掘金AI主线 半年绩优权益基金业绩规模双升

近期，多只半年绩优基金率先披露2023年二季报。根据二季报，诺德新生活、东吴移动互联混合等2023年上半年绩优主动权益类基金（包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型基金）纷纷实现业绩和规模同步增长。

从持仓方面来看，绩优主动权益类基金依然围绕AI主线进行布局，相比一季度末，普遍在个股持仓上进行大幅切换或大举加仓。展望下半年，绩优基金基金经理表示，人工智能板块仍将是市场主线，AI产业链、泛信创产业链、半导体产业链具备较多产业机会。

业绩亮眼

公募市场迎来2023年二季报集中披露期，多只年内绩优主动权益类基金已率先发力。数据显示，2023年上半年收益率超70%的“冠军基”诺德新生活、“亚军基”东吴移动互联混合已双双披露2023年二季报。

截至一季度末，诺德新生活、东吴移动互联混合的合并规模分别仅有0.53亿元、1.43亿元，而凭借二季度超20%的净值增长率，两只基金大举“吸金”，二季度分别获得6.24亿份、2.12亿份的净申购。截至二季度末，诺德新生活、东吴移动互联混合的合并规模分别达到10.56亿元、7.79亿元。

此外，银华体育文化灵活配置混合A、德邦半导体产业混合发起式A也在上半年分别获得64.21%、43.16%的较高收益率。截至二季度末，两只基金的合并规模分别为4.70亿元、26.76亿元，相比一季度末涨幅分别为3.6倍、2.0倍。

大幅切换热门股

从二季报的持仓情况来看，上述绩优基金之所以能够取得较为突出的业绩，往往在个股的持仓调整上比较大胆，除大举加仓此前看好的个股外，还对重仓个股进行大幅切换。

诺德新生活是典型代表。截至二季度末，该基金的前十大重仓股分别为天孚通信（300394）、中际旭创（300308）、新易盛（300502）、源杰科技、工业富联（601138）、太辰光（300570）、长光华芯、盛天网络（300494）、光库科技（300620）、联特科技（301205），相比一季度末，全部为新进前十大重仓股。从“信创+”果断切换到“AI+”，诺德新生活A二季度取得31.44%的收益率，其中源杰科技、联特科技的区间涨幅均在240%以上。

东吴移动互联混合除了新进立讯精密（002475）、德赛西威（002920）、韦尔股份（603501）、工业富联为前十大重仓股，还在一季度末的持仓基础上，继续加仓金山办公、天孚通信、中际旭创、兆易创新（603986）、科大讯飞（002230）、中科曙光（603019），并且金山办公的加仓数量接近一季度末持仓数量的6倍。一季度末重仓的海光信息、寒武纪、沪电股份（002463）、晶方科技（603005）则退出重仓序列。

银华体育文化灵活配置混合则是在“AI+游戏”板块继续布局，相比一季度末继续加仓三七互娱（002555）、吉比特（603444）、恺英网络（002517）、姚记科技（002605）、神州泰岳（300002），同时新进盛天网络、世纪华通（002602）、汤姆猫（300459）、完美世界（002624）、巨人网络（002558）为前十大重仓股，但从持仓个股的股价涨幅来看，二季度相较于一季度普遍有所放缓。

AI行情料延续

在二季报中，上述绩优基金的基金经理纷纷畅谈自己的业绩归因和未来展望。由于及时深度参与此轮AI行情，他们不仅收益颇丰，还对未来的参与方式有了更进一步的认知。

诺德新生活的基金经理周建胜分析，二季度取得不错业绩的核心原因在于对行情做了比较好的前瞻判断，在关键时刻及时从“信创+”切换到“AI+”，成为今年比较早上车ChatGPT产业链的公募基金产品。东吴移动互联混合的基金经理刘元海也表示，上半年相对较好把握住了科技行业的投资机会，所以基金净值的表现也相对不错。

展望今年三季度的产业机会，周建胜认为，一是人工智能产业链，算力板块有望在下半年率先兑现业绩，模型、应用领域下半年仍将致力于开发产品，业绩释放预期会滞后于算力；二是泛信创产业链，信创产业正进入加速推进阶段，将继续关注操作系统、数据库、应用软件、信息安全、基础硬件等细分领域的投资机会；三是半导体产业链，半导体产业下行周期正接近底部，预期下半年可能会迎来拐点，部分产业链有望率先走出低谷。