金针集-人民币回升 资金涌向中资股-大卫

　　图：内地平台经济发展前景佳，股价连日急升，图为网易。　　市场看淡美国经济前景，美元汇价急跌至逾一年低位，反映资金大举从美国市场出逃，流向人民币等非美元货币，支持内地A股与港股回升。事实上，中国股票基本面稳固，估值对比美欧股票更具吸引力，预期扩大内需、消费恢复、人工智能、新能源车与国企深化改革成为市场投资热点，下半年中资股有望重拾升轨。　　国际外汇市场周三出现巨大震荡，美元汇价突然大插水，单日急挫约1%，反映美元兑一篮子货币的美汇指数曾经跌破100点大关，为15个月以来最弱，表面上与最新通胀数据升幅较预期小、加息周期可能提早结束有关，但美元急挫实际上是反映美国经济前景暗淡，特别是加息对经济冲击逐步浮现，万亿美元规模的美国商业房地产债务随时爆煲。　　美国经济暗淡 醒目钱纷出逃　　美汇指数在去年9月触及114点之时已告见顶。从去年7月至今，美汇指数累计下跌约7%，显示有醒目资金不断从美国市场出逃。　　值得留意的是，美国6月消费物价指数上升3%，仍然高于2%通胀目标。受到服务成本上升、高温天气与地缘政治因素影响，预期美国将步上德国后麈，未来通胀升势再度加快，令通胀高企、经济呆滞的滞胀危机进一步加剧。在这情况下，即使联储局继续加息，恐怕难阻美元跌势，资金进一步流向高增长、低通胀的市场，中资股自然成为投资首选。　　平台经济看俏 资金持续加注　　美元急跌，人民币等非美元应声上扬，离岸人民币兑美元见3周高位，升上7.16水平，内地A股及港股上升兼成交增，资金加注人民币资产势头明显。事实上，内地平台企业整改告一段落，加上国家发改委支持平台企业在引领发展、创造就业与在国际竞争中发挥更积极作用。正如中共中央政治局常委、国务院总理李强所言，平台经济大有可为，希望广大平台企业坚定信心向前看，练好“内功”加油幹。　　因此，内地平台经济发展前景佳、大有“钱途”，市场信心将进一步提升。阿里巴巴（09988）、腾讯控股（00700）、京东集团（09618）、美团（03690）与网易（09999）等中资科网股连日急升，其中网易表现最为强势，显见有新资金持续流入。　　其实，创新发展与深化改革开放等国策支持之下，中国股票基本面稳固，估值比美欧市场更具吸引力，预期扩大内需、消费恢复、人工智能、新能源车、国企深化改革将成为市场投资焦点。随着内地稳增长政策举措陆续出台，有理由相信市场预期改善、投资信心增强。今年首季前十平台企业在芯片、自动驾驶、新能源等领域的投资比重按季上升15.6个百分点，并预期升势持续，强化内需拉动经济增长的动力。　　新能源车抢镜 续成投资热点　　同时，国际贸易前景不明，中国外贸出口仍有亮点。今年6月以人民币与美元计价的出口分别下跌8.3%与12.4%，可见外围市场整体需求疲弱。不过，中国电动载人汽车、锂电池与太阳能电池等“新三样”出口强劲，今年上半年合计出口增长61.6%，拉动整体出口1.8个百分点。随着内地车企推出辅助驾驶系统，新能源车销售与出口可保持较快增长，中国新能源汽车表现抢镜，续成为投资热点。　　另外，国企深化改革有可能成为另一个投资焦点，国企股将迎来新一轮的业务与资产并购整合，通过完善治理、市场化改革与加大开放力度，提升国企创新能力、竞争能力，估计基建、钢铁、电力等行业，成为国企深化改革焦点。　　总而言之，美元汇价长期看贬已逐步成为全球共识，国际资金涌向人民币资产，中资股下半年有望重拾升轨。