量化巨头频繁调研上市公司!噱头还是另辟蹊径
2023-05-10 富美财经 浏览量:次
以分析海量公开数据为主要手段的量化投资,也需要调研上市公司吗?
近日,一则调研动态引发市场热议:幻方量化旗下一位研究员参与了对上市公司凯文教育(002659)的调研,参与同一场调研的,多为证券公司、公募基金和几家主观私募公司,并未有其他量化私募的身影。
记者注意到,今年以来,知名量化私募幻方量化尤为活跃,调研上市公司已达76次。
量化巨头频繁调研上市公司
事实上,这并非幻方量化第一次现身上市公司调研。
记者根据数据梳理发现,今年以来截至5月9日,幻方量化旗下两个主体宁波幻方量化投资管理合伙企业(有限合伙)和浙江九章资产管理有限公司,合计调研上市公司76次,超过宁泉资产、千合资本等主观私募的公开调研频次。而在2023年,幻方量化一年内调研上市公司达190次。
记者发现,其他头部量化私募较少甚至从未出现在调研中。今年以来,知名量化私募中,仅鸣石投资参与过2次调研。2023年,明汯投资曾参与了7次上市公司的调研,九坤投资进行了4次调研。不过,这都与幻方的调研频次相差巨大。
噱头还是另辟蹊径?
量化投资往往是利用大量的公开信息做出投资决策,那么,量化投资也需要亲自调研上市公司吗?
对此,记者采访多位量化人士,得到的回复均是“量化投资一般不需要调研上市公司”,只有加入主观风格行业分析,或做量化行业指增产品,或做主观基本面和量化投资的结合,才可能需要调研。
不过,幻方量化回应表示:“用公开的量价数据去分析预测金融市场,只是量化投资中一个常用手段。对上市公司做调研,获取行业数据,也是大数据的一个部分。为了更好、更全面地理解金融市场。量化调研和主观调研没有本质区别,都是需要更好的理解上市公司的逻辑,更好地建立金融模型,不要用传统的观点看待两种投资方式,割裂主观和量化,主观也用量化建模的方式去帮助分析,量化也可以用主观的手段和思考方式去做深入研究。”
另一家头部量化私募介绍,从本质上来说,不管是量化还是主观,都是利用公开信息数据进行分析处理形成投资决策,力求获取理想的超额收益。量化私募进行上市公司调研也属于收集公开信息的一种方式。量化做基本面的调研和主观差异不大,区别可能在于研究思维和应用落地的不同,量化擅长应用国际前沿的数学金融分析技术,能够统观信息全局进行科学化、系统化分析,不过最后回归到业绩上,两者都是为了获取更好的投资回报。
头部私募寻求多策略发展
一位业内资深人士向记者透露,“量化一般是不需要调研上市公司的,幻方此举或因为他们一度想做基本面结合量化的策略,不过这条路暂未走通。”
“一家公司可以做量化,也可以有非量化的策略。”业内人士表示。从海外经验来看,资料显示,在对冲基金泥沙俱下的2023年,管理500多亿美元的量化巨头城堡投资(Citadel)获得160亿美元的净收益,其中大部分收益来自于非量化策略。据悉,城堡投资团队投资能力覆盖量化股票、主观多空、固收、信用债、宏观等多领域。
“从海外发展来看,千禧年是做量化私募出身,但发展到现阶段,业务布局中既有主观策略也有量化策略。纵观两种投资方法论,主观和量化各有所长,海外机构已将主观和量化进行融合,或许未来这也是一种演变趋势。”一位头部量化人士表示。
-
-
养猪股亮眼,有公司18天涨超70%,猪价仍在回落!市场看涨情绪开始酝酿?
3月以来,在供应宽松及需求淡季的共同作用下,生猪市场尽显疲态,期现货...
- 股票证券 2024-05-09
-
养猪股亮眼,有公司18天涨超70%,猪价仍在回落!市场看涨情绪开始酝酿?
-
-
下一个流量高地已现?智能硬件扎堆接入AI大模型 市场或迎爆发式发展
今日早盘,消费电子板块走高。截至午间收盘,个股惠威科技(行情002888,诊股...
- 股票证券 2024-05-09
-
下一个流量高地已现?智能硬件扎堆接入AI大模型 市场或迎爆发式发展
-
-
4月11日获机构调研最多的10只股票
4月11日,获机构调研最多的股票分别为:生益电子(行情688183,诊股)、家联科技...
- 股票证券 2024-05-09
-
4月11日获机构调研最多的10只股票
-
-
全面注册制首日!易会满最新发声;首批10只新股全新飘红,最高收涨221.55%;还有6只在排队
当日,首批10只主板注册制新股正式上市,10只新股开盘即快速飙升。全面注...
- 股票证券 2024-05-09
-
全面注册制首日!易会满最新发声;首批10只新股全新飘红,最高收涨221.55%;还有6只在排队
-
-
危中有机,中成药集采对哪些公司产生影响?
今年3月底,全国中成药首轮集采启动从以往市场表现来看,集采对于药企业...
- 股票证券 2024-05-09
-
危中有机,中成药集采对哪些公司产生影响?