华兴控股集团(外资狂买华兴H股，包凡失联后华兴资本投资版图拓向何方？)

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 胡金华 上海报道

2月16日华兴资本集团（下称“华兴资本”）实控人包凡失联的消息一度震惊投资圈，华兴资本本身也一度备受市场关注，在港股上市主体华兴资本控股（01911.HK）2月17日股价曾一度暴跌超过50%至5港元/股。

而在最新的五个交易日内，华兴资本股价稳在7.2港元/股左右，尽管上方出现巨大跳空缺口，不过其股价已经明显企稳，先前疑似增持的外资资金再次出手护盘华兴资本H股。

“从盘面的迹象看，有大笔增量资金买入华兴资本，仅从2月17日当天的股价绝地反弹分析，海外机构进场迹象明显。而从公司当日发布的公告来看，包凡失联对华兴资本业务本身的影响并不大，这也可以理解为消化利空的一个信号。”2月23日，香港一家本土券商机构操盘手郭讯伟（化名）接受《华夏时报》记者采访时分析。

而值得关注的是，在包凡失联前的2月14日港交所数据显示，外资巨头富达国际在一个多月的时间里，增持华兴资本达到1.7亿港元。不仅如此，包括贝莱德、汇丰环球、先锋基金等也在今年不断增持华兴资本。

外资持续增持

事实上，在包凡确认失联之前，华兴资本旗下华兴证券就出现人事变局，华兴资本原董事长丛林及董事王徽、马宁退出，项威、陶坚、陈杨、辛欣、王成五位董事入局，包凡亲自担任董事长一职；监事由董建瑾变为郑熠；高级管理人员崔强退出。

不过，外资巨头富达国际却在不断买入这家公司。

港交所数据显示，由1月5日到2月14日，富达国际对华兴资本的持股比例由5.08%增至8.14%，持股数增加约1739万股至约4625万股，按此期间平均股价9.817港元计算，增持涉资约1.7亿港元。

就在2月14日，富达国际在国内的公募基金机构富达基金管理（中国）有限公司在上海正式开业，开业之前2个月，富达国际刚刚获得中国公募基金业务许可证，成为继贝莱德基金、路博迈基金之后，又一家外商独资公募。

除了富达之外，今年以来对华兴资本增持的机构还包括：贝莱德1月31日披露增持2800万股；汇丰环球资产管理1月31日增持3523万股；美国世纪投资1月31日增持4.65万股。其中，汇丰环球与贝莱德对华兴资本的增持股数都与富达基金不相上下。

“外资增持毕竟发生在包凡失联之前，说明海外市场对这家公司还是比较看好的，估计应该与其在内地投资业务快速发展有关。华兴资本在上海也有较大的办公室场所，去年在上海举行全球招商大会期间，华兴资本扮演了比较重要的角色，而且华兴对于内地医疗、健康、科技等产业赛道尤其是上海的新兴企业投了不少的项目，早期投资也获得了不错的回报。”2月23日，上海一位接近华兴资本的私募圈人士对《华夏时报》记者透露。

投资版图获益不菲

值得关注的是，华兴资本在港股市场颇受关注，而在上海私募聚集地，知名度也非常高，还曾作为2023年上海全球招商大会的十大合作伙伴。

据悉，2023年6月16日，在北外滩世界会客厅举行的2023年上海全球投资促进大会暨“潮涌浦江”投资上海全球分享季启动仪式上，华兴资本作为2023上海全球招商合作伙伴，由联合创始人谢屹璟代表集团受邀参加此次投资大会。同时纳入2023上海全球招商合作伙伴的还有埃森哲、罗兰贝格、波士顿咨询、仲量联行、橡树资本等共计10家国际知名机构。

“作为扎根中国、放眼全球市场的综合性金融服务机构，华兴资本成立17年来始终坚持以探寻、支持、陪伴中国本土市场卓越的创新经济创业者为己任，在联通内外资本，推动外商投资促进方面积极发挥着桥梁纽带的作用。”彼时华兴资本董事长包凡还作为受邀嘉宾致辞。

而在2023年7月25日，一场上海市投资促进服务中心相关领导走访华兴资本集团上海办公室的交流活动上，包凡在接待访谈时还曾表露，要发挥利用华兴资本天然的国际化属性、丰富的全球资源，为优质的国际项目引入国家战略投资者、提供个性化的落地服务；利用“一带一路”战略机遇，与中东等新兴市场国家形成优势互补，吸引汇聚体现全球高端优质资源及配置能力的新兴市场机构和项目来上海发展。

此外，华兴资本在上海的业务布局还不止上述项目，华兴资本的被投企业如专注于开发超高效的氮化镓半导体产品的Navitas纳微半导体，基于云端SaaS服务模式的工业协同软件公司黑湖科技等已先后落地上海。与此同时，华兴资本也为被投公司华大智造的母公司华大集团对接上海各类优质资源，助力华大集团整合现有上海各版块业务；在证券业务上，华兴证券也已落地上海，成为科创板第一批上市公司保荐机构等。

2月23日，据执中ZERONE发布的数据显示，在成立的18年中，华兴资本共有206笔出资，投资175家公司，其中16家公司已完成IPO、13家公司完成VIE架构上市，还有15家公司出于拟上市状态。其中，华兴资本的投资策略主要聚焦在医疗健康、企业服务、金融服务、电子商务以及文化娱乐等行业。其中医疗健康与企业服务的布局尤重，占到华兴所有出手项目数的近1/3的比重。

而在过往的15年里，华兴资本一直保持着每年20笔以上的高频出手率，这一投资频率是很多一、二级私募股权市场投资机构很难做到的。

另从退出成果来看，截至目前，华兴资本旗下投资基金收获了16家IPO公司，还有13家被投公司通过VIA架构上市。执中ZERONE数据进一步显示，华兴被投企业中，通过上市退出的企业医疗健康行业占比最高，达到31%，其次是企业服务，达10.3%。具体到退出板块，港交所主板退出占比最高，达37.9%，其次是上交所科创板，占比达34.5%。

而华兴资本所公开最新IRR（内部收益率）排名前十的项目分别是：泡泡玛特、纳微科技、奥浦迈、微电生理、南微医学、华熙生物、心脉医疗、经纬恒润、华大制造、创新奇智，尤其是泡泡玛特，让华兴斩获千亿市值IPO。

今年2月14日，华兴资本还宣布了最新的投资动态，旗下华兴新经济基金参与投资了一道新能源科技有限公司，三个月内还投资了纳力新材料、晶湛半导体。

“包凡失联的最后结果还不得而知，但无论如何，从业绩上来说，华兴资本仍是业内一家给LP带去过高额回报的投资机构。”2月24日，一位曾经投资过华兴资本募资项目的上海投资圈人士对《华夏时报》记者坦言。