股票买卖(中国股市：上涨15%即卖出，下跌7%即止损，这才是大道至简)

“天有不测风云”，对股市而言更是如此，面对变幻莫测的股市行情，只有采取正确的策略才能立于不败之地。在谋求高额投资回报的同时，如何有效地防范风险，保存实力，始终是股民首先考虑的问题。止损是在投资出现错误时，限定亏损幅度的办法，它是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成更大的亏损。其目的在于投资失误时把损失限定在较小的范围内。所以，止损可让以较小代价博取较大利益成为可能。

“福兮祸所伏”，股民在享受暴涨的盛宴时，不要忘了设置止损和解套，这样才能让自己在暴跌时也能“处乱不惊”。

在交易中，永远有你想不到的事情，会让你发生亏损。判断需不需要止损的最简单方法，就是问自己个问题：假设现在还没有建立仓位，是否还愿意在此价位买进。答案如果是否定的，那就马上卖出，毫不犹豫。

止损说来简单，但真正做起来却并非容易。有些人刚止损，股票马上就上涨，结果割肉在底部；而有些投资者则在犹豫中一次次错过出局良机。所以，我们必须掌握止损的正确方法。

止损主要有两类方法。

第一类是正规止损，就是当买入或持有的理由和条件消失了，这时即使处于亏损状态，也要立即卖出。正规止损方法完全根据当初买入的理由和条件而定，由于每个人每次买入的理由和条件千差万别，因此正规止损方法也不能一概而论。例如，假设原来的买入理由是预期上市公司将发生有利的资产重组，那么如果证实重组失败，就应立即卖出。当然，如果这个时候你是处于盈利状态，也要根据早期制定的交易计划和方案进行止盈，见好就收，不要因为一时贪念而坐了过山车。这里就顺带介绍一下止盈位的具体设定方法：

（1）定额止盈法

这种方法能用在震荡行情中，而在趋势行情中则不推荐使用这种方法。它是指根据技术面或股价波动性来设定一个固定数值或比例的目标价位，当股价达到该价位则获利了结。这种方法设定的目标位往往带有主观性。在震荡行情中，有经验的交易者会在前高附近设置止盈位。但遇到趋势行情时，行情的幅度经常会超出预期。

（2）有意义的压力位止盈法

与止损中的有意义的支撑位相反，止盈要看有意义的压力位，往往股价在一个压力位都要进行一次调整，然后再沿原来的方向行进，或在更大的压力下拐头向下形成阶段顶部。这种有意义的压力位一般是前一波行情的波峰或波谷，通道上轨，长期横盘的箱体上沿，前面下跌时被突破的支撑位等等。这种方法也多用在震荡行情中。

（3）技术指标止盈法

以技术指标为依据，经过历史行情数据的测试来确定一个较大概率的离场位。常用的指标有MACD、RSI、BOLL和KDJ等。另外，一些常用分析技术也能帮助我们设定止盈目标位，例如，波浪理论的上升浪比例、量价背离等。交易者可以利用多个指标相配合来设定止盈位以提高成功率。一般的止盈可以设在指标发生背离的位置或者压力位。需要注意的是，背离后可能产生指标钝化现象，影响止盈效果，有时交易者会发现背离后还继续上涨，这如同股票下跌时“底中有底”一样。

交易者要靠实战经验来掌握指标运用技巧。按日线来说，我们可以将止盈设置在MACD与价格发生顶背离之后，或者KDJ指标进入超买区间之后。我们在图1-1的个股中标出了两个止盈位置，止盈目标位可以通过多种方法来互相验证。在第一个止盈位置，价格与成交量以及价格与DIF线都形成了顶背离。第二个止盈位置正好在波浪理论所说的第5上升浪末端，同时也是前期顶部的压力位。如果前期在高位放量并形成了波峰，那么再回到这个放量的价位区间时往往会有较强的压力作用。在突破前高时如果成交量不能高于之前的水平，则很可能突破失败。

综上所述，止盈是实现盈利的手段，止盈手法依据个人的操作风格的不同而不同。这里提出了一些思路供交易者参考，交易者需要通过实战来测试完善这些方法。最终达到运用之妙，存乎一心的状态。

第二类是辅助性止损。下面介绍一下各种常见的辅助性止损方法。

（1）最大亏损法。这是最简单的止损方法，当买入个股的浮动亏损幅度达到某个百分点时进行止损。这个百分点根据投资者的风险偏好、交易策略和操作周期而定，如超短线（T+1）的可以是1.5％~3％，短线（5天左右）的可以是3％~5％，中长线的可以是5％~10％。这个百分比一旦定下来，就不可轻易改变，要坚决果断地执行。

（2）横盘止损。将买入之后价格在一定幅度内横盘的时间设为止损目标，如可以设定买入后5天内上涨幅度未达到5％即进行止损。横盘止损一般要与最大亏损法同时使用，以全面控制风险。

（3）趋势线止损法。包括股价有效跌破趋势线、股价有效击破江恩角度线1x1或2x1线、股价有效跌破上升通道的下轨等。

如图2-1所示北大医药（000788）的K线走势图，该股一直保持强势上涨的趋势。但某天股价跌至支撑线时并未向上反弹而是继续向下突破原来的上升趋势线，从此跌势一发不可收拾。投资者如能在股价最后一次触及上升趋势线时及时止损，就能避免之后的大幅深跌。

（4）综合K线组合止损

综合K线组合止损包括出现阴后两阳阴、两阴夹一阳的空头炮，或出现一阴断三线的断头铡刀，以及出现黄昏之星、射击之星、穿头破脚、双飞乌鸦、三只乌鸦挂树梢等典型见顶的K线组合等。

