丘栋荣、施成一季报率先揭晓,AI风起云涌,顶流为何重仓这些标的?
2023-04-18 富美财经 浏览量:次
4月14日,两位顶流内地公募权益明星基金经理丘栋荣与施成发布一季报,前者作为“少壮派”中的“价值投资一哥”,秉承低估价值策略近几年持续业绩飘红;而后者则是成名于前年的新能源战役,凭借敢于重仓产业链中个股而走红。
丘栋荣目前管理的基金数量为5只,其中1月春节前成立的中庚港股通价值披露了首份季报。汇总四只今年以前成立基金的最新季报,《红周刊》发现其当季新进重仓的标的包括了华统股份(行情002840,诊股)、川仪股份(行情603100,诊股)、中远海能(行情600026,诊股)、美团—W 、广汇能源(行情600256,诊股)等几只,特别是其两只基金同时重仓食品加工板块的华统股份,说明丘栋荣可能判断新一轮猪周期即将来临,存在机会。
从施成的季报来看,他判断新能源较好的投资时点来临,强调“以新能源、半导体为代表的成长行业,在经历了2023 年的去估值以后,整体市场情绪和预期处于低点,看好 2023 年能够兑现成长行业的行情。”从重仓股的变化来看,最明显的变化是他重新重仓了宁德时代(行情300750,诊股),同时新重仓的还包括亿纬锂能(行情300014,诊股)、璞泰来(行情603659,诊股)、理想汽车等,依然是全面看多新能源公司的思路。
而抢到一季报头筹的是德邦半导体产业,该基金年内涨幅超过37%,3月31日头号发布的就是今年的芯片大牛寒武纪(行情688256,诊股),充分沿袭了靓女先嫁的传统。
丘栋荣投资思路依然看重性价比
重新拥抱美团传递全面看多港股信号
天天基金网的数据显示,丘栋荣的四只老基金今年表现依然持续优异,其中特别是中庚小盘价值股票一马当先,目前年内的涨幅已经突破了10% ,而即便是表现暂时落后的中庚价值品质一年持有,2023年的涨幅也是突破了6.5%。
首先看中庚小盘价值股票,对比该基金的四季报和一季报,实际重仓的变化仅有一处,也就是用华统股份取代了上一季度的地产股金地集团(行情600383,诊股)。对比一进一出两者的二级市场走势,截至4月13日收盘,华统股份年内大约上涨10.6%,而金地集团则是下跌13.30%。
从保留下来的标的来看,丘栋荣加仓最多的两只标的是川仪股份和神火股份(行情000933,诊股),特别是前者一举升到十大重仓股的首位,从基本面来看,其现为国内规模最大、产品门类最全、系统集成能力最强的综合性自动化仪表制造企业。
2023年开年迄今,该基金的十只重仓股表现颇为给力,特别是柳药集团(行情603368,诊股)和创业慧康(行情300451,诊股)的涨幅都超过了30%。在基金季报的总结中,丘栋荣表示:“基金重点关注的投资方向首先是中小盘成长股和价值股。坚持三条标准,即需求增长、供给收缩、细分行业龙头,包括医药制造行业、动物蛋白板块、广义制造业中的细分龙头、计算机电子等偏成长行业的部分成长股。其次是基本金属为代表的资源类公司和能源类公司。”不过该基金的股票仓位却有小幅下降,从去年四季度末的93.17%下降到92.20%。
其次看他管理时间最长的中庚价值领航,该基金的最新重仓显现出更为偏重港股的特色,3月31日时的十大重仓中7只为港股,来自内地的上市公司仅有上一季度保留下来的中国海油(行情600938,诊股)、驰宏锌锗(行情600497,诊股)、神火股份和新进的广汇能源。而在占据数量优势的港股一方,我们能够看到丘栋荣当季新增的公司包括了美团—W、中远海能。从这十只重仓股的年内表现来看,港股方的越秀地产和中远海能基本难分伯仲,目前年内涨幅都超过了35%。他在季报中对港股维持看好:“看好港股中资源能源为代表的价值股、部分互联网股和医药科技成长股。”
