被指错失行情，公募基金一季度紧急加仓“中字头”，一股获环比增持超600%！这些基金买得最多

每经记者李蕾每经编辑彭水萍

今年以来A股市场震荡，热点轮动非常快。但如果要说起全市场最受关注的题材，除了人工智能、数字经济、娱乐传媒外，“中字头”的央企国企一定榜上有名。

截至4月25日，Wind中字头央企指数的年内涨幅已经达到了15.04%，中特估概念指数更是大涨27.76%，均大幅跑赢沪深300指数。

在这样的背景下，之前被诟病踏空了“中字头”行情的公募基金也在一季度开启了“买买买”模式，紧急加仓相关个股。据《每日经济新闻》记者统计，一季度公募基金增持超过1亿股的“中字头”个股共有14只，其中环比增持幅度最大的超过了600%，显示出强烈的增持意向与趋势。

而根据一季报披露的持仓，“中特估”概念股在偏股主动型基金的持仓中占比明显提高。有数据显示，“中特估”概念占偏股主动型基金持有股票市值比例已经从去年年底的1.18%快速提升至4.19%。

公募基金踏空“中字头”行情？一季度紧急加仓

作为国民经济的“压舱石”，央国企估值偏低、破净率偏高，在这一大背景下，自去年以来“中特估”被屡次提出，也受到广泛关注。

今年的“中字头”行情更是如火如荼，相关个股中涨幅最高的中航电测，年内股价涨幅一度超过400%，但公募基金的持仓数量却非常少。这样的情况并非个例，也一度引发市场热议，认为公募基金几乎完全错失了这波行情。

随着基金一季报披露的完成，我们可以看到，一季度公募基金正在紧急加仓“中字头”个股。一些在去年年末几乎“无人问津”的个股在今年一季度得到了大量公司和基金的增持，其中被增持总量超过1亿股的个股达到14只，持股总市值也在快速增加中。

在这其中，被公募基金增持最多的“中字头”个股是中国海洋石油，一季度被增持了2.97亿股，排在公募基金一季度增持数量最多的第三位，前两位则分别是京东方A和洛阳钼业。截至一季度末，公募基金持有中国海洋石油总计14.81亿股，持股总市值151.17亿元，放眼全市场也是领先水平。

而一季度增持中国海洋石油数量最多的基金是李耀柱管理的广发沪港深新起点A，增持了1430.85万股。此外，丘栋荣管理的中庚港股通价值18个月封闭，以及汇添富品质价值、景顺长城竞争优势等基金的增持数量也超过1000万股。

另一只公募基金大幅增持的“中字头”个股是中国电信，一季度持股数量增加了2.61亿股，持有基金数量也是显著增多。其中中欧电子信息产业A增持了超过2000万股，信澳周期动力A、南方核心成长A、金鹰产业升级A和宝盈科技30的增持数量也在1000万股以上。

在持有基金数量方面，环比增幅超过100%，也就是说持有该个股基金数量翻倍的情况相当常见。例如去年年末仅有2只公募基金持有中远海能，截至一季度末已经升至27只；去年年底有116只基金持有中兴通讯，今年一季度末已经有285只基金持有，俨然成为了公募眼中的“香饽饽”。

多只央国企ETF一季度上涨超15%

看完了基金加仓的“中字头”个股情况，我们再来仔细捋一捋，到底是哪些基金在主动加仓“中字头”和“中特估”概念股。

据Wind数据和国金证券，剔除个股涨跌影响，对各基金主动加仓“中特估”概念股的市值占2023年末股票总市值比例做了一个测算。结果显示，一季度超过30%的偏股主动型基金主动加仓了“中特估”概念股，相关概念占偏股主动型基金持有股票市值比例从去年年末的1.18%已经提升至4.19%。

在这其中，198只基金在2023年末并未持有“中特估”概念股，但在一季度“紧急”买入。而个别基金由于一季度管理规模大幅增加，主动加仓市值占2023年末股票总市值比大于100%，例如银河智联主题混合A主动加仓市值达到2023年末股票总市值的125.83%，截至4月21日的年内收益达到36.67%；东方区域发展混合也达到120.90%，年内收益40.71%。

需要说明的是，由于“中特估”概念股中也包含了部分人工智能概念股，一季度公募基金也在积极加仓人工智能，因此被主动加仓较多的股票也包括较多人工智能概念的股票，后者也为相关基金带来了可观的收益。

数据来源：Wind，国金证券（截至4月21日）

看完了主动权益基金，我们再来看看ETF指数基金。

综观全市场的央国企类ETF，主要是跟踪8只不同的指数，剔除掉区域性的浙江国企、上海国企指数，还剩下6只。分别是：央企创新、国企一带一路、央企结构、上证央企指数、上证国企、富时国企开放共赢。

由于指数基金集中持有“中字头”个股的情况较多，随着该板块在一季度的大热，这些ETF也都交出了不错的成绩单。

数据来源：Wind

从今年一季度的收益来看，央国企ETF中业绩最好的是富国央企创新ETF，一季度上涨了16.97%，自成立以来的回报也达到46.26%。

同样跟踪中证央企创新驱动指数的还有嘉实央企创新ETF、博时央企创新ETF和广发央企创新ETF，持有的“中字头”股票包括了中国中车、中芯国际、中国中铁、中国联通、中国石油、中国铁建等，这几只基金在一季度涨幅都超过了16%。

南方开放共赢ETF、平安开放共赢ETF、国泰开放共赢ETF等3只基金跟踪的则是富时中国国企开放共赢指数，重仓个股几乎都是“中字头”，包括中国石油、中国石化、中国建筑、中国移动等，一季度涨幅也都超10%。

除此之外，跟踪中证央企结构调整指数和中证国企一带一路指数的多只ETF在一季度也都收获了不错的业绩，净值涨幅均超过10%。