企债指数(做股票你需要了解的那些基础事儿「后篇」)

体系的初步建立

这是基础篇的最后一章，当我们有了个初步对资金的认知，及了解平稳心态后，还需要一个对整体股市的视角。外汇、国外市场、国外的一些重要指标对应的板块，航运、A50；期货、期货对应的股票板块等等；我们需要把这些分为国内、资金和国外3个部分来持续观察。

一、国内概况

1. 国内主要是大A，首先需要把所有指数按照属性的不同及权重程度排列，从上证指数、上证50；中证100，沪深300；深圳成指、中小100；创业板指、创业板50、科创50；中证500、中证1000、中证2000；还有次新股指数、基金指数、国债指数、深信用债、企债指数；

其关系为：上证指数-上证50指数是其绝对权重；中证100和沪深300是涵盖上证与深圳2个市场；深圳成指包含中小100与创业板，而创业板50是创业板的50大权重。科创50是科技指数。中证500、中证1000、中证2000是小盘股指数。次新股指数可以了解最近发现的次新股情况，是否适合申购。

而基金指数反应市场上今天基金的整体情况，剩下3个债券指数对应的是债券类基金或固收+理财的市场情况。

那么在这些指数中，创业板指数可以看做是个情绪指数，创业板50又是其中的重点。

2. 观察当天北向资金的流入流出，了解外资对国内市场的态度，同时也需要观察北向资金近20天内【1个月】对A股的态度，是逐步流出状态，还是流入，或是平稳。

3. 观察每天上涨的板块及进入的资金量，及每天股票涨跌比。一个板块上涨是要资金支持的，如果板块上涨时，所进入的资金较多，则说明强势，如果进入的资金较少，说明上涨力度不够。下跌的板块，也可以反过来理解。

4. 市场上有很多板块，我们需要进行排列。我这里跟踪的就有98个主行业和228个细分行业。把这些主行业进行排列，从大金融—农林牧鱼—大消费【食品、服务】—房地产—医药医疗—军工重机—发电新能源—新能源车—工业智能—软件—芯片半导体—5G通信，这样就可以得到整个股票整体的行业分布及板块分布。同时还再分类可以得到，大金融—消费业—制造业—高端制造业，这样的排列。

这样的分类，对每天从一个宏观视角去观察股票，有非常大的帮助。当我们做股票时，往往眼界格局会被困在一个板块或几个板块内，而不能了解整体市场的情况。

二、融资融券

股票市场就是资金市场，资金才是主导股价涨跌的根本原因。

所以，每天收盘需要查看一下当天的股指期货和融资融券情况。如果说北向资金代表了外资，那股指期货就代表了国内机构资金的态度，而融资融券的情况也能反应出中小散户对市场的态度。

1.在股指期货这块，我们主要看空单的情况，如果当天收盘空单比昨天放大，则说明后市有回调或下跌的风险。举个例子，如果A股指数在高位，但股指期货的空单没有明显放大，则说明机构认为这里还没有到达他们的预期高度，不需要开空单来保护。

2.在融资融券这块，如果市场不好的情况下，或处于持续下跌情况下，融资会减少，融券会增加。

三、国外概况

1. 国外市场首先最主要的是看外汇。美元指数、美元兑人民币，美元兑一些主要货币，比如欧元、日元等。从资金面上，美元兑人民币是比北向资金更重要的参考指标。美元兑人民币如果升值，即人民币贬值，说明有大资金在从各个渠道流出国内，对A股是不利影响。大家可以把从2018年开始的外汇和A股的走势拿来对比，非常的近似。

2. A50期指、美国三倍做空中国指数（YANG）。这2个指数有时候可以放在一起看，一个是全世界对中国指数的判断，另一个是美国市场对中国股市的判断。A50是24小时，美国三倍做空中国指数是美国盘，我们做股票早上起来看一下这2个指数，大致就可以判断今天A股的一个运行情况，心里已经有了个初步的思考。

3. 商品指数。商品指数虽然是做期货，但其中的期货商品也对A股整体板块有这直接的影响，比如生猪指数对应A股的养殖业和肉食品加工企业；铜、铝等对应工业金属；燃油、煤炭等能源对应A股能源板块；乙二醇、甲醇、纯碱等对应化工板块。

4. 国际盘。一般做股票的朋友早上起来都会看一下隔夜美股的走势，如果美股大涨，A股会高开，大跌，则A股基本是低开。毕竟美股是全球股票市场的锚。

这里非常重要的指出，美股除了三大股指，还有中概股（US36966）需要一并观察。

而欧洲指数一般对A股的影响不大，主要看下英国富时、德国DAX30、法国CAC40，欧洲斯托克50【整个欧洲的上证50】及俄罗斯RTS指数即可。

亚洲盘比我们A股开盘早的是新西兰、澳大利亚、日本、韩国等。这里主要看下日经225指数。

最终跟我们非常相关的香港盘，基本是跟A股同时开盘。包含恒生指数、恒生科技指数、恒生国企指数，及AH股溢价。如果把相关股市拆分，就会了解港股最大的权重是银行等国企，由国内企业居多，是平衡盘。相同大的是科技指数，由腾讯、阿里巴巴等组成，受国外资金影响较大。而AH股溢价，是衡量A股和港股的总体股价情况，一般以150这个值为限。低于150对国内A股有利，如果高于150则说明港股便宜。

5.BDI指数。全称波罗的海航运指数，反映的是全球航运价格。针对的是国内的海运板块，如几个中远系，跟这个指数有很大关系。

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