邮益宝(股市震荡时如何避险？余额宝跌破15%，还有什么固收产品可选择？)

今年前5月A股行情不大好，而债市却迎来了反弹行情。相较偏股型基金，虽然后续债市遭遇了一定调整，但债券型基金整体收益仍相对可观。黑天鹅无处不在，股市捉摸不定，每当行情震荡时，越来越多的人就会开始关注债券型基金。

如何在不确定的市场中让自己的投资组合更稳健？固收成为了投资者关注的对象。固收，顾名思义“固定收益”，通常是指投资者按事先规定好的利息率获得的收益，如债券和存单在到期时，投资者即可领取约定利息。

与权益产品相比，固收产品的收益虽然不高但比较稳定，风险也相对更低。因此这类产品在整个资产配置体系中扮演着“稳定器”的角色。在固收系列相关文章中，排排君已经给大家介绍过“固收+”和债基的相关知识，今天，我们继续来了解固收产品都有哪些吧~

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银行系固收

银行存款是我们普通老百姓最常用的理财方式，活期或者定期存款，每年获得收益，存款年利率每家银行之间有所差异。银行存款最大的特点在于保本保收益，根据《存款保险条例》，同一家银行50万以内的存款本金和收益，存款保险基金保证赔付。

大额存单是银行发行的记账式大额存款凭证，也属于银行的存款类产品，也是50万以内保本保收益的。大额存单的投资有一定门槛，一般20万起投并且投资金额一般是固定的，收益比存款略高。

银行理财产品也是理财界的“老人物”，银行理财的投资门槛相对较低，一万就可以购买，固定期限，到期赎回，可选择的产品期限比较多。但实际上资管新规出台之后，就明确规定了银行理财产品不保本保收益，尤其是近几年来银行理财产品收益率在持续走低，平均收益率已经跌至4%以下。

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信托产品

信托是与银行、保险、证券并列的四大金融支柱之一，2019年以21.6万亿的管理资产规模坐稳了资管界第二把椅子。信托产品是信托公司针对高净值人群发行的高端理财产品，信托产品也分为固定收益类信托和浮动收益类信托，目前市场上合格的个人投资认购的基本是固定收益的信托产品。

信托产品是信托公司私募发行，不为普通大众知晓。投资门槛比较高，有不少产品是100万、300万起投的。收益较高，近期新发行的信托产品年化收益率普遍在7%-9%之间，2020年一季度信托平均年化收益率为7.86%，远远高于同期的银行存款、大额存单、理财产品的收益。信托产品总体上风险可控，固收类的信托产品主要投资于基础设施建设、房地产、工商企业等较为稳健的领域。

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债券

债券作为固收类理财产品的一大重要板块，也扮演着重要角色，根据发行的主体不同，主要有国债、地方政府债、企业债、公司债等，债券最大特点在于债券是国家、地方政府或者企业直接融资的产品，凭借的是国家、政府或者企业的信用。一般债券多为一年期以上，收益会因为发行主体的不同有较大的差异。

国债是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，国债的发行主体是财政部，有国家信用作为背书，安全性极高，一向被视为无风险收益。地方政府债是省、直辖市、计划单列市财政部门向市场发行的债券，从2020年各地发行的地方政府债看，发行期限较长。公司债是股份公司或有限责任公司为筹措资金以发行债券的方式向社会公众募集的债券，分为公开发行和非公开发行。企业债是指境内具有法人资格的企业，依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，发行期限从3个月到10年期不等，收益因为发行主体差异较大。

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货币基金

货币基金是基金公司发行的投资货币市场的理财产品，这些产品主要投向短期货币市场工具，因此风险极低，而收益追随市场资金的紧张程度而定。这类产品最大的特点在于流动性高，投资者在可以随时进行申购和赎回，对于一万元以内的金额可以实现当天提现，目前常见的余额宝就是天弘基金旗下的货币基金，各大银行为了吸引投资者也发行了货币基金，比如招商银行的朝朝盈、邮储银行的邮益宝、工商银行的添利宝。

目前货币基金的收益非常低，普遍在年化2%以下，个别货币基金收益率跌破1%，有些甚至已经低于一年期银行存款利息，对于追求收益的投资人而言很显然不是一个理想选择。

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保险理财产品

保险理财产品是保险公司发行的一类固收投资理财产品，这一类产品起投金额较低，一般1000元就可以投资，流动性较好，通常期限在1个月到2年期不等，一年期预期年化收益在3.5%到5%之间不等，总体上是相对比较稳健的产品。保险公司提供的互联网理财产品（保监会监管），它的本质是保险公司以万能险、分红险、投连险产品为载体，发售的类似货币基金、理财型基金的一种理财产品。

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券商资管产品

基金公司、保险公司发售了各自的理财品种，券商当然也不会闲着。而且券商资管产品的品种也是比较全的，按类型分有货币的、债券的、股票的、QDII的等，按风险程度分为限定性的（投资固收产品），非限定的（可投股票、基金），还有100万起的小集合产品（私募）。通常而言，一般都是定期产品，产品说明里有“限定性”字样，表示其投资的都是存款、货币、债券等固收类产品。

小结

市场上的固定收益类理财产品众多，每一类固收产品的特点有所差异，每一类产品中的单个产品差别也很大，投资人在挑选的时候除了关注收益、期限、起投门槛之外，还应该清楚各种理财产品的基本运作模式和资金投向。