衰退先行指标又发警告？分析师再度担忧

纽约联储报告表示，上个月越来越多的美国人的信贷申请被拒绝，这是多年来从未见过的。此外，报告还显示，全美寻求贷款的人数也在减少。该报告是纽约联储月度消费者预期调查的一部分，该调查每四个月进行一次，以评估美国的信贷获取问题。纽约联储报告称，信贷申请人的总体拒绝率从2月份的17.3%上升至21.8%，为2018年6月以来的最高水平。研究人员指出，申请拒绝率的上升“在各个年龄段都很普遍，信用评分低于680分的人拒绝率最高。”此外，全国信贷经理协会（NCM）也证实了纽约联储的报告，称6月份的信贷申请被拒率达到2002年以来的最高水平。该调查指出，汽车贷款、信用卡、信用额度提高和住房相关信贷被拒绝的平均概率“急剧”上升至创纪录水平：汽车贷款的拒绝率从2月份的9.1%上升到了14.2%，创下了2013年以来的最高记录。信用卡申请、信用卡限额增加申请、抵押贷款申请和抵押贷款再融资申请的拒绝率分别上升了21.5%、30.7%、13.2%和20.8%。另外，尽管有迹象表明消费贷款利率从2023年10月的峰值开始放缓，但仍保持相对稳定。美联储的调查发现，过去12个月的信贷申请率从2月份的40.9%小幅下降至40.3%，为2020年10月以来的最低水平。另一方面，计划在明年申请贷款的应答者从2月份的26.1%增加到了26.4%。汽车贷款和信用卡限制贷款的申请率分别下降到11.9%和12.5%，而信用卡申请率为24.8%，抵押贷款申请率为6.5%，抵押贷款再融资申请率为5.3%。经济衰退的先行指标该报告引发了分析师对即将到来的经济衰退的更多担忧。股票和期权交易员Peter Tarr表示，最新的调查结果是，“汽车贷款批准与拒绝的比例是经济衰退和环境收紧的一个领先指标。现在的拒绝率达到了历史最高水平，甚至超过了新的申请”。英国金融分析师James Eagle等其他人则从这份报告中看到了复杂的信号。Eagle说：“汽车贷款拒付率的显著上升可能是经济可能下滑的早期信号。或者，它可能没有任何意义。目前宏观信号喜忧参半，很难说我们处于商业周期的哪个阶段，也就是说，经济的不同部分对彼此的反应不同。”信贷开始更难获得今年春天，由于三家地区性银行倒闭，导致许多企业的信贷流动枯竭，美国贷款行业因此受到打击。与此同时，美联储的政策制定者在2023年3月大幅提高了借款利率，希望通过削弱需求来遏制高水平的通胀。这一政策加大了获得信贷的难度，人们普遍预计美联储将在下周的下一次政策利率会议上再次加息。而利率上升推高了借贷成本，可能会导致银行陷入危机，而除疫情外的总体贷款损失准备金达到了近12年来的最高水平。由于抵押贷款利率上升，住房部门受到了不成比例的重大打击，抵押贷款利率飙升至7%以上，住房贷款成本的上升导致美国人不愿购买或出售房产。纽约联储曾在5月报告称，由于整体家庭债务水平上升，第一季度抵押贷款需求继续下滑。达拉斯联储主席洛根也在7月初表示，楼市反弹是未来物价压力的潜在风险来源。