因流动性吃紧，惠誉下调建业地产违约评级至RD

5月1日，鉴于中资房企建业地产控股有限公司（以下简称“建业”）的交换要约、同意征求及同步同意征求已届满，惠誉评级已将其长期外币发行人违约评级自“C”下调至“RD”（限制性违约）。同时，惠誉确认建业的高级无抵押评级及存续美元高级债券的评级为“C”，并将回收率评级自“RR4”下调至“RR6”。　　据了解，评级下调是基于建业的交换要约、同意征求及同步同意征求已届满。惠誉认为，鉴于该公司的流动资金有限，该交易对避免其违约实属必要。交易执行后债券将获得展期，但交易条款较原条款将发生实质性缩减。　　数据显示，2023年至2025年期间，建业每年的总合同销售额为300亿元至400亿元人民币（2023年为241亿元人民币）；2023年至2025年期间，公司的现金回款率约为90%（2023年高于90%）。此前建业还称，2023年尽量减少拿地。　　因此惠誉称，在获得更多关于该公司再融资计划和最新流动资金状况的信息后，惠誉将重新评估建业的资本结构和现金流。而若有证据表明建业已经进入破产申请、管理、接管、清算或任何其他正式的清算程序，或以其他方式停止营业，惠誉将采取负面评级行动/下调评级。　　截至2023年末，建业持有不受限制的现金19亿元人民币及受限制现金25亿元人民币，而其2023年的银行贷款为45亿元人民币，其他贷款为21亿元人民币。　　此外，建业还有62亿元人民币高级票据将于2023年到期，该部分票据为近期届满的交换要约中所涉及的票据。