裘晓红(山西鹏飞集团出手？深圳A股上市公司ST赫美正式迎来晋资重整)

12月27日晚间，*ST赫美（002356，SZ）发布重整进展暨风险提示公告。公告显示，*ST赫美第一次债权人会议将于12月29日上午召开。深圳诚信会计师事务所、北京市君合（深圳）律师事务所共同担任公司管理人并将以诉讼代表人身份代表*ST赫美参加诉讼程序。

根据*ST赫美11月30日发布的公告，海南时代榕光实业投资合伙企业（以下简称榕光实业）、自然人王雨霏、孝义市富源金来热源有限公司（以下简称富源金来）作为意向重整投资人，与*ST赫美签订重整投资协议。

资料显示，*ST赫美全称为深圳赫美集团股份有限公司，公司定位于“国际品牌运营的服务商”，主要业务为国际品牌服装、鞋帽、箱包等产品的零售。然而，近年来，*ST赫美经营状况堪忧。财务数据显示，2018-2020年*ST赫美归属净利润分别约-16.52亿元、-18.79亿元、-5.04亿元，连续3年合计亏损超40亿元。今年前三季度，公司亦产生净亏损1.93亿元。此外公司存在债务逾期未还、资金紧张等问题，基于三年连亏、2020年度经审计的期末净资产为负的相关表现，因此被实施退市风险警示，加之公司主要银行账户被冻结、违反规定程序对外提供担保和及关联方资金占用、公司生产营活动受到严重影响，同时又被实施其他风险警示，可谓离退市咫尺之遥。2020年12月，*ST赫美被债权人申请重整。今年2月，深圳中院对公司启动预重整。公司表示，若公司顺利实施重整并执行完毕，公司资产负债结构将改善，公司将回归健康、可持续发展轨道。

但真正让*ST赫美看到重整希望的是在今年7月份。7月18日，*ST赫美收到了深圳免税集团发来的《投资意向函》，深圳免税集团拟由下属子公司作为重整投资人参与赫美集团预重整及重整程序，进行战略型参股投资。虽然其直言现有免税牌照业务将不参与此次重整，但深圳免税集团拟“入主”的预期无疑让*ST赫美此前已飙升的股价再度大涨，曾一度涨至7元/股，亦即*ST赫美八个月的时间股价涨逾八倍。据北京商报，此时的*ST赫美获得深免集团的加持，对公司无疑是一个利好，不过具体情况还要看后续的投资状况。

但之后深免集团参与公司重整事宜迟迟无大的进展，转而在11月30日晚，*ST赫美目前已与三个有效报名的意向重整投资人海南时代榕光实业投资合伙企业、王雨霏、孝义市富源金来热源有限公司签署《重整投资协议》。

今年12月1日，*ST赫美发布公告，称与重整投资人签署重整投资协议。根据公告信息，榕光实业、自然人王雨霏、富源金来被确定为重整投资人，出资受让*ST赫美资本公积转增股本的股票。其中榕光实业向*ST赫美支付对价款3.17亿元；王雨霏向*ST赫美支付对价款2.21亿元；富源金来向*ST赫美支付对价款6436.43万元。

除出资受让*ST赫美资本公积转增股票外，榕光实业、王雨霏、富源金来还自愿向*ST赫美无偿提供300万元专项用于*ST赫美可能承担违规担保责任或涉历史遗留问题清偿责任的债权之现金清偿部分。其中榕光实业无偿提供158.01万元、自然人王雨霏无偿提供109.93万元、富源金来无偿提供32.06万元。

世界晋商网关注到，工商注册信息显示，时代榕光此前两大股东分别为范卓、李美惠，后于11月26日变更为郑梓豪（持股99%）、海南国鹏新材料科技有限公司（持股1%），执行事务合伙人亦从范卓变更为海南国鹏新材料科技有限公司，另外时代榕光还于12月8日将注册资本由100万元变更至35000万元。

与此同时，新晋成为时代榕光执行事务合伙人的海南国鹏新材料股东由吕晓芳变更为郑梓豪，执行董事兼总经理亦由吕晓芳变更为李刚。巧合的是，鹏飞集团高管名单中吕晓芳和李刚均曾出现，分别为集团党总支办公室主任、工会主席，外联部副部长。

孝义富源同样刚于12月3日完成重要股东变更，大股东由兰锁田（持股70%）变更为郑梓豪，而兰锁田同样出现在鹏飞集团旗下企业高管名单中，另外公司注册地与鹏飞集团核心运营平台孝义市鹏飞实业同为孝义市梧桐镇南姚村，且公司与海南国鹏新材料所留工商注册登记中的联系电话同样一致，所以在不考虑郑梓豪是否为鹏飞集团郑氏家族的背景下，海南国鹏新材料和孝义富源均直指“鹏飞系”企业。

同时在三个意向重整投资人中唯一的自然人，王雨霏为山西太原人。值得注意的是，曾作为沁和能源旗下子公司的太原市东山旅游开发有限公司股东名单中，其第二大股东便显示为王雨霏，第一大股东则为曾在沁和系公司扮演重要角色的裘晓红，加之考虑到沁和能源如今和鹏飞集团的关系，王雨霏名字与两家“鹏飞系”企业同时出现在意向重整投资人名单中或不仅仅是简单的巧合。

山西鹏飞集团是吕梁龙头民企，成立于1993年，现实控人为郑鹏。集团发家于煤焦产业，现拥有员工2万人、资产600亿，业务覆盖全国，是在践行碳达峰、碳中和目标中具有相对优势的绿色低碳科技企业。总部坐落于山西省百强县市孝义，始建于1993年，现有资产500多亿，职工15000余人，是一家集原煤采掘、精煤洗选、焦炭生产、甲醇、LNG、合成氨等化工产品制造、煤气发电、物流运输、五星级酒店、大型房地产项目等为一体的多元化、高科技综合型循环经济民营企业。产业主要布集于山西太原、长治、晋城、阳泉、吕梁以及北京、天津、唐山、日照、威海、香港等地。

2019年--2021年连续三年入选中国民营企业500强、中国制造业民营企业500强榜单。其中2021年，鹏飞集团首次进入中国企业500强榜单，位列354位，是山西省唯一入选的民营企业，在“2021年中国民营企业500强"榜单和“2021中国制造业民营企业500强”榜单排名中均为山西榜首。12月21日，在全国工商联召开十二届五次执委会会上，全国工商联副主席邱小平代表全国工商联发布《中国民营企业社会责任报告(2021)》，全国仅有22家民营企业入选，鹏飞集团成功入选优秀案例名单，是山西唯一上榜的民营企业。作为山西民营头部企业，山西鹏飞集团“借道”进军资本市场并不意外，后期进展值得关注。

整理来源：每日经济新闻、山西资本圈等