贵州茅台（600519）从2001年8月27日在上海交易所挂牌交易16年以来，无论是涨还是跌，都会成为A股市场的舆论焦点，现在贵州茅台有股价已经超过600元，远超二克黄金的价钱，瓶子里装的何止是酒，间值就是液体黄金。问题来了，对于股民来说，现在600元的贵州茅台股票还能买吗？

　　这里只分析股票，不作推荐股票，对贵州茅台(600519)只能谈谈我们的看法，买卖你自己分析决定！

贵州茅台的基本面

　　贵州茅台三季报显示，今年前三季度营收、利润双双大超市场预期:公司今年前三季度营收、归母净利润分别为424.50亿元、199.84亿元，同比分别增长59.40%、60.31%。成长性远超市场预期，现在的PE大概30倍。2015年、2016年和2017年三季度，公司预收账款分别高达82.62亿、175.41亿和174.72亿。2001年，贵州茅台营业收入16.18亿，净利润3.42亿。2016年，公司营收飙升至401.55亿，净利润飙升至179.31亿，营收和净利润年复合增长率分别高达23.88%和30.21%。上市16年，业绩保持30%增速的上市公司真是太稀缺了，更加难能可贵的是，公司业绩还在高速增长。2017年前三季度，贵州茅台的营收和净利润就已经全面超过去年整年，同比分别增长61.58%和60.25%!或许是经过了优胜劣汰的长期选择，A股市场上的白酒板块毛利率普遍非常高，贵州茅台更是高到令人发指，长期维持在90%以上。毛利率90%，这瓶子里装的哪是酒啊，简直就是液体黄金!

贵州茅台的泡沫之争

现在贵州茅台已经到了一个十字路口，买入茅台的投资者和卖出茅台的投资者相遇，互道一声傻X，然后各自欣喜离去。泡沫之争由来已多！著名财经评论人士皮海州多次以文评击贵州茅台的泡沫。认为贵州茅台已经透支了未来的业绩。有很大的泡沫，简单认为30倍的PE，50%的现金分红，要60年才能回本。如果现在股价上涨，无非是资金抱团取暖，公司的基本面并没有发生太大变化，涨的只是估值，也就是投资者的心情。只是一种趋势性的上涨。但是这种60年才能回本的说法虽然有一定道理，但不够严谨。因为拉长5年10年时间来看，茅台的业绩大概率是增长的，贵州茅台并不是一个空壳公司，茅台酒一箱箱运出去，钞票一车车运回来，这赚钱能力，90%的毛利率，简直就是一台印钞机。现金分红和业绩成长确定性是比较高的。另一方面，从估值来讲，当然低估的概率较低，但说起泡沫，可以说A股上市公司，80%以上的公司泡沫比贵州茅台严重得多。

哪些人适合买入贵州茅台

　　贵州茅台是A股中当之无愧的第一品牌，又是目前A股股价最高的股票，是一只众所周知的大牛股，从2001年上市以来股价屡创新高，投资者任何时候介入只要长期持有几乎个个都是赚钱的。但是这并不是说每个人都适合买入这个大牛股。以下二种人是适合买入的，一种是中长线投资者，对A股市场其他公司又了解不多的，也就是说以投资为目的，要有持有股票三年五年甚至十年都能不动的耐心，象基金定投一样，只要有闲钱就买点并长期持有。二是拥有大资金，考虑进行组合投资，需要持有一些长线品种作为底仓的投资者。贵州茅台现在是A股十大权重股之一，目前动态市盈率已经达到30倍，也就是说贵州茅台想在近几年内股价再翻一番的可能比较小。所以对于那种想在股市赚快钱的激进短线炒家就不一定是好的标的。

A股市场垃圾遍地，能长期赚钱的公司屈指可数。所以投资者应该寻找好公司，等待好价格，然后果断买进，有良好的心态耐心长期持有。只要做一个这样的真正合格的价值投资者，股票市场就是一个可以赚大钱的地方。

（本文观点仅供参考，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。）