期货交易夜读 - 人性的弱点

交易路，不孤独。欢迎来到夜读栏目，本期内容来自期货日报文章，作者为趋势绵绵涨。欢迎大家下载金十期货APP（点击下载地址），订阅交易夜读专栏！【期货交易夜读音频版】市场中的大多数输家都是败给了自己，投资过程中，我们最大的敌人是源自我们的内心。翻开市场图表，历史上的峰谷间的巨大落差带给精明投资者极大的机会。投资市场不同于社会生活的任何其他方面，当人们从事任何其他社会职业时，人性的弱点还可以用某种方法掩饰起来，但在投资市场上，每个人都必然把自己的人性弱点充分地表现出来。所谓公开竞价，其实就是公开展示人性。人性的弱点主要表现为：贪婪、恐惧、心理偏差。贪婪的具体外在表现为：1、交易过量，期望一夜暴富。2、赚小钱赔大钱，当赚钱时觉得“众鸟在林不如一鸟在手”，急于获利了结。而在赔钱时，希望价格返回，能打平再出手而导致越亏越大。恐惧的具体外在表现为：在市场反复攀升达到或接近最高点时，怕自己误了班车而不怕市场已十分脆弱而买入。而在市场长期下跌周围一片悲观，怕世界末日到来而挥泪斩仓。上述的市场现象，在我们的周围不断的被重演。人类历史上的杰出人物如牛顿、爱因斯坦、罗斯福都在证券投资中遭受挫败。牛顿在事后说：“我可以计算天体运行的轨道，却无法计算人性的疯狂”。由此可见，在市场中保持理性和清醒是何等的难能可贵，而要成为赢家则必须克服自身的弱点。敢于坚持独立思考，不人云亦云。正如巴菲特所说：“我们也会有恐惧和贪婪，只不过在别人贪婪的时候我们恐惧，在别人恐惧的时候我们贪婪。”心理偏差的具体外在表现为：人们的思想和情绪非常复杂，用“贪婪和恐惧”还不足以概括影响人们投资决策的全部心理。事实上，对投资决策的心理偏差才是真正要处理和面对的对象，它往往会影响人们做出正确的投资决策。人们可以通过克服心理偏差，探寻交易大师们的心路历程，从而提高投资水平。在所有的心理偏差中，有几个是比较显著的。首先是过于自信，人们往往扭曲了自己对风险的认知，要么低估了风险，要么高估了自己对风险的控制能力。一般做外汇的人都有一个通病，下单前只看到盈利的可能，下单之后却陡然升起对亏损的警惕和恐惧！贪婪在前，恐惧在后，为什么不把这个过程反过来呢？在真正进场之前，首先将风险看得很清楚，将最坏的情况考虑进来，想好对抗风险的措施，将初始止损制订出来，进场之后安心地按照出场的客观要求去持仓。如果我们在交易之前恐惧一点，交易之中贪婪一点，交易之后谦虚一点，就能尽量杜绝下单时候的冒失和持仓时的胆小。人的天性使得大多数人不能平衡地看待风险和潜在的收益，要么眼中只有无限的获利可能，要么眼中只有令人提心吊胆的巨大风险存在。还有一种严重影响交易者实际操作的心理偏差，就是“倾向性效应”。就是指交易者不能平等地对待潜在收益和亏损的特点。这个心理偏差是如何影响交易者行为呢？当交易者持有的头寸出于浮盈的时候，交易者有强烈的兑现愿望，随着盈利进一步增加越来越强烈。而当交易者持有的头寸处于浮动亏损时，交易这有强烈的继续持有头寸的愿望，随着亏损进一步扩大越来越抱有侥幸。从而会导致长期下来胜算虽然非常的高，但是账户的盈亏比却非常的差。为什么人们追求高胜算率？这是教育熏陶使然！现在你明白了这个道理后，请记住，交易不是一次考试，答对问题不代表着你能打100分，盲目追求胜率100分，是你亏损的源泉。交易中的人性弱点，是人与生俱来的本性，想要完全克服是很困难的，但是它们的表现程度是可以控制的，成功的投资者是能够成功地把它们控制在一个适度的范围内，不使其影响理智的思维。