一季度机构持仓盘点：养老基金追热点买AI，社保基金偏爱“银证保”

来源：第一财经 作者：徐宇

喜好不一

截至4月30日，A股公司2023年一季报已全部披露完毕，QFII、保险、社保基金、养老基金等备受市场关注的各大机构持仓情况浮出水面。

从持仓类型来看，机构资金们喜好各不相同。QFII偏好银行、新能源、医药等机构传统意义中的“价值底仓”，而银行、券商、保险等金融标的则是社保及保险基金的“心头好”。

与之相比，养老基金持仓类型显得更为“与时俱进”，时下热门的信创、人工智能概念股均在其重仓行列，比如一季度新晋重仓人工智能概念热门股票昆仑万维（300418.SZ）。

养老基金新晋持仓AI

2023年一季度，单只养老基金持仓市值最高的个股为中兴通讯（000063.SZ），持股机构为基本养老保险基金八零二组合，持股数量4500.78万股，持股市值14.65亿元，占流通股比例为1.13%。

中兴通讯已和信创、人工智能等时下热门概念挂了钩。浙商证券在4月24日产出的研报中表示，公司业务除运营商网络、政企业务和消费者业务外，还陆续推出G5系列服务器，新一代数据中心、全球首款5G云笔记本电脑等产品有效增收，第二曲线创新业务收入一季度同比增超40%。

此外，公司表态将大力投入AI，重点投入三个方向：新一代智算中心基础设施产品，全面支持大模型训练和推理，包括高性能AI服务器、高性能交换机、DPU等；前瞻性投入新一代AI加速芯片、模型轻量化技术，大幅降低大模型推理成本；投入下一代数字星云解决方案，利用生成式AI技术提升企业效率。

2023年三季度，“基本养老保险基金八零二组合”首次出现在中兴通讯前十大流通股东行列，截至当季度末持仓3777.74万股。

除中兴通讯外，极力挂靠“AIGC”及“人工智能”等当下热门概念的昆仑万维也被养老基金重仓持有。截至一季度末，基本养老保险基金一二零二组合持仓昆仑万维1003.08万股。

2023年以来，昆仑万维多次炒作人工智能热点。4月10日，昆仑万维公告称公司已与奇点智源就ChatGPT、图像视频生成等AIGC技术领域达成全面技术战略合作，启动ChatGPT的联合开发，公司宣布即将推出对标ChatGPT的双千亿级大语言模型——“天工”3.5。

不过3月16日，公司在回复深交所关注函时表示，“公司从2021年开始布局AIGC领域，致力于在AIGC模型算法上的技术创新，目前公司AIGC、人工智能等业务产品尚未产生实际收入”。

4月13日，昆仑万维回复深交所关注函时表示，“天工”3.5可能面临的风险包括：技术研发进展不及预期的风险；应用实践商业化不及预期风险；行业竞争加剧的风险；行业政策变化风险。

和中兴通讯不同，昆仑万维和养老基金的交情并不算长。基本养老保险基金一二零二组合于今年一季度才新晋该股前十大流通股东行列。

总体而言，从持股数量变动来看，2023年一季报华电国际、招商南油和晶科能源受单只养老基金增持较多。从机构维度分析，基本养老保险基金一五零二二组合大幅增持华电国际，持股数量6167.50万股，持仓市值3.57亿元。基本养老保险基金一二零四组合大幅增持招商南油，持股数量4296.47万股，持仓市值1.60亿元。

社保、保险基金偏好传统重仓股

就今年一季度社保基金持仓情况而言，银行、券商、保险依旧是其心头好。

2023年一季度，单只社保基金持股市值较大的个股有农业银行、工商银行、中国人保、京沪高铁、交通银行等，均为全国社会保障基金理事会持有。全国社保基金一一三组合持有中兴通讯6224.21万股，持股市值20.27亿元，占流通股比例为1.56%。

从单只社保基金持股数量变动来看，全国社保基金一一八组合新持有铜陵有色14440.01万股，持仓市值4.65亿元；全国社保基金一零六组合新持有中国建筑10199.85万股，持仓市值5.92亿元。

保险公司截至今年一季度末的持仓板块和社保基金类似，保险、银行等金融企业是其重点持仓标的。

2023年一季报，保险公司持仓A股数量336只，28只个股被单家保险机构持仓市值超过100亿元。

其中，中国人寿保险（集团）公司持股中国人寿1932353.00万股，持仓市值6432.80亿元；中国平安保险（集团）股份有限公司持股平安银行961854.02万股，持仓市值1205.20亿元。

2023年一季度，264只个股获险资增持，31只个股被单家保险机构加仓股数超过1000万股。

其中，中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪加仓万达信息23400.78万股，持仓市值17.59亿元；中国太平洋人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品加仓招商南油8335.85万股，加仓总市值3.10亿元。

QFII则更为偏好新能源、医药等传统机构重仓板块。据Choice数据统计，2023年一季报披露业绩的5155家上市公司中，471家公司被QFII重仓持有。

从持股市值来看，2023年一季度，QFII在宁波银行、宁德时代、东方雨虹、广联达等个股上的持股市值较大。从机构维度来看，新加坡华侨银行有限公司持有宁波银行132176.36万股，持仓市值340.27亿元；HHLR管理有限公司-中国价值基金（交易所）重仓持有宁德时代，持股数量为2802.23万股，持仓市值113.78亿元。

从单家持股机构持股数量变动来看，华测检测、西昌电力、东方雨虹等在2023年一季度被QFII增持股数较多。其中，瑞士联合银行集团新持有华测检测2642.28万股，持仓总市值5.92亿元；巴克莱银行股份有限公司新持有西昌电力2532.79万股，持仓总市值2.03亿元。