沉默的金子(美国人抢购黄金,中国打破沉默发出黄金信号,数千吨黄金或运抵中国)

世界黄金协会在7月5日发布的全球央行黄金需求调查报告称，新兴经济体央行或建立国内购金机制，2023年上半年，据各国央行报告，有74%的央行总储备水平高于五年前，这一数字较2020年的53%增长明显，负利率、通胀担忧、地缘风险、黄金的无违约风险以及尾部风险对冲等因素是影响各国央行储备管理决策的重要因素，同时，全球央行预期美元将会持续失去主要储备地位，61%的受访央行预计在未来一年里将继续增储黄金，这一数字较2021年的52%有明显上升。

一根金条看上去并不沉重但却重达13公斤

因为，现在美国经济和货币政策的宏观环境是将其数万亿债务赤字进行现金化，黄金可能将再次恢复支持货币或特别提款权，作为建立与美元并行的另一个全球金融货币系统的基础，虽然，美联储认为通过货币紧缩政策能够控制美元的价值和地位，但货币史告诉我们，“他们控制不了，美联储更是无法印刷黄金”。

而BWC中文网财经研究团队也在不同的场合多次强调，在任何重大金融市场和地区性危机中，黄金与经济力量无关，更被当成是对股市波动和纸币价值波动的绝佳对冲，最新的消息正在反馈这个判断。

美联储主席鲍威尔在展示金币

据美国金融网站ZeroHedge在上周援引美国堪萨斯州提出的一项提案（HB2123）显示，该州将承认黄金和白银为法定货币，使其与美元相提并论，并取消了黄金利得税，而自2018年以来，还包括犹他州、缅因州、爱达荷州、俄克拉荷马州、弗吉尼亚州、田纳西州和亚利桑那州等美国多个地区也正在加速立法或已经让黄金白银成为与美元并驾齐驱的合法货币，开始执行商品交易过程中的一般等价物职能。

不仅于此，尽管美国6月消费信心指数降至16个月最低，但美国的金银币市场却意外保持强劲，美国人正在囤积黄金和金币以对冲高通胀和美元购买力下降，折射出美国公众开始怀疑美元能否继续充当长期财富储存手段。

据美国铸币局在7月2日最新公布的数据显示（具体细节请参考下图），2023年1月至6月，鹰金币销售了73.35万盎司，比去年同期高出12.3%，更是接近于2020全年的销售额，这也是延续了2021年120万盎司销量后的又一次强劲表现。另外，鹰银币的销量更是高达1064.2万盎司。

按世界黄金协会在7月发布的需求报告计算，2023年美国金条和金币的总需求量将约为380万盎司。这表明，越来越多的美国人开始更加重视金币的储蓄，而非直接拥有实物黄金，进而可以应对持有黄金是否合法以及通胀失控等不确定性风险。

美国并不是唯一一个与迅速上涨的物价作斗争的国家，津巴布韦储备银行在7月1日宣布计划发行金币，作为该国民众应对通货膨胀猖獗时可以作为储存价值的一种方式，数据显示，津巴布韦的通货膨胀率从5月份的132%飙升至6月份的191.6%，另一个新消息是，墨西哥公民银协会也在6月25日出人意料地宣布一项将白银货币化的计划。

而这些也就解释了美国人近段时间为什么要大量抢购和囤积金币以应对通胀、美元购买力下降的部分原因了，因为有些人认为黄金是免受高通胀和市场大幅下跌时的避风港。

例如，美国金融市场在2007-2008年熊市期间，整体股市暴跌了33%。与此同时，黄金只下跌了2%。巴里克黄金公司CEO在7月1日表示，如果美国经济真得出现衰退或滞胀，这将有利于黄金。

事实上，不仅美国市场的黄金需求在增长，全球市场亦是如此，世界黄金协会的最新报告显示，各国央行继续将黄金视为一种储备资产，尽管金价因美联储加息承压，但全球黄金ETF的流入受到的影响却很小，几乎所有地区的黄金ETF资产管理规模都实现了增长，以对冲美元敞口风险。其中，今年前五个月，亚洲基金流入34.2吨，来自中国市场的需求是主要的推动力，而今年前两个月，流入中国的亚洲黄金ETF就占到总流入量的60%以上，让投资者感到意外。

2023年中国黄金需求仍维持在其十年平均水平附近

该协会的最新报告还显示，今年前四个月，中国市场黄金消费保持活力，尽管3月份有所下降，但今年以来的黄金进口量仍远高于2021年和2020年的同期水平，中国在2023年第一季度黄金总进口量高达256吨（其中1月为113吨，具体细节请参考下图），只比2019年第一季度低了60吨，仍保持强劲的进口趋势，而2021年，中国就已经共进口了818吨黄金，比2020年增长了36%。

值得一提的是，Zerohedge在6月25日援引的一份最新行业报告中称，自从全球央行没有向国际货币基金组织或世界黄金协会报告一些收购黄金储备和民间黄金矿产的数据以来，数千吨黄金可能已经运抵中国，包括外媒和国际黄金分析第一人阿拉斯代尔麦克劳德也猜测认为，中国在1982到2003年间囤积了2.5万吨黄金，而目前很有可能超过3万吨（具体数据请参考下图）。

根据上交所给到BWC中文网记者的数据显示，2021年，上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量双边3.48万吨，上海期货交易所全部黄金品种累计成交量双边9.71万吨，上海期货交易所黄金期货成交位列全球第二。因为，无论是进口、开采还是回收黄金，大部分进入中国的黄金都经过上海黄金交易所（SGE），因SGE是中国黄金市场的核心，因此，对SGE黄金提取的分析将为中国的真实黄金规模和需求提供（请参考下图）。

对于中国从2021年开始，打破沉默发出快速进口黄金和黄金期货类产品交易量扩大的新信号，BWC中文网财经观察团队认为，由于多国正在去美元化，而中国长期以来对其持有的黄金储备一直保持沉默，已经有连续30多个月没有报告黄金储备增加（5月末，官方黄金储备报告为1948.32吨），数据显示，中国官方黄金储备从2009年到2015年间也曾经保持了6年多没有变化，而当2015年1月公布数据之时，市场突然意外发现，中国的官方黄金储备增幅已经超过了50%，而在这之后，中国又进入了一个16个月几乎连续增持的状态。

中国连续10个月增持106吨黄金

那么，如果未来数月中国继续保持大量进口黄金的话，则很可能将是一轮类似2015-2016年的黄金增持举措，这在美国人开始热衷囤积黄金的背景下，是一个需要引起读者朋友们重视的市场信号，比如，在2018年12月至2019年9月，中国也一度打破沉默连续10个月增加了约106吨黄金储备。（完）