华茂股份(华茂股份：2023年前三季度亏损177亿元)

中证智能财讯 华茂股份（000850）10月26日披露2023年第三季度报告。2023年前三季度，公司实现营业总收入25.90亿元，同比增长0.04%；归母净利润亏损1.77亿元，上年同期盈利3.44亿元；扣非净利润8322.73万元，同比下降49.06%；经营活动产生的现金流量净额为1.57亿元，同比下降43.54%；报告期内，华茂股份基本每股收益为-0.188元，加权平均净资产收益率为-3.84%。

报告期内，公司合计非经常性损益为-2.60亿元，其中交易性金融资产公允价值变动损益及投资收益为-3.56亿元。

公告显示，归母净利润变化主要由于本期交易性金融资产公允价值下降幅度较大。

根据三季报，公司第三季度实现营业总收入8.94亿元，同比下降3.34%，环比增长1.80%；归母净利润-1.0亿元，同比下降150.65%，环比下降225.86%；扣非净利润1492.21万元，同比下降69.70%，环比下降61.85%。

2023年前三季度，公司毛利率为13.26%，同比下降5.66个百分点；净利率为-6.92%，较上年同期下降20.05个百分点。从单季度指标来看，2023年第三季度公司毛利率为10.22%，同比下降7.82个百分点，环比下降4.89个百分点；净利率为-11.38%，较上年同期下降32.51个百分点，较上一季度下降20.45个百分点。

2023年第三季度，公司净资产收益率为-2.21%，同比下降6.61个百分点，环比下降3.95个百分点。

2023年前三季度，公司经营活动现金流净额为1.57亿元，同比下降43.54%；筹资活动现金流净额-1.58亿元，同比增加7082.55万元；投资活动现金流净额337.14万元，上年同期为-1.06亿元。

2023年前三季度，公司营业收入现金比为123.55%，净现比为-88.51%。

2023年前三季度，公司期间费用为2.24亿元，较上年同期减少2441.13万元；期间费用率为8.63%，较上年同期下降0.95个百分点。其中，销售费用同比下降12.36%，管理费用同比下降13.22%，研发费用同比增长7.39%，财务费用同比下降30.96%。

根据公告，财务费用的变动主要因为本期汇兑收益比上期增加，本期融资成本有所下降。

资产重大变化方面，截至2023年三季度末，公司在建工程较上年末增加1291.68%，占公司总资产比重上升4.85个百分点，主要系本期新型纤维纺纱智能化生产项目和长车项目投入资金增加；应收账款较上年末增加55.29%，占公司总资产比重上升2.22个百分点，主要系本期受国际、国内经济波动及疫情影响，销售货款回笼有所减缓；存货较上年末增加1.05%，占公司总资产比重上升0.86个百分点；货币资金较上年末增加1.69%，占公司总资产比重上升0.58个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年三季度末，公司长期借款较上年末减少20.58%，占公司总资产比重下降1.53个百分点；应付账款较上年末减少55.80%，占公司总资产比重下降1.97个百分点，主要系公司前期应付的原料款和设备款部分已到期支付；短期借款较上年末增加11.28%，占公司总资产比重上升1.99个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加2.41%，占公司总资产比重上升0.57个百分点。

偿债能力方面，公司2023年三季度末资产负债率为36.11%，相比上年末减少1.62个百分点；有息资产负债率为27.15%，相比上年末增加1.02个百分点。

三季报显示，2023年三季度末的公司十大流通股东中，新进股东为浙江恒河实业集团有限公司、金元顺安元启灵活配置混合型证券投资基金，取代了二季度末的武汉市信德置业投资发展有限公司、史洪斌。在具体持股比例上，孙广、李宇剑、王静、黄鹤翩持股有所上升。

筹码集中度方面，截至2023年三季度末，公司股东总户数为3.36万户，较二季度末下降了983户，降幅2.84%；户均持股市值由二季度末的10.25万元下降至9.48万元，降幅为7.51%。