上半年量化私募业绩亮眼 指数增强产品受关注

本报记者 王 宁 见习记者 方凌晨

私募排排网公布的最新数据显示，随着市场活跃度回升，上半年，不少量化私募持续开发和丰富底层因子、提升策略迭代效率，其旗下多数量化多头产品上半年获得超额正收益，其中，指数增强产品收益表现突出。

从私募排排网的私募策略指数来看，受益于6月份主要股指的上涨，量化多头产品6月份整体收益率为正，其中以中证1000指增表现最佳。

而从上半年绝对收益情况来看，量化多头策略整体取得了5.41%的绝对收益。其中，细分策略方面，中证1000指增表现最佳，取得了11.42%的绝对收益，产品线拥挤、竞争较为激烈的中证500指增次之，取得了7.18%的绝对收益；而量化选股居于第三，取得了3.97%的绝对收益。

从超额收益方面来看，截至6月末，产品规模在500万元以上并在私募排排网有相关业绩披露的量化多头产品中，有50只产品取得了15%以上的超额收益；110只产品取得了10%至15%的超额收益；超过650只产品取得了10%以下的超额正收益。

具体到细分策略方面，作为量化私募核心竞争赛道的中证500指增表现突出，6月份正超额收益产品（以下简称“正超额”）占比达99.21%，上半年正超额占比达95.24%；量化私募越来越重视的中证1000指增，6月份正超额占比达96.99%，上半年正超额占比达94.57%；此外，量化选股策略6月份和上半年正超额占比均不及90%，业绩分化较大。

对于量化私募在全市场量化选股产品线的布局，海南世纪前沿私募认为，无论是量化选股还是指增产品，这些量化多头策略产品线的底层模型框架是相通的。产品线差异化主要是满足不同投资者的风险偏好，本质是在同一套模型基础上通过不同的参数组合，做不同的选股限制，以及选择是否采取对冲策略等构建产品线。

与此同时，量化公募基金产品今年以来也取得了不错的收益。据Wind资讯数据统计，截至7月14日，超六成量化基金年内收益率为正。