长期上涨之后股价开始在高位出现滞涨迹象，因人气转弱，稍涨即有抛盘涌出，上档压力较重。当出现第一根放量阴线向下突破后，第二天往往反弹乏力走出冲高回落的阳线，但成交量已明显不足，第三天空头继续派发筹码，股价继续下跌，有时甚至收出光头光脚的阴线，这种组合称为空头炮之“两阴夹一阳”（如图2-2所示）。如果中间的反弹由一日延伸为两日，这种组合称为空头炮之“阴后两阳阴”（如图2-3所示）。

在两阴夹一阳、阴后两阳阴形成后的一两个交易日内，股价加速下跌甚至开始以缺口形式向下跳空下行，我们称之为空头开炮，预示着股价将加速下跌。空头炮往往在行情的末期出现，空头开炮则股价看跌，但有时也在下跌两三天后或一周内出现，这是空头为了更好地继续向下攻击而进行的中途换档盘整，因此空头炮之两阴夹一阳、阴后两阳阴的出现往往是较好的卖出时机或止损之际。

实战中还需注意：

①空头炮如在行情末期开炮，则股价的向下抛压将十分重，如是在持续下跌或跌幅较大的时候出现，开炮后的推动力则不足；

②空头炮的第二根阴线往往是在向下突破重大技术支撑位时才开炮发射的，如重要均线支撑位、前期平台成交密集区等，上图中的湘电、长航油运就是如此开炮的，因此击破重大技术支撑位时的空头炮更具威力，也更具实战的止损与止盈功能；

③空头炮的逃命点是在第二根阴线正好吞食之前阳线实体之际，当然如果错过了这一逃命机会，空头炮开炮之后仍继续。

（5）均线止损法

一般来讲，5日、10日均线可维持短期趋势，20日线或30日线可维持中期趋势，120日线、250日线可维持长期趋势。短线操作可以5日、10日线作为止损点，也有人把5日线和10日线改成3日线和7日线，可以提前止损出局。在大盘指数上行时，可在5天均线处介入而将止损设在20天线附近，既可享受阶段上升行情所带来的大部分利润，又可在头部形成时及时脱身，确保利润。在上升行情的初期，5天均线和20天均线相距很小，即使看错行情，在20天均线附近止损，亏损也不会太大。

如图2-4所示，国农科技（000004）的K线走势图。该股在突破新高后，接连出现几根阴线，并且跌破20日均线，如果以20日均线为止损点，可以避免接下来的迅速下跌。

（6）筹码止损法

筹码成交密集区对股价会产生直接的支撑和阻力作用，一个坚实的底部被击穿后，往往会由原来的支撑区转化为阻力区。根据筹码成交密集区设置止损位，一旦破位就立即止损出局。如图2-5所示。

（7）指标止损法。指标止损法是指根据技术指标发出的卖出指示作为止损信号，主要包括：MACD出现绿色柱状线并形成死叉，SAR向下跌破转向点且翻绿等。其中SAR抛物式转向指标是最简单、最实用的。SAR就如股价的守护神，一旦上涨的速度跟不上，或者股价反转下跌，SAR都会紧紧盯着，股价跌破SAR就为平仓出货的极佳信号。

技术止损种类比较繁多，在应用上也比较复杂，因此要求投资者有良好的分析能力。在应用一种技术止损方法时，同时要考虑到其他的止损方法，同时兼顾这样才能将止损点设立好，避免止损过早或者过晚。

最后提及一点：一些投资者在亏损以后，不是想着如何总结经验教训，而是想着如何才能以最快的速度把亏损补回来，于是就抱着侥幸的心理，把自己的全部资金投进去，想一下子全部把亏损捞回来。这是一种赌徒的侥幸心理，成功者从来不会把自己的身家一把全部押出去。梦想着一朝发财的人，十有八九都会以失败告终。可是直到最后，他们还只是以为自己的运气差，没有买到大牛股，却不知正是自己的侥幸心理害死了自己。炒股需要极大的耐心和努力，当然，还要加一点点运气，但把自己的成功全部押在自己的运气上，则成功的概率就极小了。

侥幸心理会极大地影响投资者的分析判断能力，从而产生操作失误。所以，克服这种心理是投资者走向成熟的必修课。一般来说，投资者只有在空仓的时候，才是完全客观和清醒的，一旦买入了股票，发财的欲望会使自己很难客观地看待自己的股票，那时候，手中的股票不仅仅是股票那么简单了，在很大程度上它还是投资者的希望，而希望一旦破灭，侥幸心理就会随之而来。所以，要战胜侥幸心理，我们必须在买入股票之前就做好全盘的操作计划，计划中必须包括止损价和止盈价，以及可以加仓和减仓的价位。并且在发觉自己的判断错误时，能果断止损。这样才不会在突如其来的打击中束手无策，也不会在漫漫熊途中越套越深。

战胜侥幸心理，我们还可以运用“鳄鱼法则”。该法则引自鳄鱼的吞噬方式：被咬的猎物越挣扎，鳄鱼的收获就越多。如果鳄鱼咬住你的脚，它等待你的挣扎。如果你用手帮忙挣脱你的脚，则它的嘴巴会同时咬住你的脚与手臂，你越挣扎，便咬得越多。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一生存的机会就是牺牲一只脚，这叫“壮士断脚”。当你在市场中被套，唯一的方法就是抛弃侥幸心理，马上止损，无论你亏了多少，你越是加码就将套得越多。

在市场中赔钱是交易的组成部分，关键是你明天有实力继续交易。如果抱着“股价最终会涨回来的”想法，不愿割肉止损，就永远失去了东山再起的机会。