越南股票指数(李嘉诚重金押注,500万人狂欢,越南股市凭啥牛?)

2023-04-25 富美财经 浏览量:

6年了,A股依旧3000点。越南股市从550点涨到1566点,涨幅285%。

李嘉诚重金押注,500万人狂欢,越南股市凭啥牛?

1季度末越南证券账户总数超过498万,较2021年底增长15.7%。2023年1季度越南股市新开账户达68万,几乎等于2021全年新开账户数量。

整个越南人民,一边忙着炒股,一边忙着加工商品供出口。

越南出口额超深圳...

刚从英国抽身的李嘉诚重金押注越南...

“越南真香”、“布局世界新工厂”这样的声音越传越广,把国内投资越南的基金————天弘越南市场股票型QDII(008763),送上热搜榜。

1 国内基金经理在越南押注银行和地产

天弘越南市场股票型QDII,2020年1月成立,最新净值1.49。

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(本文内容均为客观数据和信息罗列,仅供参考,不构成任何投资建议)

两年49%的涨幅算不上疯狂,但最新净资产37.53亿人民币,两年前刚成立的时候净资产1.2亿。规模膨胀的如此迅速,意味着国内很多基民用真金白银借道QDII“砸”向越南股市。

根据天弘越南市场股票型QDII最新1季报显示,基金投资的行业主要集中在金融(银行为主)、地产、基础材料和消费,总占比85%。

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在基金2021年年报里,基金经理胡超表示:具体投资方向上,我们继续看好银行/地产/券商等板块,这是结合越南当前经济发展及资本市场发展特点而得出的研究结论。

在最新1季报里补充到:我们在越南的行业配置和选股策略没有发生变化,一是选择适应当前越南经济发展阶段的行业;二是选择行业内的龙头公司,或者具备成为龙头潜力的个股。

最新十大重仓股基本是银行和地产:

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越南股市和A股起步时期一样,上市公司以国企为主,而天弘越南市场股票型第5大重仓股Vinhomes是一家民营地产公司。

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Vinhomes的母公司Vingroup是越南最大的民企。胡超管理的基金也买过Vingroup ,在去年4季度卖了。

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Vingroup集团的主营业务是房地产开发,购物中心、公寓楼盘、水疗中心、度假村、医院和学校遍布越南各地。越南有63个省,Vingroup业务覆盖到62个省。

Vingroup集团创办人——潘日旺,以73亿美元身家蝉联2021越南首富,经历颇为传奇。潘日旺的发家史,深深绑定在越南的城镇化进程中。近来大动作频频。

2 越南首富潘日旺叫板特斯拉

1968年,潘日旺在越南河静省出生,父亲是一名空军士兵,常年不在家。潘日旺童年在战争中度过,靠母亲上街卖茶水为生。

19岁潘日旺考上越南河内矿业地质大学,因成绩优异,拿着全额奖学金去俄罗斯联邦地质勘测大学留学。

1992年,潘日旺大学毕业之后,来到了乌克兰发展,在乌克兰开越南餐馆。正值苏联解体,潘日旺看到动荡中的乌克兰人朝不保夕,没钱又要忍受饥饿。

嗅到了市场需求后,潘日旺从越南进口一条生产线,创办了Technocom食品公司,生产乌克兰人民最需要的方便面,品牌取名为Divina。

Technocom生产的方便面,出口到全球大约30多个国家,潘日旺也赚到了人生的第一桶金。

2009年,潘日旺以1.5亿美元的价格将食品公司卖给了雀巢。

在乌克兰靠方便面发迹后,潘日旺2001年已经开始回越南发展,进军房地产。

越南第一高楼、胡志明市地标——Vincom Landmark 81大楼,是潘日旺的代表作。

首富并不满足于地产,2017年在众多越南人的期盼下,范日旺成立VinFast,宣布要进军汽车行业。

有消息称,VinFast已秘密向美国SEC递交上市申请,市场预计其估值600亿美元。如果成功上市,这将是越南历史上最大的IPO。

一个越南人到俄罗斯留学后,在乌克兰成为“方便面大王”,接着回越南开发房地产,成为首富后铁了心造车,并称对标特斯拉。

3 城市化中快速造富的银行和地产

越南当前城镇化率40%,和中国2000年左右类似。这一时期,城市化率快速发展,GDP以投资拉动为主,银行和地产成为最造富的行业。富豪榜上的有钱人,很多都出自地产行业。

经济高速发展期大部分企业从0到1,银行、地产、资源行业在经济快速扩张的背景下,企业盈利提升。A股2005-2007年的牛市也是一样的配方,主线是金融、地产。

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2005-2007年这轮牛市的大背景,当时中国城镇化进程加速,地产行业进入高速发展阶段,并逐渐成为经济发展的重要支柱,地产产业链相关企业在资本市场上表现优异。

同时股权分置改革、汇率放开抬升了国内、国外资金的风险偏好,大金融和地产链成为当时行情的重大主线。

期间非银金融和银行涨幅均超200%,地产、有色和机械设备等行业涨幅也均在200%左右。后期则遭遇了漫长的调整。

4 全球股市启示录

毫无疑问,越南股市的飙升,是踩上了经济高速发展期的红利。直白一些说,大概就是中国15年前的缩影。

经济高速发展,企业利润高增长,必然带来资产价格的泡沫盛宴。当大众开始全民炒股,盛宴则会不经意间戛然而止。1987-1990年的3年时间里,台湾股市上涨了8倍,出现疯狂牛市。

赚钱效应吸引越来越多人参与,台北股市活跃交易账户,从牛市开始的1988年6月不到60万,到1990年3月泡沫的顶峰时激增到600万,当时台湾几乎每个家庭都在参与“股市狂欢”。

接下来牛市泡沫破裂。从1990年开始,仅用半年时间,就从高点跌掉了70%。

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2007年经济高速发展期的A股,喊出了“死了都不卖”的口号,上证指数冲到6124点,后来市场遂开启了长达数年的漫长调整,现在还在为守住3000点呐喊。

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而泡沫后的调整,并不意味着市场没有机会。

全球发达国家的规律显示,多数国家经济高速发展期出现集体牛市,后期漫长调整,经济会出现结构性分化,各个行业从最初的稀缺过渡到了过剩,接着进行出清,行业集中度提升。

而此时优秀的龙头企业们开始崛起,虽然这个阶段经济不再是高增速,股市也调整了多年,没有全面性机会,但这些少数优秀龙头企业的崛起,也会逐步带动指数,形成牛市格局。

欧美日等发达国家的股市,经济虽然不是高增速了,股市仍旧出现牛市格局。从2016年供给侧改革后,中国也开始处在这样的经济环境下,强者恒强。

进入经济成熟期,受益于人均GDP的提升,消费升级、科技制造和医药保健诞生出很多的大企业,欧美日韩以及中国台湾,后期指数牛市多是这些领域的少数龙头公司所驱动。

投资像山岳一样古老,太阳底下没有新鲜事,历史是最好的教科书。

本文源自格隆汇

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