而由丘栋荣与吴承根合作管理的中庚价值灵动,一季报的变化基本与上述两者类似,新增的重仓标的包括了华统股份、川仪股份和中远海能,替换的重仓标的包括了金地集团、诚益通(行情300430,诊股)、中国神华(行情601088,诊股)。但稍有困惑的是,他们选择一致性的不看好金地集团,但是当季却对保利发展(行情600048,诊股)加仓,对房地产的割裂态度或许说明他们还是更为重视龙头股的配置价值。
再看前年成立的中庚价值品质一年持有,丘栋荣的思路颇为类似中庚价值领航,港股一方所配置的重点依然是能源叠加地产。好在今年初成立的新基金中庚港股通价值18个月封闭交出首份作业,因此他对港股的全盘配置得以浮出水面。一季报显示,这十只股票分别是美团—W、赛生药业、中远海能、广汇能源、中国海洋石油、腾讯控股、越秀地产、快手—W、中国海外发展、特步国际。对照来看,他在季报中也表示看好香港的“能源类及能源运输公司、地产金融等、港股中部分互联网股和医药成长股。”
施成:新能源汽车迎第三轮上升周期
标志性动作重新拥抱宁德时代
客观来说,国投瑞银基金的“当红炸子鸡”施成今年业绩差强人意,截至4月13日收盘,他所管理的基金暂时年内全部浮亏。对此,他也在最新出炉的一季报中有所反思:“新能源汽车和我们之前的预期有些差异。新能源汽车供给充分以后,燃油车 发动价格战的强烈度超过我们的预期。在这一背景下,消费者买涨不买跌心态, 导致整体汽车销量低预期。从而让上游资源价格回落,也宣告了新能源汽车第二轮放量周期的结束。”
不过从他对新能源产业链坚定持筹的重仓思路来看,他对于自己的能力圈依然信心满满。例如他管理时间最长的国投瑞银先进制造(最新任职回报依然接近翻两倍),一季度末的十大重仓股仅有两处变化,首先是宁德时代重新杀回前十并一举成为第一重仓股,其次是赛道龙头之一的亿纬锂能进入前十,而上一季度末的科达制造(行情600499,诊股)和西藏矿业(行情000762,诊股)则是退出了前十。此外,基金的股票仓位仍然保持了大约94%的高位。
他在季报中解释了自己的思路:“我们投资的大部分依然是 1 到 10 的行业,成长行业走过了爆发性增长的时期,后续进入持续快速增长的阶段。我们认为具备投资价值的有如下两个环节。其一,我们的判断今年不少制造业将走过其产能过剩的节点,未来盈利能力不再下滑,具备投资价值。其二,具备资源属性的上游资源品,由于其长期供应的速度限制,盈利中枢会持续上行。”
再看他管理时间第二长的国投瑞银新能源混合,3月31日的十大重仓股与先进制造完全一致,只是前后的重仓顺序和具体的比例并不一致。施成尤其强调:“目前新能源汽车处于第二周期的衰退期末尾,即将迎来第三周期。第三周期我们预计从 2023 年下半年开始,以美国市场和全球其他市场销售 启动,以及储能爆发作为新增长点,叠加中国和欧洲市场恢复为基石。第三周期启动的前提是产业链各个环节盈利来到低位,估值来到低位,销量处于低位,市场预期到达低位,目前以上条件我们判断已基本具备。”
此外,迄今他在管产品实现任职翻番的有三只,除去上述两只外还有一只是国投瑞银进宝灵活配置。最新的一季报显示,他的调仓与上述两只基金略有区别,虽然同样是新进重仓宁德时代和亿纬,不过被替代的上一季重仓股变成了科达制造和融捷股份(行情002192,诊股),不过整体思路大同小异。另外,他在管理的产业转型一年中新进重仓了港股理想汽车,在产业升级两年中新进重仓了璞泰来,这也是最新的变化之处。
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