摩根大通收购第一共和有得必有失

摩根大通上周公布2023年二季度业绩报告。值得注意的是，这是在收购第一共和银行后的首份业绩报告。由于收购第一共和银行，且得益于美国的高利率环境，摩根大通二季度营收和净利润均录得良好表现。Q2营收高于预期，NII创历史新高摩根大通整体营业收入同比增长34.5%，为413.1亿美元，好于彭博预期的24.4%，其中净利息收入表现好于非息收入，同比增长44%至219亿美元，好于彭博预期的38.7%，为连续第三次创下历史新高。二季度非息收入同比增长25.3%至205亿美元，好于彭博预期的8.8%。贷款增长和净息差均强于预期，而存款表现则弱于预期。Q2净利润同比大增67%，至144.72亿美元。如果不考虑第一共和，该行二季度营收同比增长21%，净利息收入增长38%，非息收入同比增加4.5%。归属于普通股股东的净利润同比大增71%。二季度各业务线也表现好于预期。消费及社区银行新的活期账户表现强劲，信用卡贷款增长18%。公司及投行业务中，投行费用承压。商业银行业务中，支付收入增长79%。资产及财富管理录得610亿美元的长期资金流入。摩根大通CEO杰米戴蒙表示，美国经济继续保持弹性，消费者资产负债表保持健康，消费者仍在消费，但速度有所下滑，他们此前的现金正在耗尽。劳动力市场表现有所缓和，但就业增长依然强劲……收购第一共和“有得必有失”今年5月1日，美国第一共和银行被加利福尼亚州金融保护和创新局关闭，由美国联邦储蓄保险公司接管。当日，美国联邦储蓄保险公司与摩根大通签订相关协议，由后者收购第一共和银行的所有存款和绝大部分资产。据当时摩根大通发布的公告称，其收购的第一共和银行资产包括大约1730亿美元的贷款和约300亿美元的债券，同时获得第一共和银行约920亿美元的存款，包括多家大型银行在近期提供的300亿美元存款。但摩根大通没有收购第一共和银行的企业债和优先股。因此，整体来看，收购第一共和银行为摩根大通带来了巨额收入。不过，该行也同时付出了相应的“代价”。摩根大通二季度减值损失总额录得28.99亿美元，彭博预期26.23亿美元，表现不及预期，这主要是因为收购了第一共和银行，倘若不计入这部分，该行同期减值损失总额则收窄为17亿美元。二季度不良贷款率为0.56%，较第一季度下降5个基点。不过，虽然收购了第一共和银行，但从财报来看，摩根大通的核心一级资本（CET1）充足率同比增加1.6%至13.8%，依然保持较高水平。随着巴塞尔III的最终确定，以及潜在的银行流动性变化，我行依然对重大监管变化所带来的影响表示谨慎。——摩根大通CEO戴蒙说道。根据摩根大通的全年财务指引，该行预计2023财年净息差收入将达到870亿美元，较Q1财报发布时的预期提高了60亿美元。逆势扩张 员工人数突破30万摩根大通在上周五的电话会上还表示，该行全球员工总数超过了30万人，较去年同期扩大了约8%，较一季度增长了约1%。对比此前高盛等大行的裁员新闻，摩根大通却上演逆势扩张，其各业务线的工作岗位均有所扩大。