“迎接红五月”！超200只“金股”揭示布局密码

5月首个交易日，A股沪指震荡冲高迎来开门红。从多家券商发布的5月月度投资策略看，整体上持较为乐观的态度，震荡向上的走势中有望涌现诸多结构性机遇。

从多家券商发布的月度“金股”组合看，5月共有超过200只个股获得券商推荐，除计算机、电子、医药生物、电力设备等成长风格标的，不少“中字头”央企国企也获得了券商的青睐。对于后市配置，科技主线与低估值高分红的央企龙头成为不少券商的共识。

“中字头”含金量备受关注

经历4月大涨超35%后，5月4日，中国中铁A股股价盘中再创阶段新高。从多家券商发布的研究报告看，中国中铁在受到资金热烈追捧的同时，也成为了5月券商最青睐的标的之一。

Wind数据显示，截至5月4日记者发稿，中国中铁已出现在国信证券、长江证券、平安证券、兴业证券、东方证券5家券商的最新月度投资组合当中。从推荐理由看，国信证券认为，中国中铁作为基建央企龙头，2023年经济效益稳中有升，工程主业稳固，同时矿产运营稳步扩张，境外新签成绩斐然；当前公司估值仍处低位，有望持续受“中字头”及“一带一路”主题催化。

包括中国中铁在内，截至5月4日记者发稿，目前已有至少26家券商发布了5月月度投资组合，其推荐的212只月度“金股”密集分布在机械设备、计算机、电子、医药生物、电力设备等行业当中。在成长风格标的获看好同时，近期“中特估”概念持续升温，不少“中字头”公司也频繁出现在券商5月月度“金股”组合中。

5月券商推荐次数居前标的

从推荐频次看，中国移动、中国铁建、中国联通、中国石化、中国船舶、中国神华等标的5月均获得了2家及以上券商的联合推荐，中国建筑、中国中车、中国铝业、中国石油、中国电信、中国海油等标的5月也获得部分券商关注。

在西部证券看来，随着国企改革三年行动目标的完成，新一轮国企改革深化提升行动已经箭在弦上。叠加央企指数及ETF上市催化，对投资者而言，“中国特色估值体系”以及政策落地过程中建议关注具备明显估值优势的银行、保险、建筑、电力、石油石化等行业央企。

除“中字头”相关标的，5月券商推荐次数居前个股还包括完美世界、金山办公、科大讯飞、恒瑞医药、舍得酒业、格力电器、恺英网络等，其所属行业涵盖计算机、食品饮料、医药生物、家用电器等多个行业。

“红五月”拥抱高景气方向

在包括“中字头”企业在内的权重股助力下，刚刚过去的4月A股沪深两市走势分化，沪指收涨逾1%，而深证成指、创业板指双双翻绿。从“五一”假期国内外市场动向看，国内消费市场持续火热进一步强化了市场对经济修复的预期，而美联储宣布加息25个基点也使得机构畅想，美联储本轮“史诗级”加息是否已接近尾声。

对于5月A股市场走势，中国银河证券认为，消费将带动加快经济修复的节奏，并给A股创造良好的投资环境，同时也给资本市场注入强催化剂。二季度的乐观预期不断提振市场信心，有望支撑市场在震荡中上行。5月市场有望震荡向上，但仍以结构性机会为主，“已充分调整+基本面扎实”的高景气板块是配置主要方向。

相较之下，西部证券的态度则更为积极，其喊出了“迎接红五月”的口号。具体而言，最近披露的一季度经济数据高于市场预期，经济复苏趋势明确是支撑A股走出震荡格局的核心依托，叠加海外美联储加息周期步入尾声，5月大概率是美联储年内的最后一次加息，全球流动性环境有望好转并带动增量资金入场，市场有望迎来向上突破。

同样看好市场“红五月”表现的还有浙商证券，其认为市场在经历了4月下旬休整后交易拥挤度改善，一季报落地后TMT和中特估的业绩线索初步显现，这两大方向也是5月的结构性亮点：从景气维度来看，一季报落地后，TMT业绩线索开始初步显现，数据链、算力链、大模型等领域在手订单同比边际改善明显；从催化剂来看，人工智能和国企改革催化剂密集。

大科技与央企龙头两手抓

对于5月值得布局的细分领域，中泰证券建议关注医药板块，军工、半导体等国家安全板块，以及央企公用事业等主线。中药、医疗器械、OTC、药店等医药板块的景气度将贯穿全年甚至更长周期，中药、OTC等医药品种逢调整可逐步布局；今年军工板块或存在较大的结构性机会，半导体等安全板块或有更大力度政策支持；新一轮国企改革拉开序幕，低估值高分红的央企龙头仍是A股估值“洼地”，价值实现有望重塑央企估值。

就市场风格而言，开源证券认为，5月成长风格具备基本面支撑，且受益于流动性与风险偏好弹性，或将是市场主线，推荐三条布局方向：一是增配硬科技，包括机械自动化、半导体、电力设备（储能、充电桩、特高压）等；二是医药生物，其或受益于美国货币政策转向预期，海外贴现率下行带来相关投资增加；三是关注计算机、传媒、互联网 3.0（数字经济）中既有业绩且估值亦合理的方向。

德邦证券同样建议，5月配置上以大科技为抓手，建议重点关注以下六大方向：一是机械设备中的通用设备、自动化设备；二是电子中的消费电子、光学光电子、半导体；三是计算机中的软件开发、IT服务、计算机设备；四是国防军工中的航空装备、航海装备；五是传媒中的游戏、数字媒体；六是电力设备中的电机、风电设备、电池。

来源：中国证券报·中证网 作者：胡雨