.08亿元，占总规模的一半以上，是汇丰晋信当之无愧的“台柱子”。除基金经理外，陆彬还担任汇丰晋信总经理助理、投资总监、股票研究部总监，今年3月，陆彬再获擢升，任汇丰晋信副总经理。不过，从陆彬在管的基金产品来看，业绩却不太理想，截至7月6日，陆彬管理的12只产品（A/C份额分开统计）今年以来收益率全部告负，其中汇丰晋信研究精选混合今年以来收益率为负9.00%，在汇丰晋信的一众产品中排名倒数。近年来，公募基金公司的高管变动较为频繁，不过，汇丰晋信是其中一股清流，主要高管一直较为稳定。成立之初，汇丰晋信的董事长和总经理分别由杨小勇、李选进担任，杨小勇一直担任董事长至今，期间李选进曾于2012年离任，时任总经理助理的王栋获提拔为总经理，直到2021年，李选进又再次回归汇丰晋信任总经理。目前，汇丰晋信董事会由8人组成，除去三名独立董事外，董事长杨小勇和董事郭晋普都曾在山西信托任职，而剩下的三名董事李选进、王栋、何慧芬则来自于汇丰方面。若此次股权转让最终落地，山西信托在汇丰晋信的话语权可能下降。“信托系”公募持续缩编对于信托公司来说，公募股权似乎不香了。今年5月，国联证券收购中融基金75.5%股权完成工商变更登记，正式成为中融基金的控股股东。资料显示，中融基金原名道富基金，系于2013年由中融信托与道富环球投资管理亚洲有限公司共同出资成立，2014年上海融晟投资有限公司（下称“上海融晟”）接手道富环球49%股权后更为现名。2023年6月，中融信托母公司经纬纺机公告称，中融信托拟以不低于15.04亿元的评估价格挂牌转让持有中融基金全部51%的股权。据称，本次中融信托转让中融基金股权将促进业务回归信托本源，削减非信托主业投资，未来凸显信托主业定位，符合战略发展规划和长远利益。最初，国联证券打算以摘牌方式先收购中融信托持有的51%股权后，再通过协议受让收购上海融晟持有的49%股权，以实现100%控股。不过，由于上海融晟持有的股权中有24.5%处于质押状态，因此最终国联证券出资22.26亿元取得了中融基金75.5%的股权。今年4月，上投摩根基金（现已更名为“摩根基金”）股权转让交割完成，上海信托将其持有的全部51%股权作价72.41亿元转让给摩根资产管理控股公司；去年12月，富国基金原股东山东国信将持有的全部16.675%股权转让给山东省金融资产管理股份有限公司。除了已经完成交易的股权，也有信托公司还在挂牌出售股权。6月21日，中航信托在广东联合产权交易中心挂牌转让持有的嘉合基金全部27.27%股权，挂牌底价为1.68亿元。嘉合基金成立于2014年，中航信托与上海慧弘实业集团有限公司并列为嘉和基金第一大股东，持股比例均为27.27%。Wind统计显示，目前成立的基金公司中，“券商系”公募数量是最多的，共有67家，其次是“个人系”公募，“信托系”公募则排在第三，共有20家。若中航信托最终成功转让嘉合基金股权，“信托系”公募基金公司的数量又将减少一家。沈萌告诉记者，信托公司的业务实际上与公募基金之间存在较大差异性，协同程度也比较低，参股公募基金既不能发挥信托公司的优势，也难以扩大话语权，转让所持基金股份对于信托公司而言可以集中资源、突出核心主业。对于股东变动是否会对基金公司产生一定影响，沈萌表示，作为参股股东，信托公司对基金的日常业务影响力有限，而且信托业务涉足的范围与公募基金之间也比较复杂，所以信托股东退出对基金公司的影响不大。