黄金、原油开盘大暴动！银行业危机重燃，降息押注升温

周四（5月4日）开盘，现货黄金暴涨逾30美元，创下历史新高至2079.76美元/盎司，随后又大幅回落30美元。COMEX最活跃黄金期货合约北京时间5月4日06:00一分钟内买卖盘面瞬间成交2781手，交易合约总价值5.73亿美元。WTI原油开盘跌超2.4%，跌幅迅速扩大至5.5%，报64.31美元/桶，创3月20日以来新低。随后跌幅收窄至2.8%。此前消息称，西太平洋合众银行股价在美盘后腰斩，媒体称该行考虑出售但几乎无人问津。这一消息令银行危机重燃。美联储利率期货显示，市场加大了对美联储降息的预期，定价到年底将降息至4.25%一线，此前为4.35%。美国10年期国债期货在亚盘交易中上涨27个基点。据外媒报道，今年四家美国银行的倒闭已经使投资者蒙受了超过540亿美元的损失。此前美联储主席鲍威尔还表示，自3月初以来，银行业状况“普遍改善”。分析认为，今天凌晨的美联储决议声明仍让投资者产生了许多疑问。尽管美联储预测美国经济将出现温和衰退，但鲍威尔表示，他预计美国经济今年将以温和的速度增长。尽管他表示，利率“可能”处于一个足够严格的水平，但要回到2%的通胀目标，将不会是一个“平稳的过程”。Horizon Investments首席投资官Scott Ladner在电话中表示，市场在试图找出未来走向方面遇到了困难。现在展望未来，投资者想知道美联储将在多大程度上重视由地区银行压力引发的信贷紧缩状况。他说：“对我们来说，这是加息周期的结束。 美联储若要在6月份再次加息，需要一些相当灾难性的通胀数据。”Freedom Capital Markets首席全球策略师Jay Woods表示：“乌云仍未散去，鲍威尔给了我们预期的结果，但他并没有真正向投资者传达一切都很明朗、一帆风顺的信息。地区性银行业危机尚未结束。尽管鲍威尔说了些什么，但他并没有给我们任何关于美联储下一步行动的指导，也没有给我们一个“全部清除”的信号。他没有对地区性银行感到恐慌，但也没有打消投资者的疑虑。”AllianceBernstein高级美国经济学家Eric Winograd称：“需要明确的是，美联储仍有紧缩倾向。他们需要从数据中确认货币政策的立场具有足够的限制性。这种确认最终将以通胀放缓、就业增长放缓和（或）银行业贷款活动减弱的形式出现。与此同时，他们仍在谈论加息的可能性，他们认为目前加息的可能性比降息更大。不过，美联储至少暂时认为，随着时间的推移，他们可能已经采取了足够的措施将通胀拉低，这与3月份公布的点阵图所反映的预期相符。”PGIM Fixed Income多行业投资组合经理Lindsay Rosner说：“我们的观点是技术性衰退，什么时候是问号，但可能是第三季度或第四季度。如果鲍威尔只是阐述了美联储目前所处的经济框架是温和增长，而不是衰退，那么这就意味着，如果他们看到经济衰退，就需要改变政策方向。这就是为什么我们认为他们将不得不降息的原因。”高盛资产管理公司的固定收益和流动性解决方案全球联席主管兼联席首席信息官Whitney Watson认为：“从战术角度来看，我们认为今年晚些时候宽松政策的市场隐含定价有进一步回落的空间。从结构上看，我们认为更高的收益率和更大的不确定性为投资者恢复对高质量核心债券的配置提供了强有力的理由。”